2025-08-11 14:00:15
周四，数据显示美国就业和通胀都有所降温，从而支撑美联储年内降息两次。截至目前，美元报价98.05。
特朗普与普京将于8月15日在美国阿拉斯加州会晤，特朗普称俄乌和平协议涉及“领土交换”,泽连斯基拒绝领土让步，称“重视并完全支持”欧洲领导人关于和平的联合声明；据悉白宫正考虑邀泽连斯基前往阿拉斯加参会；美副总统万斯表示，正在努力确定普京与泽连斯基会晤的日期，但在“特普会”前进行俄乌元首会面并不具有建设性。
内塔尼亚胡称以色列“别无选择”,只能完成任务并击败哈马斯。以军下一阶段的军事行动将重点打击哈马斯仍在控制的两个地点；安理会欧洲成员国强烈谴责以色列政府进一步扩大军事行动的决定；以色列强硬派财政部长斯莫特里奇也对此严厉批评，称其为“愚蠢的”折中措施。
特朗普计划解除比利·朗的国税局局长职务，财长贝森特或为代理局长；另外，据悉保守派智库传统基金会首席经济学家E·J·安东尼成美国劳工统计局局长热门人选。
美联储理事鲍曼：支持9月开始降息，年内应降息三次。摩根大通将美联储今年降息预期从一次改为三次。
美财长贝森特：预计贸易问题将在10月底前解决。
消息人士：作为关税和解的一部分，印度愿意减少从俄罗斯的石油进口；印度政府否认有关暂停与美国国防采购谈判的报道。
特朗普称亚美尼亚与阿塞拜疆承诺“永远”停止战斗。阿塞拜疆和亚美尼亚草签协议，推动关系正常化。
伊朗誓言封锁高加索地区的“美国走廊”,该走廊通过亚美尼亚将土耳其与阿塞拜疆连接起来，美国有开发权。
据美媒：九名特朗普内阁成员未来几周将出访全美各地，推动《大而美法案》。
机构观点汇总
瑞银：澳洲联储宽松周期较浅，倾向于做多澳元，目标看向...
我们预计澳洲联储将于下周降息25个基点，这与货币市场定价的24个基点一致。然而，我们预计，政策声明和新闻发布会可能会延续澳洲联储主席布洛克近期讲话的强硬立场。未来我们预计澳洲联储将于11月再次降息，2月将最后一次降息至3.1%。尽管总体通胀率和核心通胀率连续两个季度保持在目标区间，这是十多年来的首次，但我们对2月份最后一次降息25个基点的预测仍面临风险。
原因在于：住房成本和电力等关键CPI成分出现上行风险，同时工资持续走强，生产率持续疲软。此外，在实际家庭收入上升和供应受限的背景下，私人需求正在回升，这共同表明宽松周期相对较浅。因此，我们维持澳元兑美元将在12个月内升至0.70的预期，我们倾向于在当前水平或更低水平做多，同时，我们也倾向于卖出下行风险资产以获得收益。
瑞银：即便下周CPI“火热”，也不太可能打消9月降息预期
在关税和贸易战的新闻持续数周之后，此前疲软的美国劳动力市场报告提醒人们，经济数据仍然是金融市场的主要驱动力，这促使市场对美联储降息预期进行了显着的重新定价。展望未来，焦点将转向将于下周二公布的7月份通胀数据。随着关税相关效应开始显现，市场预计通胀将上升。然而，近几个月来，通货紧缩的压力持续存在，导致通胀出现了几次意外下行。
鉴于劳动力市场报告异常疲软，我们认为，即使通胀幅度超过预期，也不太可能打消市场对美联储9月份降息的预期。相反，如果通胀低于预期，或许是由于潜在的通货紧缩趋势增强，美元可能会面临额外压力。总体而言，我们仍然看好欧元兑美元目前接近1.16的水平，认为该水平对卖出美元、买入欧元具有吸引力，并将目标价位定为1.21的年底目标。
花旗：美国就业市场仍处于“低流失模式”，但未来几个月失业率仍有上升风险
从初请人数中可以看出，目前劳动力市场仍处于低流失率模式。裁员率仍然很低，常规初请失业金人数和联邦初请失业金人数都普遍处于低位。如果更多人选择不申请失业救济或不知道可以选择申请失业救济，初请失业金人数可能低估了裁员人数，但迄今为止，较低的初请失业金人数与JOLTS数据中的低裁员率相符。我们认为，如果裁员人数显着增加，初请失业金人数也会有所增加。
然而，尽管初请失业金人数低于2021年末，但续请失业金人数仍处于2021年末以来的最高水平。这反映了JOLTS数据中明显的低招聘率和下降趋势。低招聘率本身就可能意味着失业率面临上行压力，因为劳动力市场的新进入者尚未被很好地吸收，7月份就业报告中就体现了这一动态。虽然移民政策导致的劳动力供应减少可能会对失业率造成压力，但我们认为劳动力需求正在以更快的速度放缓，这意味着未来几个月失业率将面临进一步上升的风险。
美银：澳洲联储将谨慎降息，重申澳美0.6X目标位，止损位在...
我们预计澳洲联储将在下周会议上降息25个基点至3.6%，这与市场预期一致。2%-3%区间内的潜在通胀率和疲软的劳动力市场表明，降息25个基点是可能的，但在供应受限的情况下，私人需求上升表明宽松周期较浅。我们预计经济增长预测将小幅下调，而潜在通胀率将上调，反映出持续疲软的生产率。声明和新闻发布会可能表明央行采取谨慎态度，并可能以强硬基调压制市场对终端利率3%左右的预期。
具体到行情上，自上周五非农数据以来，美国前端利率已走低，我们对可能在短期内支撑美元的周期性驱动因素保持警惕。然而，就利差是美元价格走势的短期驱动因素而言，我们认为存在双向风险。鉴于美联储与美国政府预期的政策利率路径之间存在差异，美联储独立性可能受到削弱，美元下行风险在可预见的未来不太可能减弱。在G10中，我们看跌美元中期走势，澳元兑美元是我们看好的多头。下周的澳洲联储决议可能会为澳元带来进一步上涨空间。我们继续做多澳元兑美元，入场价位在0.6546，重申0.69的目标位，止损位在0.6350。
（亚汇网编辑：林雪）
