2025-05-21 20:28:41
一、第十届 “金长江” 私募基金评选开启网络投票，行业头部化趋势加剧
今日，由证券时报社主办的第十届中国私募基金 “金长江” 奖评选正式启动网络投票（5 月 21 日 9:30—5 月 23 日 17:30）。本届评选特别增设 “十年风云人物奖”“十年领航机构奖”，以表彰穿越周期的行业标杆。数据显示，截至 2025 年 3 月，私募行业管理规模达 19.92 万亿元，其中百亿级私募数量突破 80 家，管理规模占比超 60%，而规模不足 5 亿元的管理人占比达 85%，马太效应显著。一季度，13032 只私募证券产品平均收益率达 4.12%，78.06% 的产品实现正收益，显示行业整体投资能力稳步提升。
二、险资布局再添重笔，中国人保、中意人寿 130 亿元 “攒局” 私募基
近期，由人保资本、中意资产、中诚资本共同发起的北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙）正式成立，总出资规模达 130.01 亿元。这一举措延续了险资通过私募基金参与资本市场的趋势：2023 年中国人寿与新华保险设立的鸿鹄基金首期规模达 500 亿元，2025 年新增试点规模超千亿元。分析认为，险资通过契约型基金形式参与私募，既能优化资产配置，又可借助专业机构提升收益，预计未来将有更多保险资金通过此类模式进入权益市场。
三、贵州省 40 亿元国资私募基金成立，聚焦磷矿产业链升级
5 月，贵州省黔磷壹号私募股权投资基金（规模 40.02 亿元）完成登记，由黔晟国资与黔晟股权共同发起。该基金名称中的 “磷” 字透露出其战略方向 —— 重点投资磷矿资源深加工、新能源材料（如磷酸铁锂）及环保技术研发等领域，推动贵州从 “资源输出” 向 “技术输出” 转型。作为地方国资从 “管资产” 向 “管资本” 转变的标志性项目，该基金或将成为培育区域独角兽企业、破解磷化工环保难题的重要平台，符合国家 “双碳” 战略导向。
四、私募行业迎史上最严检查季，合规风暴加速行业洗牌
4 月以来，上海、山东等地证监局启动私募基金专项检查，覆盖募集、投资、信披等六大核心环节。此次检查结合《私募投资基金监督管理条例》等新规，重点核查杠杆倍数、资金池、关联交易等问题，要求管理人穿透披露实控人及资金来源。数据显示，2024 年行业注销管理人超 1400 家，2025 年一季度新备案基金规模同比翻倍，但存续管理人数量已连续 23 个月下降至 19987 家。监管层明确 “扶优限劣”，头部机构如重阳投资已率先优化风控体系，小微机构生存压力进一步加剧。
五、证监会修订并购重组办法，私募基金反向挂钩机制激活市场
5 月 16 日，证监会发布新规引入私募基金 “反向挂钩” 机制：若持股满 48 个月，锁定期可缩短 50%，并将审核周期压缩至 10 个工作日。此举直击私募 “退出难” 痛点，预计 2025 年私募基金参与的并购交易占比将从 20% 提升至 40%。政策落地后，深创投、高瓴资本等头部机构已加速布局，重点聚焦半导体、AI 等硬科技领域。分析指出，新规将推动 A 股从 “炒壳” 转向实质性重组，助力上市公司产业升级，长期利好资本市场高质量发展。
（亚汇网编辑：浩宇）
