2025-08-26 20:28:24
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大期指齐跌，道指期货跌0.14%、标普500指数期货跌0.10%、纳指期货跌0.11%。欧股集体下跌，欧洲斯托克50指数跌0.9%，德国DAX指数跌0.6%，英国富时100指数跌0.5%，法国CAC 40指数跌1.5%。
2、市场消息面解读
消费者信心指数或将疲软，美国经济前景现分歧
⑴周二，美国经济数据焦点集中在谘商会公布的8月消费者信心指数。⑵市场普遍预计，该指数将从7月的97.2温和回落至96.4，表明消费者情绪可能出现一些疲软迹象。⑶该报告包含多项分项数据，其中，衡量消费者对当前商业和劳动力市场看法的“现状指数”在7月降至131.5。⑷同时，衡量短期收入、商业和就业预期的“预期指数”在7月升至74.4。⑸市场分析师指出，此次数据将为消费者在最新通胀和劳动力数据公布后的看法提供进一步线索。⑹美元指数目前正面临97.50附近的支撑位，此数据的表现或将影响美元的短期走势。
俄罗斯调高石油出口计划，无人机袭击搅动能源市场
⑴据消息人士透露，由于无人机袭击扰乱了炼油厂的运营，俄罗斯已将8月西部港口的石油出口计划上调了20万桶/日，至200万桶/日。⑵此举释放了更多原油用于出口，以弥补炼油产能的损失。⑶本月，俄罗斯有10家炼油厂遭到袭击，导致其国内至少17%的炼油产能，即110万桶/日，受到影响。⑷然而，消息人士也指出，由于袭击仍在继续且维修进度不断变化，俄罗斯的石油出口计划仍存在不确定性，可能会出现延迟或数量调整。⑸此外，对“友谊”输油管道和Unecha泵站的袭击，也可能使俄罗斯的出口量减少高达50万桶/日。⑹尽管如此，俄罗斯仍希望通过提高原油出口来增加收入，以应对西方的制裁和外部压力。
伊朗8月原油出口量回落 受国内需求与制裁双重影响
大宗商品数据分析公司Kpler数据显示，伊朗8月原油出口量出现下滑，反映出在美国重启制裁背景下，该国国内需求上升及物流运输受限的影响。本月迄今该国日均出口量约为150万桶，较3-5月期间的170万桶有所下降。该机构分析师表示：“最新数据发布之际，美国财政部于8月扩大了制裁范围，将涉及伊朗石油运输的更多交易网络、油轮及部分地区港口运营企业列入黑名单。”尽管8月原油流量仍保持可观水平，但已低于今年早些时候达到的峰值。
华尔街加码押注9月降息，美联储转向预期升温
⑴在美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上暗示可能放松政策后，华尔街各大机构纷纷将首次降息预测提前至9月。⑵目前，摩根士丹利、德意志银行、法国巴黎银行和巴克莱银行等机构均已加入此行列。⑶鲍威尔强调，美联储在制定政策时必须平衡就业和通胀双重目标，且货币政策应具有前瞻性。⑷根据机构数据，交易员目前认为美联储在9月降息的可能性高达81.9%。⑸多家机构对2025年全年降息幅度给出了具体预测。⑹花旗银行、富国银行、高盛和摩根大通均预计年内将降息75个基点，而巴克莱、野村和摩根士丹利等机构则预计降息50个基点。⑺值得注意的是，UBS全球研究部和UBS全球财富管理公司预测将降息100个基点，而美国银行全球研究部则预计年内不会降息。⑻这些预测表明，市场对美联储未来货币政策走向的分歧依然存在，但普遍预期9月降息已成为主流。
俄罗斯副防长与伊朗驻俄大使会谈 讨论两国军事合作
俄罗斯国防部当地时间8月26日发布消息称，俄罗斯国防部副部长福明当日与伊朗驻俄罗斯大使贾拉利举行会谈。双方围绕两国军事合作领域的具体项目及发展前景展开讨论，并就国际和地区安全关键问题交换意见。福明对贾拉利为推动俄伊关系发展做出的贡献表示感谢。贾拉利指出，两国军事合作内容充实、发展态势积极，并表示伊方将继续全力推进相关合作。双方重申莫斯科与德黑兰共同致力于深化战略协作的坚定意愿。
加拿大拟就液化天然气供应与德国展开磋商
⑴加拿大计划就向德国买家供应液化天然气展开磋商，以满足欧盟不断增长的需求。⑵液化天然气是加拿大总理与德国总理周二在柏林会谈的议题之一。⑶除宣布关键矿物合作伙伴关系外，双方还披露德国企业已成为加拿大潜艇合同两大首选投标方之一。⑷加方特别强调了向欧洲最大经济体出口液化天然气的潜力。⑸加拿大政府发布新闻稿称，两国建立的能源合作伙伴关系为深化液化天然气领域双边合作奠定基础。⑹据政府官员透露，在上届政府执政期间，加拿大持续接收到来自德国及欧盟各国对加产液化天然气的需求信号。
石油公司主动出击，债务削减1800万美元
