2018-11-29 10:41:20
过去很多年里中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示“在中国家庭的总资产中房地产的占比长期徘徊在70%左右这比美国的两倍还多。”
在两个方面显示中国家庭财富的脆弱性一、资产配置太单一经不起风险动荡二、房地产价值不容易变现中国家庭财富“容易被钢筋水泥凝固”。可是如果不投资房地产还有什么值得投资的“稳定选择”呢其实很多年前欧美国家的家庭投资也是被房地产主导。随着时光洗净铅华一切极端的、不平衡的资产结构最终都会回归均衡。现今则是私募基金持续兴起多元化的资产配置成为主流。美国拥有世界上最大规模的私募基金其资金来源中四分之一以上是养老基金。比如美国家庭的资产结构中保险、另类资产比如不良资产投资、金融衍生品往往成为“完善多元资产结构的侧翼”而私募基金则成为美国家庭财富的重要组成部分。加州的养老基金是加州居民的重要财富来源其投资回报又主要源于私募基金换句话说是私募基金创造的绝对投资回报使加州居民过上了最富裕的生活。值得庆幸的是目前私募基金已经成为国内高净值人群的标准配置。
这背后反映出中国富裕阶层的两大观念变化、摆脱对房地产的过度依赖寻求资产组合的多样化、寻求新的、可靠的主流投资选项。普通投资者因为本金少可供选择的资产种类也是有限的随之眼界、视野受到很大局限导致普通投资者更倾向选择那些“公认最赚钱”的单一资产比如房地产。高净值人士他们更倾向“精细化的资产配置”当一项资产出现新的风险因素后他们会适当调低对这项资产的配置比例寻求别的更稳妥的投资机会比如私募基金。截至2017年8月底已登记的私募基金管理人为2.07万家已备案的私募基金为6.07万只管理基金规模高达10.21万亿元这意味着“私募基金首次实缴规模突破10万亿”这次真正突破了10万亿与公募规模差不多。有私募机构表示在近期发行的私募基金中有不少认购者是从楼市撤下来的投资者。经过近半年来楼市调控政策的狂轰滥炸高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。
投资永远是收益和风险成正比风险意识最重要投资之前先学习不了解看不懂不投资。
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