2020-08-20 17:01:39
量子基金创始人、罗杰斯控股董事长吉姆·罗杰斯表示，下一次金融危机可能比我们今年看到的要更加糟糕。
“下一次危机肯定是我一生中最糟糕的时刻。”罗杰斯表示，“我们经历了一次巨大的反弹，是因为各国政府都在印制和支出巨额资金，但这只意味着下一次情况会更糟。”
罗杰斯说，虽然货币刺激措施可能在短期内缓解了金融市场的压力，但由此产生的巨额债务从长期来看将对经济产生负面影响。
罗杰斯发表上述评论之际，标普500指数周三攀升至历史新高，黄金价格在交易日下跌。
罗杰斯说，美国股市自3月以来大涨，主要是由于量化宽松导致债务累积。
“疫情初期，美国股市创下几乎是史上最惨烈的崩盘纪录。此后美联储和联邦政府介入，并祭出巨大流动性支持，极快地扭转了局势。但是，若谁给我几万亿美元，我也能创造一场上涨盛宴。诚然，一切终有梦醒时，到那时就要问：现在怎么办？”他说。
罗杰斯说，在黄金方面，价格还有很大的上升空间，巴菲特近期购买巴里克黄金股票，并补充称巴菲特进入黄金市场的时机并不太晚。
“如果我是对的，在这一切结束之前，金价将会涨得非常、非常、非常高。黄金很可能会变成泡沫。但我希望它不会，因为如果它变成泡沫，我将不得不卖掉它，而我永远不想卖掉它。我希望我的孩子有一天能拥有我的黄金和白银，”他说。
从在华尔街的早期到在量子基金的成功，罗杰斯汲取了他数十年的投资经验，为希望长期获胜的任何投资者提供了坦率的建议。
他说：“你想知道如何成为一名成功的投资者，就坚持你所知道的。”
罗杰斯与合伙人乔治·索罗斯于上世纪70年代创立了量子基金。在接下来的十年中，该基金的回报率为4，200%，而标准普尔同期上涨了47%。
尽管罗杰斯从未在商学院接受过正式的商业教育，但他在大学毕业后，通过比同行更深入地分析自己，在华尔街上脱颖而出。
他说：“我开始意识到，如果我的成功关键是找到便宜的东西，我就会通过数字找到这一点。”“有一次，我在做一份年度报告和电子表格，一个有经验的人走进来问我‘还有人仍然这样做吗？没人再看电子表格了。’他嘲笑我。我很尴尬，但我一直坚持了下去，”他说。
罗杰斯是一个长期的价值导向投资者，他更愿意购买那些相对便宜的公司，同时也喜欢那些在积极变革的风口浪尖的公司。
他说：“如果你能找到便宜又有积极作用的公司，你可能会变得非常富有。”
他对投资者的最后建议是什么？他说：“这是一场艰苦的比赛。
“我想再次强调，这并不容易。这不是一种赚钱甚至谋生的简单方法，所以需要很多工作，就像生活中的大多数事情一样。”他说。
短期内不做空美股美元
罗杰斯指出，2008年时，世界之所以会遇到巨大的麻烦，正是因为“过多的债务，可是从那之后，债务其实是越发大幅度窜升了”。因此，下一次巨大的麻烦，将是“我一生时间中最可怕的”，而且那一天的到来是不可避免的，因为“我们每几年就会遇到一次这种问题”。
当然，眼下说来，债务反倒成了股市的一个利好因素。罗杰斯指出，事实就是，“美国正在发行数以万亿计的国债，不断印刷美元”，日本更是在“全速印钞”。全球范围而言，可以说各国央行和政府都在尽可能印钞，举债支出。大量过剩资金的涌入，才是促成市场上涨的关键因素。
然而，长期角度，疯狂印钞和举债则预示着未来的灾难。可惜，“美国还有六个月就要大选了，有人当然希望获得连任。他们是不会在乎千千万万普通人及其子孙后代的，他们眼里只有11月，只有连任”。因此，各种利好将“持续出现，股市一段时间内都会顺风顺水”。
只不过，“债务正在冲破天际，印出的钞票覆盖了每一个角落，到了最后，我们所有人都将为此付出代价”。从这个角度说来，现在做空美股当然是不可取的，因为“不要和联储作对”，但是，到了末日审判时，人们就会发现，联储的能力其实也是有限的。
罗杰斯至少当下还没有“和联储作对”。事实上，“我持有大量的美元，因为当局面再度动荡起来，人们就会去寻找避风港，至少到现在，在他们心中，美元还是可以扮演这个角色的”。罗杰斯的计划是，等到美元价格充分高估，乃至形成泡沫时再全部抛出，然后将资亚汇入届时合适的选项，“也许就是黄金。通常情况下，美元大幅升值时，金银价格就会走低。当下，从历史角度看，银价相对于金价还要低得多”，因此，2020年，银价无论如何说不上高估。
