2025-08-07 21:21:29
黄金：降息预期与地缘风险共振推动多头
1.价格动态与市场格局
截至21时14分，国际现货黄金（伦敦金现）报3384.99美元/盎司，较开盘上涨0.44%，日内最高触及3396.88美元。纽约黄金期货（纽约金）同步上涨0.60%至3454.1美元/盎司，显示市场对黄金的避险需求与多头预期并存。国内金价方面，上海黄金交易所Au99.99现货合约参考价为781.96元/克，周大福等品牌金店零售价维持在1015元/克高位。
2.核心驱动因素解析
货币政策预期分化：美联储9月降息概率飙升至92%，理事沃勒、卡什卡利等鸽派官员支持降息，但主席鲍威尔强调需“基于最佳数据决策”，政策路径仍存不确定性。美国初请失业金人数为22.6万人（预期22.2万），显示就业市场温和放缓，强化降息逻辑。
地缘政治风险升温：美印关税争端升级（印度输美商品加征25%关税）、以色列与加沙冲突持续（单日83名平民死亡），叠加俄乌停火协议到期风险，推动黄金避险买盘。
技术面突破信号：黄金突破3396美元关键阻力位后，日线图上升通道保持完好，但小时图RSI接近70超买区域，需警惕回调风险。
3.关键点位与交易策略
支撑与阻力：下方支撑位3350美元（20日均线）、3338美元（100日均线）；上方阻力位3396美元（日内高点）、3410美元（日图PP上轨）。
操作建议：
激进型：站稳3380美元可轻仓试多，目标3396-3400美元，止损3365美元。
稳健型：回调至3350-3360美元分批布局多单，目标3390美元，止损3338美元。
风险提示：关注晚间美联储官员讲话及地缘局势突变。
白银：工业属性与投资需求双轮驱动
1.价格动态与市场格局
国际现货白银（伦敦银现）报38.378美元/盎司，日内涨幅1.33%，创近三个月新高；纽约白银期货同步上涨1.63%至38.52美元/盎司。国内沪银主连报9180元/千克，上涨0.22%，显示内外盘联动走强。
2.核心驱动因素解析
工业需求韧性：全球新能源行业（光伏、储能）对白银需求持续增长，抵消制造业PMI疲软（美国7月ISM制造业PMI降至48）的负面影响。
投资需求爆发：全球最大白银ETF（iSharesSilverTrust）持仓增加120吨至17800吨，创2024年以来新高。
技术面突破信号：白银突破38美元关键阻力位后，日线图形成“头肩底”形态，短期目标指向38.5美元（斐波那契扩展位）。
3.关键点位与交易策略
支撑与阻力：下方支撑位37.8美元（日内低点）、37.5美元（5日均线）；上方阻力位38.5美元（近期密集成交区）、39美元（2024年高点）。
操作建议：
激进型：突破38.5美元后追多，目标39美元，止损38美元。
稳健型：回调至37.8-38美元区间布局多单，目标38.5美元，止损37.5美元。
风险提示：警惕白银波动性放大（单日波幅常超黄金2倍），需控制仓位。
原油：库存利好与地缘博弈主导震荡
1.价格动态与市场格局
美国WTI原油期货报64.76美元/桶，日内先涨后跌，受EIA库存数据与地缘消息交替影响；布伦特原油期货报67.27美元/桶，涨幅收窄至0.38%。EIA数据显示，截至8月1日当周美国原油库存减少302.9万桶（预期减少59.1万桶），但特朗普与乌克兰和平谈判进展导致油价回落。
2.核心驱动因素解析
供需基本面改善：OPEC+维持减产协议，美国原油产量稳定在1250万桶/日，库存下降支撑油价。
地缘政治博弈：中东局势紧张（伊朗核问题谈判僵局）与俄乌谈判缓和（特朗普推动停火）形成多空拉锯。
技术面形态：原油在日线图上形成“双底”形态，64美元为关键支撑位，67美元为短期阻力位。
3.关键点位与交易策略
支撑与阻力：下方支撑位64美元（WTI）、66美元（布伦特）；上方阻力位67美元（WTI）、70美元（布伦特）。
操作建议：
激进型：站稳64.5美元可轻仓试多，目标67美元，止损64美元。
稳健型：等待64美元支撑确认后布局多单，目标66美元，止损63.5美元。
风险提示：关注晚间地缘局势突发消息及OPEC+产量政策变化。
（亚汇网编辑：冰凡）
