7月31日，A股市场再度回调，航空航天ETF（159227）全天震荡，截至14点31分，跌幅1.11%，成交额达1.1亿元，居同类第一，持仓股航天晨光涨停，长城军工涨超9%，中国海防、海兰信、国睿科技、航发科技、钢研高纳等跌幅居前。军工作为强计划性行业，五年规划对于行业经营和市场预期有着重要影响，是军工行情的主要驱动因素之一。2025年恰逢“十四五”收官年，军队建设“十四五”规划执行已进入能力集成交付关键期，订单需求有望加速释放。东北证券表示，在当下时点，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向。自2024年7月29日到2025年7月28日，国证航天指数收益率38.85%，超过中证国防指数（34.37%）、中证军工指数（32.84%）和军工龙头指数（28.02%）。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 67
今日截至14点24分，机器人ETF（562500）上涨0.23%。成分股方面，奥比中光领涨6.46%，东杰智能上涨5.79%，云天励飞、科沃斯、博杰股份等跟涨。流动性方面，盘中换手6.60%，成交总额超10.5亿元，已经超过平日日均成交金额，机器人ETF成为大盘回调下的资金聚集地，市场交投火热！消息方面，IDC预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元。其中，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列，成为推动全球机器人产业增长的核心引擎。渤海证券认为，特斯拉Q2财报电话会议再次明确5年内达到年产百万台目标，宇树新品UnitreeR1重量仅为25千克，轻量化表现亮眼。7月28日2025世界人工智能大会顺利闭幕，大会共吸引800余家企业参展，展示前沿科技3000余项。我们认为目前人形机器人量产路线逐渐清晰，行业催化频出，建议持续关注产业链投资布局机会。机器人ETF（562500）是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接（华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345）。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 63
截至2025年7月31日14点21分，中证信息技术应用创新产业指数强势上涨1.74%，成分股用友网络上涨10.03%，三六零上涨7.05%，深信服上涨6.94%，亚信安全（688225），泛微网络等个股跟涨。信创ETF（562570）上涨1.59%，最新价报1.34元。拉长时间看，截至2025年7月30日，信创ETF（562570）近1周累计上涨2.24%。流动性方面，信创ETF盘中换手15.81%，成交1.05亿元，市场交投活跃。规模方面，信创ETF（562570）近3月规模增长2.29亿元，实现显著增长，份额方面，信创ETF（562570）近3月份额增长1.59亿份，实现显著增长。消息面上，近期，全球知名的大模型API三方聚合平台OpenRouter公布了最新一期榜单，来自中国的DeepSeek和阿里通义千问跻身全球前五。其中，通义千问以10.4%的市场份额，超越OpenAI的4.7%，位列第四。OpenRouter推文显示，当下成长最快前10大模型中有9个是开源的。其中，Qwen3-Coder调用量以近500亿Tokens高居第一。甬兴证券认为，随着AI发展进入深水区以及国内对AI产业的高度重视，AI相关产业链需求有望持续增加，带动相关产业链不断发展，如算力、PCB、铜缆、光模块等，景气度持续提升，看好相关投资机会。息技术应用创新产业指数。该指数聚焦自主可控头部公司，覆盖人工
基金看市 小亚 07月31日 23:02 72
昨日（7月30日），全市场ETF合计净流入75亿元，从指数角度看，恒生科技指数相关ETF合计“吸金”21亿元，位居第一。此外，创业板指数、中证AAA科技创新公司债指数、中证港股通互联网指数、香港证券指数等相关产品净流入亦靠前。从单品角度看，创业板ETF（159915）、科创债ETF易方达（551500）、香港证券ETF（513090）昨日分别获15.4亿元、13.7亿元、9.8亿元净流入，位居全市场ETF净流入前三。值得一提的是，这三只ETF均为易方达基金旗下产品，并实行ETF中最低一档0.15%/年管理费率，有助于投资者低成本布局相关领域。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 69
