2025-06-18 20:26:46
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货涨跌不一，道指期货跌0.02%，标普500指数期货涨0.05%，纳指期货涨0.15%。德国DAX指数跌0.52%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.30%，欧洲斯托克50指数跌0.38%。
2、市场消息面解读
英国通胀放缓，但油价上涨给央行带来新挑战
⑴周二（6月17日），英国5月通胀率如预期降至3.4%，英国央行预计本周维持利率不变。⑵英国通胀放缓主要受航空票价下降和税收数据修正影响，但能源价格上涨和中东冲突带来的不确定性增加。⑶英国央行可能在周四的政策声明中强调“谨慎”的政策立场，因以色列与伊朗冲突进入第六天，油价一周内上涨约14%。⑷德意志银行首席英国经济学家Sanjay Raja表示，能源价格上涨将推高通胀预期，但英国就业市场的疲软可能会缓解通胀压力。⑸英国央行5月曾预计通胀将在今年晚些时候达到3.7%的峰值，但中东冲突可能进一步推高通胀。
以色列称又袭击了伊朗西部的40个军事基地
以色列国防军表示，其喷气式飞机周三上午袭击了伊朗西部的40多个军事基地。空袭的目标包括导弹库和其他与导弹相关的地点。大约25架战斗机参与了袭击。此外，以色列国防军在一份声明中表示，以色列连夜空袭击中了一个装有Emad弹道导弹的发射器，这些导弹已准备好向以色列发射。
欧元区服务业通胀持续降温
⑴周二（6月17日），凯投宏观的Jack Allen-Reynolds在报告中指出，欧元区服务业通胀正在持续下降。⑵周三公布的数据显示，欧元区5月整体同比通胀率降至1.9%，服务业通胀率从4月的4.0%降至3.2%。⑶Allen-Reynolds认为，此次下降部分是由于4月复活节假期的影响，但即使剔除这一因素，服务业通胀仍处于下行趋势，预计这一趋势将持续。
纳米比亚央行维持利率以稳定与南非兰特的挂钩汇率
⑴周二（6月17日），纳米比亚央行维持其主要利率不变，以保护本国货币与南非兰特的挂钩汇率，并称全球风险限制了其降息能力。⑵这是该行连续第二次会议维持6.75%的回购利率不变，此前曾连续四次降息。⑶纳米比亚央行表示，中东冲突升级及其对全球通胀和增长的潜在影响不容忽视。⑷纳米比亚央行希望减少与南非的利率差异，以促进有序的资本流动。⑸纳米比亚国际储备足以覆盖3.7个月的进口，预计2025年和2026年实际经济增长率将分别略微提升至3.8%和4.0%。
欧盟委员会成功拍卖短期国债
⑴周二（6月17日），欧盟委员会通过拍卖成功发行了3个月、6个月和12个月期的欧盟短期国债。⑵3个月期国债的平均收益率为1.935%，6个月期国债的平均收益率为1.956%，12个月期国债的平均收益率为1.951%。
欧元区和美国国债收益率下滑，市场聚焦美联储利率决策
⑴周二（6月17日）欧洲午盘时段，欧元区和美国国债收益率小幅下降，市场关注美联储将于1800 GMT公布的利率决策。⑵市场预计美联储将维持政策利率不变，但投资者将寻找未来利率路径的信号。⑶盛宝银行预计美联储将在7月表现出更强的降息意愿，尽管存在鲍威尔保持强硬立场的风险。⑷德国10年期国债收益率和美国10年期国债收益率均下降1个基点，分别降至2.525%和4.380%。
特朗普提前决定美联储主席人选引发市场担忧
