2026-01-30 22:00:21
黄金：暴跌后震荡企稳，PCE数据利好支撑反弹
实时行情：伦敦金现报5002.61美元/盎司，日内跌幅8.00%，单日波动超600美元，上演“过山车”行情，日内一度冲高至5600美元附近，随后大幅跳水跌破5100、5000两道整数关口，最低触及4995.57美元/盎司；国内黄金T+D报1125.73元/克，日内跌幅4.75%，沪金主连跌5.58%至1127.96元/克，金店及银行金条价格同步回调，建设银行投资金条报1216.40元/克，跌幅3.12%。
核心驱动：短期利空集中释放，金价开年至今涨幅超25%，累积大量获利盘，在历史新高附近触发集中平仓，叠加COMEX黄金期货高杠杆资金止损，引发踩踏式下跌；美联储主席提名预期升温，鹰派候选人凯文·沃什胜率较高，市场担忧降息预期延后，叠加美元指数反弹至103.5关口上方，拖累金价下行。但利好因素同样凸显，美国12月核心PCE物价指数环比持平、同比上涨2.7%，低于预期，通胀压力缓解强化降息预期，为金价提供支撑；同时俄乌停火传闻缺乏可信度，地缘风险中长期仍支撑避险买盘，中国央行连续14个月增持黄金的长期支撑未改。
技术面与关键点位：日线级别，RSI从超买区间（78.5）快速回落至45附近，脱离超买但未进入超卖，MACD红柱大幅缩短，KDJ高位死叉形成，短期回调压力仍在，但下跌动能有所衰减；4小时级别呈现深V反弹后震荡整理，出现短暂企稳迹象。关键支撑位5000美元（整数关口+日内低点）、4900美元（前期整理平台），关键阻力位5100美元（短期反弹压力位）、5300美元（套牢盘密集区）。晚间若能守住5000美元支撑，有望触发技术性反弹。
白银：大幅跳水创阶段性跌幅，超卖后存反弹需求
实时行情：伦敦银现报97.181美元/盎司，日内跌幅17.37%，单日最大跌幅接近18%，最低下探至94.917美元/盎司，此前一度触及118.463美元/盎司高位；国内白银T+D报24658元/千克，日内跌幅14.72%，沪银主连跌15.81%至25189元/千克，全球最大白银ETF（SLV）持仓昨日减少112.76吨，资金出逃迹象明显。
核心驱动：白银回调幅度远超黄金，主要受三重因素影响：一是保证金比例上调，芝商所、上期所上调白银期货保证金比率，迫使高杠杆投资者被动平仓，引发链式抛售；二是技术面拥挤度较高，金银比跌至46，为2011年以来最低，白银相对黄金性价比下降，前期涨幅过大（年初单月涨超40%）引发获利盘集中了结；三是市场担忧光伏、AI产业链工业需求不及预期，叠加美股科技巨头涨幅疲软，白银工业属性支撑减弱。但长期来看，白银工业需求占比已提升至60%，光伏、新能源汽车等领域需求扩张，叠加白银供给增速仅1.2%，供需失衡的长期逻辑未改，短期超卖后存在技术性反弹需求。
技术面与关键点位：日线级别，价格仍位于60日均线（70.78美元）上方，短期超卖迹象明显；4小时级别，下跌动能大幅衰减，出现企稳信号。关键支撑位95美元（日内低点）、90美元（中期支撑），关键阻力位105美元（短期反弹压力）、110美元（套牢盘密集区），晚间需关注是否能守住95美元支撑，触发反弹。
原油：逆势抗跌显韧性，地缘支撑主导走势
实时行情：WTI原油报64.79美元/桶，日内小幅下跌1.159%，展现极强抗跌性，日内最高触及65.95美元/桶，最低下探至63.71美元/桶；布伦特原油收于70.71美元/桶，SC原油主连报470.80元/桶，日内成交量达31.05万手，盘中一度冲高至499.60元/桶，随后随大宗商品情绪回调，但跌幅远小于贵金属。
核心驱动：中东地缘风险是核心支撑，美国对伊朗施压、航母打击群部署中东，市场担忧霍尔木兹海峡运输安全，推动油价维持高位；OPEC+预计2月会议将维持3月暂停增产政策，叠加哈萨克斯坦田吉兹油田复产不及预期，供应端收紧预期支撑油价。同时，美元反弹幅度有限，叠加美国冬季风暴对原油生产出口的扰动未完全消退，小幅提振取暖油需求，缓解回调压力。但压力因素同样存在，市场预期美国原油及汽油库存将增加，全球经济复苏放缓抑制原油需求增长，叠加IEA预警2026年全球原油供应过剩，长期压制油价上行空间。
技术面与关键点位：日线级别，油价站稳60日均线（59.07美元），MACD维持在多头区间，中期上升趋势未动摇；4小时级别，多空博弈激烈，呈现震荡整理态势。关键支撑位63.5美元（日内低点+短期支撑）、62.5美元（中期支撑），关键阻力位66美元（整数关口）、67美元（近期高点），晚间若地缘风险升温，有望突破前期阻力。
（亚汇网编辑：冰凡）
