今日外汇交易必读：美元指数多空对决谁将占领制高点？聚焦美联储会议纪要

  周一亚盘，美元指数徘徊于97下方，美元兑其他主要货币上周五下滑，此前特朗普总统推动的标志性减税法案最终获得通过，且各国面临与美国达成贸易协议的压力。目前正临近7月9日关税暂停截止日，市场观望情绪较浓；美国财长周日则暗示，关税重启截止日期改为8月1日，这也略微削弱市场担忧情绪，另外，本周还将出炉美联储会议纪要，投资者需要重点关注。

  主要货币走势分析

  美元：美元指数徘徊于96.95附近，近期，美元指数的走势受到多重基本面因素的推动。首先，特朗普关税言论持续发酵，市场对全球贸易前景的担忧加剧。本周美联储将公布上次FOMC会议纪要，市场高度关注其是否释放出未来可能降息的信号。分析师指出，若纪要偏鸽，表明决策者对经济前景持谨慎态度，美元可能面临回调压力；反之，若强调维持高利率的必要性，则有望提振美元走强。尽管美国下周宏观数据有限，但此前6月非农就业数据强劲，失业率下降，为美元提供一定支撑。技术上，美元指数位于20日移动平均线下方，该移动平均线同时也是中间布林带，表明上行动能依然疲弱。 除非多头能够在97.00–97.20附近实现干净的突破，否则更广泛的看跌趋势可能会持续。动量指标也反映出谨慎的态度。 相对强弱指数（RSI）徘徊在34以上，仍处于看跌区域，但显示出早期稳定的迹象。 与此同时，变动率（ROC）仍为负值，表明卖压依然存在，尽管没有加速。
  欧元：欧元/美元徘徊于1.1783附近，欧洲央行行长拉加德强调将强力应对持续偏离通胀目标的现象，语气略显鹰派，为欧元提供了短线支撑。分析师认为，若Sentix指数向好，或为欧元提供修复契机，反之则延续疲软态势。在周一之后，欧盟日程将发布德国工业生产数据、欧元集团会议、欧洲央行发言人以及5月份零售销售数据的公告。技术上，欧元/美元上周五交易平稳，预计将形成“看涨孕线”蜡烛图形态，这暗示长期上涨趋势依然完好。 然而，需要明确突破7月3日的高点1.1809，才能测试年度高点1.1830。 一旦这些水平被突破，下一目标将是1.1850和1.1900。相反，如果欧元/美元跌破1.1750，则可能打开下行至1.1700的空间。 如果进一步走弱，下一支撑位将是6月12日的高点1.1631。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3651附近，近期因财政担忧持续施压英镑。 谨慎的风险情绪、强于预期的美国非农就业数据以及英国的政治不确定性共同导致英镑处于防御状态，GBP/USD货币对在延续近期涨势方面面临困难。技术上，14日相对强弱指数（RSI）跌破60，表明看涨动能减弱。 然而，看涨偏向仍然保持。向下看，心理关口1.3500将作为关键支撑区。 向上看，三年半高点约在1.3800将作为关键阻力。
  外汇市场消息汇总

  1、美元：政策纪要与关税时限将主导方向

  本周，美联储将公布上次FOMC会议纪要，市场高度关注其是否释放出未来可能降息的信号。分析师指出，若纪要偏鸽，表明决策者对经济前景持谨慎态度，美元可能面临回调压力；反之，若强调维持高利率的必要性，则有望提振美元走强。尽管美国下周宏观数据有限，但此前6月非农就业数据强劲，失业率下降，为美元提供一定支撑。此外，7月9日为特朗普政府设定的关税豁免期最后期限。分析认为倘若届时未与主要贸易伙伴达成协议，市场预期将迅速反映避险情绪升温，美元可能受益，但同时也可能引发汇市剧烈波动。

