今日外汇交易必读：美元指数维持低位震荡 市场迎接“非农”数据

  周四亚盘，美元指数维持窄幅波动，美元兑主要货币周三上涨，数据支持市场对美联储的降息预期，英镑则因英国政府公债遭抛售而下跌。交易员们还在周四美国劳工部发布6月就业报告和7月4日的假期前调整仓位。美元稍早一度下跌，但在 ADP 全国就业报告公布后重拾动能。报告显示，美国 6 月民间就业岗位两年多来首次减少，这暗示美联储可能最早在 9 月降息。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于96.72附近，美元（USD）在周三以略微积极的基调交易，在周二触及自2022年2月以来的最低水平后略有反弹。这一温和的反弹发生在交易者消化 美国经济数据和美联储（Fed）主席 杰罗姆·鲍威尔的谨慎评论后，这些因素稍微缓解了对美元的下行压力。 然而，关税、财政策和美联储的下一步行动的担忧仍然对美元的整体前景构成压力。技术上，尽管反弹看起来令人鼓舞，但价格仍受限于9日指数移动平均线（EMA）以下，目前约为97.39。 近期价格走势略微突破了下跌楔形模式的下边界——这一结构通常与看涨反转信号相关联。若日线收盘高于楔形阻力位和上述EMA，可能为更强的反弹打开大门，目标区间为98.20-98.60。
  欧元：截止发稿，欧元/美元拍海域1.1804附近，欧元（EUR）兑美元（USD）小幅下跌0.08%，周三交易价格低于1.1800。 美国就业报告不及预期，增加了市场对美联储（Fed）可能降息的猜测，因为全球最大经济体的衰退担忧加剧。与此同时，来自欧洲央行（ECB）的政策制定者引起了关注。技术上，动能依然看涨，相对强弱指数（RSI）显示出这一点。 也就是说，如果该货币对突破1.1800，预计将测试年内高点1.1829。 如果突破，下一关键供应区将是1.1850和1.1900。另一方面，如果EUR/USD跌破1.1750，预计将进一步下跌至1.1700。 关键支撑位在后者下方，分别为6月26日的日低1.1653和1.1600。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.13647附近，英镑/美元在周三遭遇重创，因英国政府问题浮出水面。美国非农就业数据将于本周四公布。美国市场因周五的假期本周提前收盘。周三的暴跌将英镑/美元推至一周以来的最低报价，抹去了近期的涨幅，并将日内价格走势送回到自1月份以来持续推高该货币对的上升趋势线。
  外汇市场消息汇总

  1、美国私营部门就业人数意外减少

  由于经济的不确定性使雇主感到不安，美国私营企业上个月的就业人数出现两年多来的首次下降。根据ADP发布的全国就业报告，美国6月份总共减少了3.3万个工作岗位，相比之下，5月份的就业岗位增加了2.9万个。这是2023年3月以来首次报告就业人数下降。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，当月新增就业岗位将增至10万个。ADP首席经济学家Nela Richardson说：“尽管裁员仍然很少见，但招聘的犹豫和不愿替换离职员工导致上个月就业人数减少。”然而，经济放缓尚未影响到年度薪酬增长，6月份的增幅为4.4%，仅略低于5月份的4.5%。

  2、IMF：除非出现新的冲击，否则欧洲央行应将利率维持在2%

  IMF欧洲部负责人卡默（Alfred Kammer）说，欧洲央行应该将存款利率维持在目前2%的水平，除非新的冲击实质性改变了通胀前景。自2024年6月以来，欧洲央行已降息两个百分点，并于本月暗示将暂停降息，尽管金融投资者仍认为该行今年晚些时候将再次降息至1.75%。“欧元区通胀风险是双面的，” 卡默表示。“这就是为什么我们认为欧洲央行应该坚持下去，不偏离2%的存款利率，除非出现实质性改变通胀前景的冲击。”“目前我们还没有看到这么大的变化。”IMF与市场看法不同的部分原因是，IMF预计明年的通胀水平将高于欧洲央行的预期。

  3、欧洲央行管委雷恩：欧洲联合防务借款可以增强欧元的全球地位

  欧洲央行管委雷恩表示，欧洲应该集中防务投资，因为这将降低成本，加快进程，并创造一种新的安全金融资产，从而增强欧元的国际地位。欧洲央行行长拉加德曾表示，美国不稳定的经济政策为欧元在全球舞台上从美元手中夺取市场份额创造了空间，但这需要欧元区重启一项长期停滞的进程，以完成其金融架构。联合防务借款可以在两个方面提振欧洲和欧元的前景：它将创造一种大规模、流动性强的安全资产，这是金融部门顺利运转所必需的；它还将提高防务能力，这是任何发行主要储备货币的集团都必须具备的。

  4、韩国央行预计将把下一次降息推迟到10月份

  荷兰国际集团高级经济学家Min Joo Kang表示，韩国央行预计将把下一次降息推迟到10月份，以应对近期国内房价和家庭债务的上涨。Kang指出，韩国央行可以谨慎行事，更多地关注金融稳定，在可预见的未来，通胀率预计将在央行2%的目标附近。该国6月份的总体消费者通胀同比上升2.2%，略高于市场普遍预期的2.1%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率连续第二个月稳定在2.0%。

  5、“美联储传声筒”：鲍威尔保持灵活性 降息决策因素发生转变

  “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，鲍威尔回避了一个有关7月（降息）的尖锐问题，拒绝在政策会议召开前四周排除任何可能性。他的总体评论几乎没有表明他在为本月的降息做准备。对7月的“过度”关注（至少在今天）是不恰当的，这可能会掩盖最近几周他和其他人的言论中更微妙的变化。在解放日关税之后，有一种推测认为，价格涨幅可能会非常大，以至于需要劳动力市场出现实质性疲软才会降息。但最近，随着关税的暂停以及早期（可能过早？）的通胀读数并未显示出有意义的影响，鲍威尔暗示，如果通胀没有担心的那么糟糕，可能会恢复降息。

  机构观点

  1、贝森特：美联储可能在9月或更早降息

  美国财长贝森特周二晚上表示，他认为美联储可能会在9月或“更早”降息，因为到目前为止，特朗普的关税仅引发温和的通胀。“我认为标准是关税不会造成通胀。如果他们要遵循这一标准，我认为他们可能会更早采取行动，但肯定会在9月份之前，”贝森特说，“我猜这种关税失调综合症甚至也会在美联储发生。”贝森特发表上述言论之际，特朗普加大了对美联储和鲍威尔的压力，要求将利率下调至多3个百分点。

  2、凯投宏观：美国国债在今年剩余时间可能面临挑战

  凯投宏观分析师Thomas Mathews在一份报告中说，尽管美国国债最近表现强劲，但预计今年剩余时间内将举步维艰。“美国国债长达数周的涨势似乎已经暂停，”Mathews表示。美联储主席鲍威尔在葡萄牙辛特拉举行的会议上发表的言论，似乎是导致涨势暂停的一个因素。鲍威尔表示，只要经济稳定，就不会急于降息。他表示：“就我们而言，我们怀疑美联储是否会在明年之前获得降息所需的证据，也怀疑它是否会屈服于政治压力。”凯投宏观预计美联储在明年之前不会降息。
      （亚汇网编辑：小七）