⑴周二（6月17日）美国总统特朗普表示，他将很快提名美联储主席鲍威尔的继任者，尽管鲍威尔的任期要到2026年5月才结束。⑵投资者担心提前宣布继任者可能引发市场不安，导致出现“影子”主席，其政策观点可能与现任美联储领导层相悖，引发混乱。⑶市场普遍认为美联储的独立性至关重要，任何被视作受特朗普控制的人选都可能令华尔街担忧。⑷市场策略师指出，提前任命可能使货币政策信息不一致，投资者担心“影子”主席可能干扰现任主席的决策。⑸根据预测市场，热门候选人包括哈西特、瓦尔许、谢尔顿和贝森特，但投资者认为最终人选可能不在当前热门名单中。
俄罗斯克拉斯诺达尔地区因干旱进入农业紧急状态
⑴周二（6月17日），俄罗斯克拉斯诺达尔地区因干旱宣布在八个市镇进入农业紧急状态。⑵克拉斯诺达尔是俄罗斯最大的粮食产区之一，该地区州长Veniamin Kondratiev表示，此举将帮助农民申请损失赔偿。⑶他强调，紧急状态将为受干旱影响的企业提供及时支持，保护当地经济和劳动力。⑷此前，俄罗斯另一个主要粮食产区罗斯托夫已在6月初宣布在十个地区进入紧急状态。
德国建筑许可增长，柏林计划进一步推动建设
⑴周二（6月17日）德国联邦统计局数据显示，4月德国住宅建筑许可增长4.9%，连续第二个月增长，表明建筑规划正在复苏。⑵4月共发放18500份新公寓和房屋建筑许可，较去年同期增加900份，3月增长5.8%。⑶1月至4月期间，建筑许可较去年同期增长3.7%。⑷德国房地产市场在经历了自2022年开始的严重衰退后，正在逐步复苏。⑸汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia警告称，建筑速度需要加快以缓解住房短缺问题。⑹德国政府计划在周三晚些时候通过一系列措施简化建筑法规，赋予市政当局更大的土地使用权，以鼓励新房屋建设和改造。
2024年欧盟家庭物质福利差异显著
⑴2024年，欧盟27国人均实际个体消费（AIC）以购买力平价标准（PPS）计算，与欧盟平均水平的差距在72%到141%之间。⑵9个国家人均AIC高于欧盟平均水平，卢森堡最高，超出41%；荷兰超出20%，德国超出18%。⑶18个国家人均AIC低于欧盟平均水平，匈牙利最低，低于28%；保加利亚和爱沙尼亚均低于26%。⑷人均GDP方面，10个国家高于欧盟平均水平，卢森堡最高，达到242%；爱尔兰为211%，荷兰为136%。⑸保加利亚、希腊和拉脱维亚人均GDP最低，分别为66%、70%和71%。
欧元区5月通胀数据发布
⑴周二（6月17日），欧盟统计局（Eurostat）发布了欧元区5月消费者物价指数（HICP）数据。⑵5月欧元区整体通胀环比持平，同比上涨1.9%，符合市场预期。⑶核心通胀（剔除能源和未加工食品）环比上涨0.1%，同比上涨2.4%。⑷剔除能源、食品、酒精和烟草的通胀环比持平，同比上涨2.3%。⑸能源价格环比下降1.2%，同比下降3.6%，对整体通胀形成拖累。⑹食品、酒精和烟草价格环比上涨0.4%，同比上涨3.2%。
中东紧张局势与美联储决策引发市场波动
⑴周二（6月17日），全球市场交易谨慎，中东紧张局势升级以及美联储货币政策决策的不确定性，使投资者对股市和货币市场的投资持观望态度。⑵以色列对伊朗的空袭进入第六天，欧洲股市和国际油价波动，缺乏明确方向。⑶布伦特原油价格下跌0.8%，但仍有望实现1.6%的周涨幅。⑷以色列的军事行动引发了对霍尔木兹海峡石油供应中断的担忧，同时油价上涨也加剧了全球通胀压力。⑸投资者对美国可能直接军事介入中东局势的担忧加剧，市场试图评估这一风险。⑹美元因美国作为能源出口国的地位而保持近期涨幅，而欧元、英镑和日元则表现不一。⑺美国股市期货表现平淡，标普500和纳斯达克100指数期货均上涨约0.2%。⑻美联储将在周三晚些时候公布政策决策，市场预期其将维持利率不变，但将关注其经济和利率预测的更新。