⑴总部位于美国德克萨斯州的Ring Energy公司宣布，其目标是在2025年第三季度削减约1800万美元的债务。⑵公司预计，到9月30日，其信贷工具的未偿借款将降至约4.3亿美元，低于6月30日记录的4.48亿美元。⑶该公司首席执行官Paul D. McKinney表示，此举是公司在近期油价下跌后，为最大限度地提高自由现金流和增强资产负债表而采取的战略措施。⑷同时，此前的主要股东Warburg Pincus已完全退出其在该公司的普通股头寸。⑸这一系列行动反映出该公司正积极应对市场变化，以期改善其财务状况。
法国政治动荡加剧，银行CDS利差扩大警示风险
⑴由于投资者对法国政治不确定性加剧感到担忧，法国银行的信用违约掉期（CDS）利差上涨。⑵法国总理贝鲁将于9月8日面临信任投票，这一事件引发了法国市场的不安情绪。⑶机构分析师Joshua Mahony指出，交易员越来越担心未来几周可能加剧的新一轮政治不稳定。⑷数据显示，法国巴黎银行的5年期信用违约掉期利差上升1个基点至43个基点。⑸法国兴业银行的5年期信用违约掉期利差也上涨3个基点至49个基点。⑹这些数据反映出投资者正采取预防措施，寻求更高的溢价来对冲与法国银行相关的信贷风险。
英国消费者前景转弱，德意志银行下调零售业预期
⑴德意志银行研究分析师对英国消费者前景变得更加谨慎，倾向于增加对防御性食品行业的投资，同时减少对英国国内周期性行业的敞口。⑵分析师指出，2024年末至2025年初可能是英国市场的“甜蜜期”，但从现在开始，实际工资增长可能放缓，失业担忧情绪也将加剧。⑶基于这些判断，该机构提出了四项投资主题：增加对食品等防御性行业的敞口；偏好高收入人群消费领域；减少对英国本土周期性行业的敞口，如家居建材零售；以及关注持续投资于以销量为主导增长模式的公司。⑷据此，该机构最看好的股票包括乐购、马莎百货等，而不太看好的股票则包括AB Foods、Next等。⑸德意志银行表示，尽管此前对英国周期性零售股持建设性看法，但目前对2025年剩余时间及2026年的展望更为谨慎。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元上涨，现报1.1651，涨幅0.28%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在最后一个交易日内收高，原因是关键支撑稳定在1.1600，获得了一些看涨动力，帮助其收复了昨天的部分损失，此外，在达到超卖水平后，在短期看涨修正趋势占主导地位以及到目前为止该趋势的支持性偏差的情况下，RSI出现了积极信号，另一方面，来自EMA50下方交易的负面压力仍然有效，阻止了该对货币的最后一次上涨。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.3485，涨幅0.24%。纽市盘前，受昨日跌破EMA50阻力位的影响，GBPUSD价格在最后一个交易日跌至低点，此次反弹使价格面临强大的抛售压力，迫使其屈服于负面压力。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金上涨，现报3376.25，涨幅0.31%。纽市盘前，（黄金）价格在最后一个交易日下跌，原因是顽固的阻力位稳定在3，375美元，这阻止了之前的价格回升，特别是在达到超买水平后，在试图摆脱这种状况时，出现了（RSI）的负面信号，这是来自EMA50上方交易的积极压力的延续，这代表了有助于看涨趋势稳定的动态支持。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银下跌，现报38.408，跌幅0.35%。纽市盘前，由于当前阻力稳定在38.70美元，白银价格在最近一个交易日下跌，试图寻找一个上涨的低点，以此为基础，帮助其获得所需的看涨动力，以恢复和突破这一阻力，在短期基础上的小牛市占主导地位，并沿着这一趋势的支持性偏向线交易，在达到超卖水平后，来自EMA50上方交易的积极压力继续存在，此外（RSI）上出现积极信号。
原油市场：截止北京时间20：23，美油下跌，现报63.640，跌幅1.79%。纽市盘前，（原油）价格在最后一个交易日继续下跌，在（RSI）上出现负面信号，在此前达到超买水平后，试图寻找一个上涨的低点，以此为基础获得恢复和上涨所需的看涨动力，从依靠63.35美元的关键支撑接近，这可能提供看涨动力，并防止日内的损失。 特别是在EMA50上方交易所代表的动态支撑的持续，以及短期看涨修正趋势的主导下。
4、机构观点
德意志银行：英国零售股下半年处境艰难
德意志银行分析师在一份研究报告中说，由于工资增长和消费者支出等零售支出的根本驱动因素正在减弱，英国零售股下半年将面临更加艰难的局面。分析师们表示，虽然2024年末和2025年初是工资强劲增长的时期，但预计这一增长将放缓。与此同时，对失业和就业保障的担忧也在增加。分析师们补充说，消费者信心调查仍然很低，情况可能会变得更糟。
（亚汇网编辑：冰凡）
