2025-08-06 21:14:42
黄金：技术面承压与政策预期博弈
实时行情与技术形态
价格动态：截至21:12，纽约金期货（COMEX黄金）报3423.1美元/盎司，下跌0.34%，盘中最低触及3411.7美元；伦敦金现货（XAU/USD）报3370.01美元/盎司，下跌0.40%。日线级别，金价未能有效突破3438美元的前期高点，MACD快慢线在零轴上方粘合，红柱缩量，显示多头动能减弱。
关键点位：
支撑位：3350美元（4小时图100周期均线）和3322美元（日线斐波那契0.618回调位）仍是晚间重点防守区域。若跌破3350美元，可能下探3322美元。
阻力位：3390美元（短期平头顶部）和3400美元（黄金分割0.786位置）构成强压力带，需成交量放大至20万手以上（COMEX合约）才能有效突破。
基本面驱动因素
降息预期与政策扰动：芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，9月美联储降息25个基点的概率达92.4%，但美国7月ISM服务业PMI仅50.1，就业指数萎缩，价格指数创2022年10月新高，显示经济滞胀风险加剧，可能延缓降息节奏。
地缘风险溢价：欧盟暂停对美关税反制措施降低市场不确定性，但特朗普政府人事变动（如美联储理事库格勒离职）仍引发对经济数据可信度的担忧，支撑黄金避险需求。
操作策略
短线交易：反弹至3390-3400美元区间轻仓试空，止损3410美元，目标下看3350美元；若站稳3370美元（小时图60均线），可轻仓做多，目标3390美元。
风险提示：关注次日凌晨美联储柯林斯、库克讲话，若释放鸽派信号可能提振金价；反之，若强调通胀压力，可能打压黄金。
白银：工业属性与超买风险并存
实时行情与技术形态
价格动态：伦敦银现货（XAG/USD）报37.821美元/盎司，微涨0.03%；沪银主力合约（AG2510）报9176元/千克，上涨0.24%。4小时图显示，白银沿5日均线稳步上行，但RSI指标接近70超买区域，短期需警惕获利回吐。
关键点位：
支撑位：37.60美元（伦敦银现货20日均线）和9100元/千克（沪银主力合约10日均线）。
阻力位：38.00美元（伦敦银现货整数关口）和9200元/千克（沪银主力合约近期高点）。
基本面驱动因素
工业需求回暖：中国7月标普服务业PMI升至52.6，创去年5月以来最高，叠加光伏玻璃产能扩张，白银工业需求预期增强。
资金流动：全球最大白银ETF（iSharesSilverTrust）持仓量维持在14897.64吨高位，显示机构长期配置需求未改。
操作策略
短线交易：沪银主力合约回调至9100元/千克附近做多，止损9050元/千克，目标9200元/千克；若跌破9100元/千克，需警惕进一步回撤至8900元/千克。
风险提示：白银波动率较高，需严格控制仓位，避免追涨杀跌。
原油：地缘缓和与库存压力交织
实时行情与技术形态
价格动态：WTI原油期货主力合约（USCL）报65.08美元/桶，下跌1.83%，创五周新低；布伦特原油期货报66.63美元/桶，下跌1.67%。日线级别，油价跌破65.50美元关键支撑位，MACD柱状图由红转绿，空头动能增强。
关键点位：
支撑位：64.80美元（WTI原油200日均线）和62.98美元（WTI原油5月低点）。
阻力位：65.50美元（WTI原油跌破的支撑位转化为阻力）和66.40美元（WTI原油日内高点）。
基本面驱动因素
地缘政治缓和：俄罗斯考虑乌克兰提出的“空中停火”协议，缓解市场对黑海航道封锁的担忧，削弱油价风险溢价。
供需格局宽松：OPEC+计划9月增产54.8万桶/日，叠加美国页岩油边际成本线（65美元/桶）承压，供应压力持续。
库存数据预期：美国至8月1日当周EIA原油库存预计增加230万桶（前值769.8万桶），若超预期将进一步打压油价。
操作策略
短线交易：WTI原油反弹至65.50美元附近试空，止损66.00美元，目标64.80美元；若跌破64.80美元，可追空至62.98美元。
风险提示：关注22:30公布的EIA库存数据，若大幅低于预期可能引发空头回补；同时需警惕俄乌谈判破裂导致油价反弹。
（亚汇网编辑：冰凡）
