2020-04-26 15:03:15
很多人会发现白天盘中的时候看见估值是涨的，晚上公布净值却发现亏钱了。这是为什么呢？
1)十大重仓股占比导致的片面性
估值的主要参考信息是来自于基金的定期报告，披露最为频繁的季报并不会把基金的所有持仓股票和持仓债券都一一列出，只是列出了前十大股票和前五大债券，因为参考信息并不完全，自然就没法做到信息的完全准确无误。
2)定期报告的时滞性
从估算需要的数据可以看出，只有股票当日的涨跌数据是实时数据，而基金的重仓股、持股比例等都是非实时的。基金的重仓股、持股比例等数据都是跟随着基金的定期报告进行公布的，因此具有滞后性。
基金定期报告主要有三种，季报、半年报和年报，其中季报是在每个季度结束之日起十五个工作日内披露的，半年报是在半年结束后的六十日内进行披露，年报是在一年结束后的九十日内。
受疫情影响，这次很多审计工作不能很好开展，基金公司都发布了年报披露延期的公告，导致年报披露可能比新年度季报披露还晚的情况。
所以会发现，实时估值依旧的主要参考材料并不是实时披露的，存在较为明显的滞后性。这个过程中，基金经理很大概率会根据市场的实际情况进行正常的加仓减仓、更换持仓等操作，而基金估值使用的还是旧数据，所以自然会导致实时估值的偏差。
一般来说，距离定期报告披露的时间越久，误差就越大。
3)不同平台的测算方法不同
如果对比过不同平台估值结果的小伙伴，可能会发现在不同的平台看到的估值并不完全一样。
因为不同的平台会用不同的估算方法进行计算。会根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况。就以指数基金为例，如果直接按照定期报告的重仓股进行估值，那就有点太傻了。以上种种都会对影响到估值的准确性，导致盘中估值与实际净值有一定的差异性。
您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。
