2025-09-02 15:01:08
一、黄金技术前景分析
在9月1日，受美联储降息预期升温以及避险情绪的双重推动，黄金市场呈现出强劲的上涨态势。COMEX黄金期货价格一路高歌猛进，盘中一度触及3557.1美元/盎司的高位，这一价格再创历史新高，截至收盘，涨幅达到0.84%，报收于3545.8美元/盎司。与此同时，国内黄金ETF市场也受到带动，截至亚市收盘，黄金ETF华夏（518850）涨幅为1.98%，黄金股ETF（159562）更是大涨7.85%。
从技术图形来看，黄金价格在日线图上已形成明显的上升通道。自年初以来，金价多次突破关键阻力位，不断刷新历史记录。目前，其50日均线和200日均线均呈现多头排列，50日均线持续向上发散，对金价形成有力支撑。MACD指标方面，DIF线与DEA线在零轴上方持续向上运行，且柱状线不断放大，显示出多头力量强劲。相对强弱指标RSI处于70以上的超买区域，但鉴于当前市场的强劲上涨势头，超买状态可能会持续一段时间，并不一定意味着价格会立即回调。
展望后市，中信期货分析指出，美联储降息周期与政治干预风险仍将是市场核心矛盾。技术面上，黄金突破当前价位后，下一目标位有望看向3900-4000美元区间。然而，投资者需密切关注美联储人事变动、特朗普政策动向以及经济数据变化可能带来的波动风险。若后续经济数据表现强劲，超出市场对美联储降息的预期，黄金价格可能会面临一定的回调压力；反之，若政治局势进一步紧张，或经济数据持续疲软，将进一步强化市场对美联储降息的预期，推动黄金价格继续上行。
二、白银技术前景分析
白银市场在9月1日同样表现亮眼，现货价格成功突破40美元大关，创造了自2011年以来的新高，日内涨幅超过2%。白银价格的上涨受到多方面因素驱动，一方面，与黄金类似，美联储降息预期升温，使得作为无息资产的白银投资吸引力增强；另一方面，白银自身的工业金属属性也发挥了重要作用。在全球向绿色能源转型的大背景下，白银作为太阳能电池板等清洁能源技术中的主要工业原料，其工业需求持续向好。据世界白银协会统计，2024年全球白银消费结构中，工业领域需求占比高达59%，其中光伏需求约1.98亿盎司，占白银总需求约17%。预计今年年底全球白银需求将超过12亿盎司，供应持续短缺。
从技术分析角度，白银在突破40美元关键阻力位后，价格波动明显加剧。在周线图上，白银价格已连续数周上涨，均线系统同样呈现多头排列。但由于短期内涨幅过大，技术指标存在一定的超买现象。不过，鉴于其基本面的强劲支撑，短期内调整幅度可能有限。从长期来看，白银价格上方目标直指2011年的高点49.8美元。然而，投资者需注意，每一轮贵金属牛市中，虽然金银走势大方向一致，但白银短期波动通常大于黄金。且在牛市末端，白银虽会出现补涨，但一旦其涨幅加速超过黄金，往往意味着贵金属牛市行情可能即将结束。短期需重点关注9月17日美联储议息会议、中东局势演变以及三季度光伏装机量实际完成情况。若美国8月非农数据超预期强劲，可能引发部分多头集中获利了结，从而放大白银价格的震荡幅度。
三、原油技术前景分析
近期原油市场价格波动剧烈，受到OPEC+增产加速计划以及地缘政治风险等多因素交织影响。从上海期货交易所原油主连数据来看，9月1日，原油期货开盘价为487.0元，盘中最高触及487.2元，最低下探至479.3元，收盘价为483.5元，较前一日结算价上涨0.6元，成交量为81087手。
从技术图形分析，在日线图上，原油价格呈现出宽幅震荡走势。OPEC+增产加速计划逐步落地，使得市场对原油供应过剩的担忧加剧，对油价形成下行压力。但地缘政治风险的不确定性，如中东地区局势紧张，又为油价提供了一定支撑，导致价格波动频繁。目前，油价在布林带中轨附近震荡，布林带开口有逐渐收窄迹象，表明市场观望情绪浓厚，等待新的驱动因素来打破平衡。MACD指标显示，DIF线与DEA线在零轴附近纠缠，柱状线在零轴上下交替出现，多空力量相对均衡。相对强弱指标RSI处于50附近，也反映出市场多空双方势均力敌的状态。
展望未来，原油价格走势将继续取决于OPEC+政策执行情况以及地缘政治局势发展。若OPEC+严格执行增产计划，且地缘政治局势未出现大幅动荡，原油价格可能会延续震荡下行态势；反之，若地缘政治冲突升级，导致原油供应中断风险增加，油价则可能出现大幅反弹。此外，全球经济增长前景也对原油需求产生重要影响，若全球经济复苏步伐加快，将增加原油需求，为油价提供支撑；若经济增长放缓，原油需求将受到抑制，进一步打压油价。
（亚汇网编辑：章天）
