今日外汇交易必读：美元指数震荡于100关口上方 市场静待美国GDP数据

  周四亚盘，美元指数震荡于100.30附近，美元周三上涨0.3%，为连续第二天上涨，因市场乐观地认为贸易协议将改善美国经济前景。美元对周三公布的美联储5月6-7日会议记录反应平淡，但金价受到了一些压制，周三尾盘金价一度短暂失守3280关口。周四将公布的美国国内生产总值(GDP) 数据、周五将出炉的个人消费支出 (PCE)物价指数数据以及美联储官员的评论。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数震荡于100.30附近，本交易周剩余时间美国方面的数据仍然较为重要。 美国第一季度国内生产总值（GDP）增长数据定于周四公布。 周五将以4月份美国个人消费支出价格指数（PCE）通胀数据结束本交易周。 市场希望在特朗普政府的关税政策影响开始渗透到主要数据集之前，关键通胀指标能够继续缓解。技术上，美元目前正测试100.5500的关键阻力位。布林带显示，价格正在向中轨99.9928靠拢，上轨位于101.4373，下轨位于98.5482。若能有效突破100.5500阻力，后市有望进一步上探101.4373的布林上轨位置。MACD指标显示，DIFF线(-0.3566)正在向上穿越DEA线(-0.3317)，MACD柱状图(-0.0496)负值收窄，显示空头动能正在减弱。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1240附近，欧元/美元回落至1.1300以下，因美元在最新美联储（Fed）会议纪要发布后保持买盘。 美国国债收益率高企和略显消极的市场情绪推动美元对大多数G7货币走高。欧洲央行（ECB）4月份的消费者预期调查显示，消费者预期价格将上涨，因对美国关税的不确定性导致通胀预期上升。技术上，尽管买方似乎失去了一些动力，但卖方需要突破5月12日的低点1.1064，以宣告上升趋势存在疑问，从而为更深的回调打开大门。 但相对强弱指数（RSI）所测量的动能仍然看涨。在上行方面，欧元/美元可以恢复其上升趋势，若日收盘高于1.1300，这可能为测试1.1350和5月27日的高点1.1407铺平道路。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3430附近，英镑/美元周三进一步回落，连续第二个交易日下跌，回落至1.3500下方，此前本周早些时候曾尝试重新夺回1.3600。 英镑市场正在从将英镑推至多年高点的牛市顶部回落，但动能仍然偏向英镑买家。本周剩余时间英国方面的数据仍然较为清淡。技术上，英镑/美元仍然处于看跌下行趋势中，买盘沉降至1.3450。 然而，价格走势仍然稳固于牛市区域，日线蜡烛图远高于50日指数移动均线（EMA），该均线位于1.3210附近。总体而言，英镑在2025年表现强劲，自1月中旬的多月低点1.2100以来上涨了11.3%。 英镑/美元在2024年最后一个季度完全扭转了损失，本周上涨至接近1.3450的多年高点。
  外汇市场消息汇总

  1、重磅！美国法院叫停特朗普“解放日”贸易政策

  美国一家联邦法院（美国国际贸易法院）周三阻止美国总统特朗普的“解放日”关税生效，裁定特朗普以贸易逆差等为由，援引《国际紧急经济权力法》征收全面关税，属于越权行为。总部设在曼哈顿的国际贸易法院称，美国宪法赋予国会专有权管理与其他国家的贸易，而总统用于保护美国经济的国际紧急权力无法凌驾于此。这项诉讼由无党派的自由司法中心（Liberty Justice Center）代表五家从关税目标国家进口商品的美国小企业提起，是对特朗普关税的第一个重大法律挑战。这些企业均表示，关税将损害其业务能力。这起诉讼是针对特朗普关税政策的七个法庭挑战之一，另外还有来自美国13个州和其他小企业团体的挑战。

  2、墨西哥央行大幅下调2025年经济增长预期

  当地时间5月28日，墨西哥央行发布的季度报告显示，该行大幅下调今明两年经济增长预期，归因于国内经济疲软和美国贸易政策带来的不确定性。墨西哥央行预计墨西哥今年国内生产总值仅增长0.1%，远低于2月预估的0.6%。同时还将2026年GDP增长预期减半，从先前预估的1.8%下调至0.9%。墨西哥央行报告指出，国内经济活动预计将持续疲软，而美国贸易政策变化也给全球经济带来重大挑战。