根据wind数据，截至写稿时间，创新药ETF国泰（517110）连续4日净流入，年内涨幅超50%相关机构表示，出海层面，医药龙头再报BD大单。继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，2025年7月28日早，恒瑞医药公告与GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权有偿许可给GSK。GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。GSK将主导海外临床试验及商业化，而恒瑞则保留中国区权益，这种“风险共担、利益共享”的合作模式，为中国创新药出海提供了新范式。随着产业政策的不断出台，板块盈利和估值有望迎来双升。同时，人工智能的赋能有可能进一步打开板块的情绪和估值抬升的空间。覆盖三地优质上市创新药企的创新药ETF（517110）或具有中长期配置价值。感兴趣的投资者可以关注创新药ETF国泰（517110），覆盖三地优质上市创新药企。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需
基金看市 小亚 07月31日 23:02 75
今日大盘震荡调整，银行、煤炭、钢铁等板块集体回调，恒生港股通高股息低波动指数下跌近2%，资金逆势加仓相关产品，恒生红利低波ETF（159545）全天成交额突破3亿元，净申购近1亿份。值得一提的是，该产品规模连续20天持续增长，月内净流入达14亿元。光大证券指出，红利板块投资逻辑正从风格驱动转向个股驱动，个股层面部分高质量标的仍将持续吸引特定风格资金流入。年初以来红利股频遭保险与AMC举牌，资金配置力度提升，表明中长期资金对高股息板块存在明确需求。当前红利板块需关注个股精选逻辑，部分高质量标的在相对景气优势弱化的背景下仍具备配置价值。恒生港股通高股息低波动指数由港股通范围内50只流动性较好、连续分红、红利支付率适中且波动率较低的股票组成，前三大行业为金融业、能源业和地产建筑业，合计占比近六成，目前指数股息率约5.8%。恒生红利低波ETF（159545）为跟踪该指数规模第一的产品，管理费率仅为0.15%/年，可助力投资者低成本布局港股高股息资产。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 43
7月，多家创新药企迎来产品上市的喜讯，贝达药业申报的酒石酸泰瑞西利胶囊获批上市，该药品为乳腺癌1类创新药；亚盛医药自研的新型Bcl-2选择性抑制剂利生妥则获附条件批准上市，成为中国首个上市用于治疗成人慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞淋巴瘤(CLL/SLL)的Bcl-2抑制剂。此外，创新药政策支持力度不减。国家医保局医药价格和招标采购司司长王小宁今日表示，支持高水平的创新药在上市初期取得和高投入高风险相符的收益回报，而且对于高水平的创新药，设置一定价格稳定期；从挂网流程方面给予积极支持，包括采取一省受理各地通行这种联审通办的模式，助力新药快速推向临床。日前，恒生港股通创新药指数宣布修订编制方案，明确剔除CXO公司，修订规则生效后，将成为ETF跟踪的指数中首批“纯度”达100%的创新药指数。作为市场上唯一跟踪该指数的ETF，恒生创新药ETF（159316）已连续12个交易日获净流入，产品规模连创新高，可助力投资者一键布局前沿创新药企。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 25
关注红利港股ETF（159331）投资机会，高股息策略或成配置优选。光大证券指出，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，结合当前估值仍偏低，长期配置性价比仍较高。近期恒生指数已经突破了前期高点，上涨阻力较小，在国内稳增长政策的持续发力下，港股市场未来或许将继续震荡上行。可继续关注高股息低波动策略，包括通信、公用事业、银行等行业。高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓。红利港股ETF（159331）跟踪的是港股通高股息指数（930914），该指数从港股通可投资范围内选取具有稳定分红记录且股息率较高的上市公司证券作为指数样本，覆盖多个行业领域，旨在反映高股息策略下港股上市公司证券的整体表现，为投资者提供侧重收益型的稳定收入来源。没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274），国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 42