⑼美国零售销售数据疲软，市场将密切关注美联储的“点阵图”，以寻找其何时恢复降息的线索。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元上涨，现报1.1510，涨幅0.26%。纽市盘前，（欧元兑美元）价格在其最近的盘中水平上小幅上涨，利用了其依靠EMA50支撑后获得的积极势头，伴随着（RSI）上积极信号的开始，在达到超卖水平后，在短期基础上主要看涨趋势的主导地位及其沿着斜线交易中，另一方面，昨天的大幅下跌表明短期基础上的看涨趋势正在改变。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元上涨，现报1.3457，涨幅0.21%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一个交易日上涨，受1.3410的关键和支撑位的稳定影响，提供了积极的动力，帮助这对货币实现这些收益，并试图恢复之前的一些损失，并试图在（RSI）上卸载一些明显的超卖情况，特别是随着积极的重叠信号的出现。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金下跌，现报3386.80，跌幅0.05%。纽市盘前，（黄金）价格在最后一个交易日继续波动，试图获得可能有助于其恢复和再次上涨的积极动力，利用其在EMA50上方交易所代表的动态支撑，这阻止了价格在最后一段时间的下跌，另一方面，我们注意到（RSI）上负面信号的开始。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银下跌，现报37.088，跌幅0.04%。纽市盘前，（白银）价格在最近的盘中交易中下跌，除了价格试图获得可能有助于保持主要看涨趋势的积极势头，同时在短期基础上沿着一条小斜线交易，并且试图在（RSI）上卸载一些明显的超买条件，特别是随着负面重叠信号的开始，除了来自EMA50上方交易的积极压力的持续，这有力地帮助了看涨趋势的稳定性。
原油市场：截止北京时间20：24，美油上涨，现报73.510，涨幅0.33%。纽市盘前，（原油）价格在最近的盘中交易中上涨，此前其早盘交易在（RSI）上卸载了明显的超买状态，在短期主要看涨趋势的主导下，其在EMA50上方的交易代表了积极的支持，其沿着显示完全主导的次要和主要斜线交易。
4、机构观点
三菱日联：即使美联储发出降息信号 美元可能跌势有限
三菱日联的分析师Derek Halpenny在一份报告中表示，美联储主席鲍威尔可能会在周三的会议上发出未来降息的信号，但在以色列和伊朗冲突的背景下，美元的任何下跌都可能是有限的。他说，考虑到就业市场和通胀数据弱于预期，鲍威尔讲话的整体基调可能被解读为“鸽派”，暗示降息。这可能导致对9月份以后降息的预期略有上升。然而，在以色列和伊朗冲突的前景更加明朗之前，抛售美元的意愿可能暂时会减弱。
荷兰国际集团：美联储会议前瞻：数据而非情绪决定利率走向
⑴周二（6月17日），市场预计美联储将在当天的会议上维持利率不变。⑵荷兰国际集团经济学家Rogier Quaedvlieg指出，近期数据偏鸽派，但美联储的预测和点阵图可能会偏向鹰派。⑶鲍威尔可能会在新闻发布会上重申此前的立场：美联储将综合考虑特朗普政府的关税、移民、财政政策和监管政策，只有在获得“硬数据”后才会做出决策。⑷尽管年初以来通胀数据表现疲软，但劳动力市场保持健康，失业率维持在4.2%。⑸尽管近期数据可能偏向鸽派，但政策发展的影响更大，预计美联储的预测将显示更高的通胀预期、更高的失业率和更低的经济增长预期。
（亚汇网编辑：冰凡）