  3、美联储警告：美国资产失去“避风港”地位将长期打击美国经济

  美联储官员警告称，美国总统特朗普发动的全球贸易战导致美国失去避险地位可能对美国经济产生“长期”影响。最新的美联储会议纪要显示，一些利率制定者关注到，在特朗普宣布对贸易伙伴全面征收关税后的几周内，美国国债、股票和美元价格的下跌。会议纪要表示：“这些与会者指出，这种相关性的持续转变，或者美国资产被视为避风港地位的减弱，可能对经济产生长期影响。”5月初的FOMC会议是特朗普在4月2日“解放日”宣布加征关税后出现的动荡之后的首次会议。从历史上看，在市场波动时期，全球投资者总是涌向（而不是远离）美国资产。

  4、“美联储传声筒”：美联储滞胀预测或成6月经济预测摘要基调

  “美联储传声筒”Nick Timiraos指出，美联储工作人员在五月份的会议上提出了明确的滞胀预测，这一点很重要，因为这可能成为官员下个月提交的《经济预测摘要》（SEP）的基础框架。与往常一样，美联储的描述相当冷静，但美联储工作人员明确指出劳动力市场的实质性放缓，这将导致今年失业率上升，并在预测期内（到2027年）保持失业率高位。美联储工作人员还预测今年通胀将“显著”上升，2026年价格涨幅将“较小”。值得注意的是，工作人员表示，如果他们对2026年和2027年（预计通胀将达到2%）的预测错误，那更可能是低估而非高估通胀风险。

  5、美贸易顾问：债券市场误读特朗普立法 政策利好被低估

  美国贸易与制造业高级顾问纳瓦罗周三在为《国会山报》撰写的一篇评论文章中指出，近期债券市场收益率上升反映的是恐惧，而非事实。纳瓦罗评论道：“债券交易员在为这样一种未来定价，即政府在没有相应收入抵消的情况下再多借入数万亿美元。他们认为减税没有相应的资金来源。恰恰相反，特朗普经济学和特朗普关税将使美国的财政基础比几十年来任何政策提议下的都更加稳固。”他解释称，乍一看，金融市场“似乎”有其道理，但深入探究就会发现，他们对国会预算办公室（CBO）预测在历史上的不准确，以及特朗普新关税对财政收入产生的巨大积极影响都缺乏全面了解。

  机构观点

  1、机构：预计欧洲央行将于下周降息25个基点

  罗斯柴尔德财富管理公司分析师Bastian Freitag指出，预计欧洲央行将于下周降息25个基点，将存款利率降至2.00%。这位德国固定收益部门主管表示，通胀放缓、通胀预期稳定以及薪资增长动力减弱，均支持欧洲央行在6月降息。该财富管理机构的基本预期是，6月降息后可能会暂停行动，不过不排除进一步降息至1.75%的可能性。

  2、三菱日联：日元短期内或走强

  三菱日联银行分析师德里克?哈尔彭尼在一份报告中指出，随着超长期日本国债收益率上升，日本央行可能不会转向降息，日元短期内或走强。在当前节点，我们怀疑日本央行是否接近任何政策立场的转变，而国际因素将在近期继续推动日元升值。周二有报道称日本可能调整债券发行计划后，超长期日本国债收益率大幅下跌。然而，周三40年期日本国债拍卖结果令人失望，导致收益率再次上升。

  3、德商银行：期权市场持续押注美元走弱

  德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen在一份报告中指出，由于美国关税的不确定性依然高企，期权市场持续押注美元走弱。从市场角度来看，尽管美国贸易冲突的紧张局势明显缓和，但美元暴跌的风险并未显著降低。 欧元兑美元三个月风险逆转指标仅从近期高点小幅回落。这意味着该指标仍倾向于押注汇率上升的看涨期权。Nguyen称，这种情况似乎合情合理。她表示，即便特朗普政府已放弃对诸国征收极高的惩罚性关税，也不能认为贸易关系会恢复到以往的状态。

  （亚汇网编辑：小七）