关注红利国企ETF（510720）投资机会，资金流入或引价值重估。光大证券指出，当前红利板块投资逻辑正从风格驱动转向个股驱动，部分高质量标的仍将持续吸引特定风格资金流入。年初以来，银行板块成为高股息板块中的亮点，频遭保险与AMC举牌，显示中长期资金对低估值红利类公司的配置需求明确。此外，政策持续推进险资“活水”入市，进一步支撑红利股的配置价值。从行业表现看，煤炭、钢铁等传统高股息行业近期涨幅居前，反映出市场在轮动补涨行情中对红利板块的阶段性关注。红利国企ETF（510720）跟踪的是上国红利指数（000151），该指数主要覆盖具有高分红特征的上市公司股票，侧重于选取盈利稳定、分红比例较高的企业作为指数样本。指数在行业配置上较为均衡，旨在反映市场中注重股东回报的优质上市企业的整体表现。没有股票账户的投资者可关注国泰上证国有企业红利ETF发起联接A（021701），国泰上证国有企业红利ETF发起联接C（021702）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 35
关注港股科技ETF（513020）投资机会，政策与流动性共振或支撑科技板块基本面。华创证券指出，港股市场流动性整体宽松，近期被动外资流入加大，继续看好基本面有支撑、AI叙事有长逻辑的配置型互联网资产。游戏行业建议关注回调后的布局机会，投流费用抵税问题对上市公司实际影响有限，Q3AI催化有望吸引配置资金。传媒板块明线为AI应用起势，暗线为内容输出带来的文化自信，看好中国开源大模型爆发及公有云价值重塑。电影行业受重点单片驱动景气度向上，AI短剧等进展较快。整体来看，随着关税博弈节奏趋缓，叠加港股流动性较好，科技主线对产业催化更敏感。港股科技ETF（513020）跟踪的是港股通科技指数（931573），该指数从港股通范围内选取涉及软件、硬件及信息技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场中具有高成长性和创新能力的科技企业整体表现。指数成分股筛选标准严格，重点覆盖科技行业优质标的，旨在捕捉该领域的长期发展趋势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通科技ETF发起联接C（015740），国泰中证港股通科技ETF发起联接A（015739）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关
基金看市 小亚 07月31日 23:02 20
全球军费增长或重塑军工板块估值逻辑。东方证券指出，军贸和新质作战方向成为配置重点，其中无人化、智能化、水下及信息化等领域有望成为十五五建设重点。兵器工业集团近期展示的陆域无人作战体系凸显实战能力，包括巡飞弹集群作战、反无人系统等模块化装备，具备低成本、高效能及多平台适配特点。当前国际局势下，军贸需求持续攀升，我国一体化作战体系装备有望快速打开市场。此外，“十四五”收官之年行业景气度持续恢复，上游元器件和关键原材料作为军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数从沪深市场中选取涉及航空、航天、兵器、船舶及信息安全等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业相关上市公司证券的整体表现。成分股覆盖范围广泛，涵盖国防注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 31
每经AI快讯，据东方财富Choice数据统计，今日共5只股票型ETF成交量超3000万手，华夏上证科创板50成份ETF成交5284.31万手，债券型ETF成交量最大的是博时可转债ETF（742.46万手），商品型ETF成交量最大的是华安黄金易ETF（304.17万手）。
基金看市 小亚 07月31日 23:02 9
世界黄金协会发布的2025年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示，在高金价环境下，二季度全球黄金需求总量（包含场外交易[1]）达1，249吨，同比增长3%。随着日趋莫测的地缘政治环境叠加金价势能持续地支撑投资需求，强劲的黄金投资流入成为推动本季度需求增长的主要动力。 黄金ETF投资仍是推高黄金总需求的关键驱动力，二季度流入量达170吨，与2024年二季度的少量流出形成对比。亚洲地区上市基金贡献突出，流入量达70吨，与北美地区基金73吨的净流入量持平。在一季度创纪录的流入量支持下，上半年全球黄金ETF需求总量达397吨，创下自2020年以来的最高上半年纪录。 二季度金条与金币投资总量亦同比增长11%至307吨。其中，中国投资者领跑全球，金条与金币需求同比激增44%至115吨；印度投资者继续增持，二季度需求达46吨。西方市场则呈现分化趋势：欧洲地区二季度净投资需求增长逾一倍至28吨，而同期美国的金条与金币需求则减半至9吨。 全球央行购金态势延续但节奏有所放缓，2025年二季度共增储166吨。尽管购金增速放缓，但在持续的全球经济与地缘政治不确定性条件下，全球央行购金量仍处于显著高位水平。世界黄金协会发布的《2025年全球央行黄金储备调查》[2]显示，95%的受访央行预计未来12个月内全球央行黄金储备将进一步增加。 金饰需求持续萎缩，二季度消费量同比下降14%，逼近2020年疫情期间的低谷水
