2026-02-05 08:23:37
2026年2月5日，外汇市场受全球央行政策分化、美国经济数据扰动及地缘局势缓和多重影响，多空博弈加剧，美元指数震荡整理，非美货币呈现分化走势。本文梳理当日影响外汇市场的核心利好与利空消息，结合货币对联动逻辑给出操盘参考，助力规避波动风险（仅为消息梳理，不构成投资建议）。
一、核心利好消息（利好非美货币，压制美元）
欧英央行维持利率不变，支撑欧系货币。2月5日，欧洲央行、英国央行相继公布利率决议，均维持现有利率水平不变，符合市场预期。欧洲央行延续自2025年6月以来的利率维稳基调，应对欧元区1月CPI同比降至1.7%的通胀回落态势，同时密切关注美元贬值对出口的影响，未释放进一步宽松信号，为欧元提供支撑。英国央行暂未启动降息，等待薪资增长放缓的明确信号，缓解英镑下行压力，欧元兑美元、英镑兑美元短线获得提振。
人民币强势升值，带动新兴市场货币回暖。受中国央行流动性支持及经济复苏韧性支撑，2月5日人民币对美元即期汇率升破6.94，创32个月新高，美元兑人民币中间价持续下调。央行开展8000亿元买断式逆回购、加大科技创新与内需领域信贷支持，叠加中美高层沟通升温，提升人民币资产吸引力，间接带动新兴市场货币整体走强，削弱美元指数下行压力。
美伊谈判恢复，地缘风险降温利好风险货币。经中东领导人紧急游说，美国恢复原定于2月6日的美伊核谈判，此前谈判濒临破裂的担忧缓解，地缘风险溢价回落。澳元、纽元等商品货币受风险偏好回升带动，止跌回暖，缓解前期因美元走强引发的下跌压力，叠加澳洲联储加息预期，澳元兑美元短线反弹。
二、核心利空消息（利空非美货币，支撑美元）
美联储鹰派提名发酵，美元获结构性支撑。特朗普提名鹰派人物沃什出任美联储主席，其倾向于“降息+缩表”的政策组合引发市场关注，缩表计划有望减少市场流动性，支撑美元短期融资成本高位运行，推动资本回流美国，强化美元指数支撑。市场对美联储3月降息的预期持续降温，CME美联储观察显示，3月维持利率不变的概率升至91.1%，进一步支撑美元。
美国经济数据分化，强化政策谨慎预期。美国1月ADP就业人数增长2.2万人，低于市场预期，但其ISM服务业PMI创2024年以来新高，价格指数攀升，显示经济复苏韧性与通胀粘性并存。数据支撑美联储维持政策审慎，鹰派官员反对过早降息的立场得以强化，抑制非美货币反弹幅度，美元指数震荡回升至97.63附近。
商品货币仍受压制，澳元纽元反弹乏力。尽管地缘风险降温，但若美元持续走强，仍将制约商品货币涨幅。前期澳元、纽元因美元强势跌至四个交易日新低，叠加全球经济增速预期下调至2.6%，大宗商品需求前景承压，进一步限制商品货币上行空间，澳元兑美元、纽元兑美元反弹力度有限。
三、操盘提示
当日外汇市场呈现“欧系货币偏强、商品货币震荡、美元结构性支撑”的格局，核心关注美联储官员讲话、美国非农就业数据及欧央行行长拉加德发布会表态。操作上需严控仓位，欧元兑美元重点关注1.18-1.1860区间突破，英镑兑美元警惕1.3650支撑位破位风险；人民币短线延续强势，可关注回调布局机会；规避美元指数突破97.80后的单边波动风险，静待政策与数据明确指引。
（亚汇网编辑：章天）
