2025年5月21日,国证自由现金流指数午后上涨逾0.8%,成分股一心堂二连板,亚普股份、中煤能源、潍柴动力、昊华能源等跟涨。同标的指数规模最大的自由现金流ETF(159201)跟随指数上行,冲击3连涨。截至2025年5月20日,自由现金流ETF近1月跟踪误差为0.007%,在可比基金中跟踪精度最高。
招商证券指出,2025年中国经济进入新常态,总需求增速结束三年低迷,进入低波动阶段,上市公司经营现金流量净额同比增加,同时削减资本开支,自由现金流占经营现金流量净额比例持续提升。参考发达国家水平,FCF/经营现金流量净额在50%~70%。上市公司收入增速保持在0~5%的低位波动,盈利增速进入低波动时代,市场更关注自由现金流的持续改善。
自由现金流ETF(159201)成分股聚焦自由现金流充裕的行业龙头,前十大权重覆盖家用电器、石油石化、有色金属、汽车等高壁垒领域,行业分散性显著,有效规避单一行业波动风险,是底仓配置的有利选择。基金管理年费率0.15%,托管年费率0.05%,均为市场最低费率水平。