基金看市 小亚 07月31日 23:02 10
世界黄金协会最新报告显示，2025年二季度全球黄金投资需求（含场外交易）同比大增78%，达477吨，成为推动黄金总需求增长的主要动力。其中，黄金ETF投资表现尤为亮眼，二季度全球黄金ETF净流入170吨，与2024年同期的少量流出形成鲜明对比。 亚洲和北美市场共同主导了ETF资金流入，亚洲地区上市基金贡献70吨，北美基金净流入73吨。在一季度创纪录的流入支撑下，2025年上半年全球黄金ETF总需求达397吨，创2020年以来最高水平。 与此同时，金条与金币投资需求同比增长11%至307吨。中国投资者表现最为活跃，二季度金条与金币需求同比激增44%至115吨，创2013年以来最强二季度表现。中国市场黄金ETF也迎来有记录以来最强劲季度增长，二季度流入464亿元人民币（约65亿美元），持仓增加61吨。 世界黄金协会资深分析师LouiseStreet表示：“2025年全球黄金市场经历了动荡开局：贸易摩擦加剧、美国政策反复无常、地缘政治热点事件层出不穷。上半年我们所观察到的强劲投资活动，彰显了黄金在对冲经济与地缘政治风险方面的作用。持续的市场波动，加上近几个月来金价的亮眼表现，共同形成了强劲的市场势能，吸引全球大量资本涌入黄金市场。 “上半年美元金价涨幅高达26%，跑赢多数主流资产类别。如此强势的开局，意味着今年下半年金价可能会在相对窄幅的区间内震荡。另一方面，宏观经济环境前景仍高度不明朗
2024年6月14日，泉果泰岩3个月定期开放债券型基金正式成立。 然而，在募集之初提前斩获16.3亿元资金后，仅一年便因“连续50个工作日持有人不足200人”触发基金终止条款，于2025年7月3日黯然谢幕。短短8天清算，规模从曾经的16亿骤降至24万余份，彻底归零。 清盘并非业绩之过。截至清盘日，该基金近一年收益3.09%，在同类中稳居前列；近3月涨幅1.86%跑赢同类产品；近6月收益1.02%同样位居行业前20%。但2024年四季度的单季赎回6.5亿元，规模瞬间蒸发77%，暴露了机构资金集体叛逃的致命伤。 穿透数据可见，该基金99.83%的份额由机构持有，个人投资者占比仅0.17%。 当定开债基遭遇机构大额赎回，流动性枷锁瞬间收紧。这场清盘暴露出泉果基金的固收困局：尽管坐拥赵诣等权益明星，其在固收领域却显露出产品设计缺陷与渠道短板——3个月定开周期未能凸显收益优势，规模跌破2亿后流动性恶化加速死亡螺旋。而合同中“连续50日持有人不足200人即清盘”的条款，最终成为压垮骆驼的最后一根稻草。 泉果泰岩3个月定开债基的基金经理为戴骏，这位曾执掌多家公募固收条线、被寄予厚望的“老将”，在泉果一年间先卸任泉果泰然30天持有，再目送泰岩清盘，如今已无产品可管，其去留成谜。 而泉果基金对这只“壳”似乎毫无留恋，清算公告简洁利落，未做任何保壳努力，折射出个人系巨头在固收领域的体系短板：3个月定开
专题：华安基金重要人事调整：徐勇接棒朱学华担任党委书记 7月30日，业内消息显示，华安基金党委书记、董事长朱学华卸任党委书记一职。与此同时，原招商基金总经理徐勇已正式入职华安基金，接任党委书记，未来可能接任董事长，具体任命需待官方公告确认。 12年老将朱学华卸任，跨界高管徐勇接棒 朱学华的离任似乎预示着一个时代的落幕。2014年，他从上海证券转战华安基金，执掌公司12年。在其任内，华安基金的公募管理规模从721亿元飙升至超7497亿元，增长超10倍，累计分红超千亿元。在其领导下，华安基金打造了亚洲最大黄金ETF、首批公募REITs等创新产品，其倡导的“创新基因”与“长期价值投资”理念深刻塑造了公司发展路径。 接任者徐勇是资管行业的跨界资深人士，拥有保险与公募双重背景。他历任太保寿险高管、长江养老总经理，2022年执掌招商基金后，近三年时间推动公募规模增长近1500亿元，并强调“均衡发展”战略，主张头部机构需强化综合能力。 华安、海富通合并或进入倒计时：社保牌照成关键筹码 徐勇的到任，正处于华安基金历史性整合的关键时期。随着控股股东国泰君安与海通证券完成“世纪合并”，新集团“国泰海通证券”面临公募布局超标的问题——同时控股华安基金（51%）和海富通基金（51%），这违反了证监会“一参一控一牌”的新规，因此两家公募的整合势在必行。 不过，合并主导权的博弈可能出现“蛇吞象”的情况，海富通