  2、英镑：经济数据与政策分歧加剧波动

  英国将于周五公布5月GDP数据与制造业产出，成为影响英镑走势的关键变量。分析认为若数据显示经济活动回暖，可能对英镑形成支撑；反之则加剧对英国经济疲软的担忧。与此同时，英国央行内部出现明显分歧。货币政策委员Alan Taylor指出劳动力市场存在裂痕，并主张2025年实施多达五次降息，明显偏离当前市场预期。分析师认为，此类鸽派言论可能拖累英镑表现，市场亦将密切关注是否有更多官员跟进，形成政策路径转向的共识。

  3、日元：政策预期与外部风险交织

  日本央行虽无重大数据公布，但近期高层表态引发市场重新评估政策走向。行长植田和男称基础通胀略低于2%，而审议委员高田创更直接指出当前只是暂停加息，未来仍可能收紧政策。此类言论被市场解读为隐含鹰派倾向，有助于日元维持坚挺。然而，日美贸易谈判的不确定性仍是主要风险因素。分析认为若在7月9日前无法就关税达成一致，日元可能因避险情绪升温而受到推升，同时也可能承受政策博弈所带来的不确定性压力。

  4、欧元：通胀放缓与信心指数将引导预期

  欧元区方面，德国6月初值HICP同比仅上涨2%，低于预期的2.2%，显示通胀动能减弱，削弱了欧洲央行收紧政策的基础。市场将密切关注发布的Sentix投资者信心指数，该指标的表现将成为判断欧元区经济情绪的重要参考。尽管如此，欧洲央行行长拉加德强调将强力应对持续偏离通胀目标的现象，语气略显鹰派，为欧元提供了短线支撑。分析师认为，若Sentix指数向好，或为欧元提供修复契机，反之则延续疲软态势。

  5、澳元：利率决议成为焦点

  澳洲联储（RBA）将召开利率会议，市场当前已计入84.6%的降息概率，预计年内降息三次的预期仍在持续发酵。分析认为若声明进一步确认宽松节奏，澳元或受压；但若语气偏谨慎、暂停降息，则可能修复澳元短期疲态。尽管6月制造业PMI略低预期，但仍处于荣枯线之上（50.6），表明制造业尚未陷入衰退。不过分析认为，5月贸易顺差大幅缩小，暗示外部需求走软，需警惕对澳元形成压力。

  机构观点

  1、法兴银行：年底可能是欧洲央行的关键时刻 预计欧元将升至1.20-1.30

  法兴银行认为，认为年底可能是欧洲央行的一个关键时刻，因为通胀率将大幅低于目标水平，并可能拉低通胀预期，这将需要欧洲央行采取更多宽松措施。由于欧元迅速升值导致的长期低于目标水平的通胀问题，本周也出现了相关担忧，本周欧元兑美元汇率创下了新高。该行与客户进行的一项调查结果显示，绝大多数人预计欧元将在年底前继续升值，升值幅度将在1.20至1.30之间。

  2、瑞银：有针对性的关税可能会支撑美元

  瑞银全球财富管理分析师在一份报告中说，短期内对美元最有利的结果将是美国实施有针对性的关税。在暂停90天后，7月9日重新征收更高对等关税的最后期限正在临近。分析师说，美国可能会对一些在贸易协议上没有取得重大进展的国家征收关税，同时对那些取得进展的国家延长关税暂缓令。在贸易战中针对个别国家往往会使美元走强，而广泛的关税通常会削弱美元。

  3、市场分析：日元可能因加息押注增加而受到提振

  三菱日联分析师Derek Halpenny在一份报告中说，如果市场加大对今年进一步加息的押注，日元可能在未来几个月走强。数据显示，市场只定价了9月份加息3个基点的预期。他说，这看起来太低了。如果美国和日本在对等关税暂停期于7月9日结束之前达成一项不太具有破坏性的贸易协议，这将增加日本央行恢复加息的可能性。在谈判之后，日本的工资上涨幅度加大，周五的数据显示，5月份家庭支出激增，这也应该会鼓励进一步加息。

  （亚汇网编辑：小七）