2025-07-28 11:05:03
7月28日，周一亚市盘中，，现货黄金交投于3335.78美元/盎司附近，美国和欧盟达成贸易协议，金价开盘一度触及3320美元/盎司关口，贸易乐观预期下，市场静待更多贸易积极消息；美原油交投于65.18美元/桶附近，贸易乐观限制油价跌幅，胡塞武装升级海上封锁，将袭击所有与以合作公司船只，或在日内加剧地缘紧张支撑油价。
数据显示，6月美国核心资本财订单意外下降，但出货量温和增长，这表明第二季度企业设备支出大幅放缓。美元对数据反应平淡。
BrownBrothersHarriman驻伦敦高级市场策略师EliasHaddad表示，“美元在早些时候处于守势之后有所回升，主要受到一系列令人鼓舞的美国经济数据支撑，这些数据表明美联储应继续保持耐心。”
在本周举行更多关税谈判和央行会议之前，美元上周创下一个月来最大单周跌幅，而英镑下跌，之前公布的英国零售销售数据弱于预期。
预计美联储和日本央行将在本周的政策会议上维持利率不变，但交易员将关注会后评论，以判断下一步行动的时机。
法国巴黎银行在一份研究报告中写道：“我们认为(美联储)会议存在一些乐观的空间。与贸易政策相关的经济不确定性虽然尚未完全解决，但已显着下降。”政治是影响两大央行的因素之一，美国尤其如此，美国总统特朗普周四与美联储主席鲍威尔发生冲突，再次要求降低利率。
Haddad表示，美联储货币政策对市场的影响“被要求降息的政治压力盖过。这是我认为美元上涨空间有限的原因之一。”
不过，在特朗普表示他不打算解雇鲍威尔（尽管他曾多次暗示可能会这么做）之后，美元兑欧元周四晚些时候小幅反弹。
三菱日联金融集团(MUFG)欧洲、中东和非洲地区研究主管DerekHalpenny表示：“市场之所以松一口气，是因为特朗普没有要求鲍威尔下台，尽管这是基于特朗普认为鲍威尔会‘做正确的事’。”不过，他补充道，“美联储独立性被白宫破坏的主题不太可能消失，并且仍然是美元的下行风险。”
亚洲市场
日本官员称，日本方面预计，在最近宣布的5500亿美元美日合作基金中，只有1%至2%将涉及实际资本投资，其余资金将通过贷款融资提供。
日本首相石破茂能否继续掌权，将在本周一接受重大考验。当天，执政党自民党将召开全体议员会议，专门评估该党在最近一次选举中失利的原因。此次会议定于当地时间下午3点30分（北京时间今日14:30）开始，将成为党内希望更换领导层的派系直接向石破茂挑战其领导地位的机会。最新民调显示，日本内阁的支持率依然低迷。尽管多项调查也显示，公众认为目前很难找到比石破茂更合适的替代人选。《朝日新闻》调查还发现，41%的受访者认为石破茂应该下台，47%的人认为没有必要。此外，81%的受访者认为，自民党的失利是整个政党问题所致，而非单纯归咎于首相的领导。
欧洲市场
法国和芬兰欧洲央行官员敦促在央行应对日益不确定的全球环境时保持谨慎，但不要自满。弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛（Fran?oisVilleroydeGalhau）今天发表讲话时表示，增长风险仍然“倾向下行”，并强调“根据数据和预测，敏捷实用主义至关重要”。
维勒鲁瓦还指出，美国的关税虽然尚未完全确定，但不太可能引发欧元区的通胀上升。相反，最近欧元的升值已经产生了“显着的通货紧缩效应”，这可能有助于将通胀锚定在欧洲央行2%的目标附近。
另外，芬兰政策制定者奥利·雷恩（OlliRehn）呼应了战略耐心的主题，警告说，虽然需要谨慎行事，但欧洲央行应避免“徒劳等待”。他强调了“等待的选择价值”很高。
欧洲央行第三季度专业预测者调查显示，总体通胀预期在整个中期内已被下调。目前预计2025年HICP通胀率为2.0%（低于2.2%），2026年为1.8%（低于2.0%），而2027年保持不变为2.0%。2025年核心HICP通胀率保持不变，为2.3%，但2026年和2027年均从2.1%下调至2.0%。
受访者认为，关税在短期内对通胀的下行影响很小，在2025年和2026年都从HICP中减去了大约-0.06个百分点，但预计除此之外不会产生持久影响。
在增长方面，预测者将2025年GDP预测上调0.2个百分点，将2026年下调0.1个百分点，并将2027年维持在1.4%不变。
德国Ifo商业景气指数7月份从88.4小幅上升至88.6，表明商业信心仅略有改善。当前评估指数也从86.2升至86.5，而预期指数稳定在90.7。Ifo研究所指出，复苏仍然“缓慢”，看不到明显的加速。
按行业划分，制造业信心从-13.9改善至-11.8，而建筑业也小幅反弹至-14.0。然而，服务业小幅走弱至2.7，贸易信心再次恶化至-20.2。
拉脱维亚欧洲央行管理委员会成员马丁斯·卡扎克斯表示，现在“将利率维持在当前水平是有价值的”，这表明明显加息或降息的时代已经结束。这位央行行长在接受采访时强调，“稳健政策是适当的”，这表明欧洲央行在短期内进一步宽松政策的紧迫性不大。
哈萨克人进一步强调，除非欧元区经济遭受重大打击，否则降低利率的理由有限。他的立场是在欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）在昨天决定将存款利率维持在2.00%不变后也采取了谨慎的语气之后做出的。
另外，立陶宛管理委员会成员Gediminas?imkus指出，“预计中期通胀率将保持在2%的水平。
英国6月份零售销售环比增长0.9%，较5月份环比下降-2.8%稳健反弹，但低于预期环比增长1.2%。按季度计算，第二季度销量环比增长0.2%，表明潜在势头温和。
燃料销售额环比增长2.8%，创下一年多来最强劲的月度涨幅，而食品店销量也环比增长0.7%。在线活动保持强劲，非实体店销售额环比增长1.7%，达到2022年2月以来的最高水平。
美国市场
美国6月份耐用品订单环比下降-9.3%至USD311.8B，创下2020年4月以来的最大降幅。尽管如此，结果仍好于市场普遍预测的环比下降-11.0%。疲软几乎完全是由运输设备推动的，运输设备环比下跌-22.4%至USD113.0B，拉动了整体订单大幅下跌。
然而，在表面之下，核心人物更具弹性。不包括运输的订单环比增长0.2%至USD198.8B，超过环比0.1%的预测。除国防订单环比下降-9.4%，加剧了特定行业的巨大拖累。
（亚汇网编辑：林雪）
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