文章来源：新华财经 新华财经北京7月31日电在美国经济数据好于预期、美联储第五次维持利率不变并淡化9月降息预期的背景下，隔夜国际金价大幅回落。其中现货黄金一举跌破3300美元/盎司关口，触及三周新低。 基本面方面，北京时间7月31日凌晨，美联储连续第五次会议按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%不变。美联储表示，通胀仍略高、就业稳健，上半年经济增长放缓，不确定性仍然较高。沃勒和鲍曼两位理事持不同意见，赞成降息。 同时，美联储利率决议声明的措辞符合市场预期，其中对经济活动的描述从“继续保持稳健步伐扩张”改为“有所放缓”。 此外，美联储主席鲍威尔的表态整体处于中性立场，但并未明确让市场为9月降息的可能性做好准备。接下来的会议纪要以及鲍威尔未来将在杰克逊霍尔年会上的讲话才更可能成为给9月行动铺路的机会。 从技术上看，金价隔夜直接跌破周内第一支撑3295美元/盎司附近，最低至3268美元/盎司附近后小幅反弹，不过从整体走势上看，金价短期空头趋势保持完好，逢高做空是短期的主要交易策略，下方支撑关注3253美元/盎司附近，上方阻力则关注3295美元/盎司附近，预计本周金价或将在该区间内震荡。
基金看市 小亚 07月31日 14:48 66
近期A股市场站上3600点，并持续在3600点附近震荡，板块轮动加速背景下，投资者对既能把握行情又分散风险的投资工具需求激增。中证A500指数凭借其覆盖30个申万一级行业、197个三级细分行业的广谱特性脱颖而出，成为均衡配置策略的典型代表；该指数成分股市值跨度从84.7亿元至2.67万亿元，兼顾新经济产业与传统龙头，信息技术、工业等成长板块权重超60%，同时纳入金融、消费等板块核心资产，形成独特的“哑铃型”结构，攻守兼具。作为跟踪该指数的旗舰产品，中证A500ETF龙头（563800）最新规模167亿元、年内单日成交额超18亿元，具备流动性优势，是资金布局的便捷工具。Wind数据显示，截至7月30日，中证A500ETF龙头年内跟踪指数误差控制在0.025%以内，显著优于同类平均水平的0.095%；费率方面，其管理费率0.15%/年、托管费率0.05%/年的成本结构处于行业最低档。对于指数的配置价值，市场分析指出，中证A500指数通过行业均衡与龙头集中策略，在风格切换中展现出较强适应性。指数自2024年9月发布以来至7月30日累计上涨31.80%，2025年预期盈利增速更凸显其成长潜力。对于3600点附近寻求配置的投资者，轻仓者可将其作为底仓工具分批建仓，高仓位投资者则可通过其分散特性优化组合波动。当前宏观环境与经济数据形成共振，二季度GDP同比增长5.3%，险资长周期考核落地释放增
基金看市 小亚 07月31日 14:33 46
今日盘中光模块龙头批量新高，很多投资者都在想有没有“光模块ETF”可以布局？有的朋友，有的，可以关注一下光模块含量非常高的通信ETF（515880），指数中光模块占比超40%，其中光模块三巨头占比超32%。相关机构表示，供给端，伴随英伟达GB200机架放量，产业链目前仍有望迎来基本面的显著改善。由于新一代产品配套元器件规格及通信网络升级，产业链或迎来量价齐升，其中PCB、光模块、ODM等环节增益较为明显。需求层面，目前算力需求迅速增长，一方面得益于推理端用户数量增长及使用场景拓宽，推理算力需求进一步增长。另一方面，scalinglaws仍在发力，训练端Grok4等模型训练算力依然在高速增长。此外，AI眼镜等端侧产品或加速放量，云端两旺趋势明确，AI浪潮仍在持续进化。软件端看，GPT等大模型纷纷落地，或进一步激化相关需求。目前AI大模型虽进化迅速，在编程、图文生成等场景能力提升较快，但在产业侧引起质变仍需持续提高智能水平。不过，在全球科技巨头集体发力之下，AI的使用场景逐步打开，产业链闭环已逐步清晰。AI可能是十年以上级别的产业革命，目前看，产业尚在高速增长期。从基本面看，AI发展仍处在极早期阶段，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超40%的通信ETF（515880），三巨头占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆发。注：数据来源
基金看市 小亚 07月31日 14:33 44
根据wind数据，工业母机ETF（159667）实时盘中净流入4800万份，资金抢筹工业母机资产。上海证券指出，更新需求叠加替代，机床行业周期向上。1）替代延续：需求端，中高档机床国产化率低，替代趋势延续、替代空间充足；政策端，中央和地方释放政策红利，加快税收优惠、专项补贴、人才培养、场景开放等多方位生态建设。2）短期业绩边际改善。工业母机ETF（159667）跟踪的是中证机床指数（931866），该指数从沪深市场中选取业务涉及机床整机及其关键零部件的上市公司证券作为指数样本，以反映机床产业相关上市公司证券的整体表现。成分股覆盖了数控机床、工业母机等相关领域的企业，具有较强的行业代表性。没有股票账户的投资者可关注国泰中证机床ETF发起联接A（017471），国泰中证机床ETF发起联接C（017472）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月31日 14:33 38
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