2022年11月7日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  刘鹤人民日报撰文：着力保持宏观经济稳定

  刘鹤4日在人民日报发表《把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来》，文章指出，着力保持宏观经济稳定。经济运行会有周期波动，但要避免大起大落。在一个较长的历史时期内，保持宏观经济稳定和持续增长，对于全面建设社会主义现代化国家具有重要基础性作用。

  习近平：以中国新发展为世界提供新机遇，推动建设开放型世界经济

  11月4日晚，国家主席习近平以视频方式出席在上海举行的第五届中国国际进口博览会开幕式并发表题为《共创开放繁荣的美好未来》的致辞。习近平说：“中国共产党第二十次全国代表大会强调，中国坚持对外开放的基本国策，坚定奉行互利共赢的开放战略，坚持经济全球化正确方向，增强国内国际两个市场两种资源联动效应，不断以中国新发展为世界提供新机遇，推动建设开放型世界经济。”（央视新闻）

  2023年提前批专项债额度下达，多省份额度相比2022年明显增长

  从多位地方财政人士了解到，近期监管部门已向地方下达了2023年提前批专项债额度，随同下达的还有提前批一般债额度。发行使用方面，监管部门要求，提前批额度明年1月份启动发行，争取明年上半年将债券资金使用完毕。另据记者了解，多个省份获得的提前批额度相比2022年明显增长。公开数据显示，2022年提前批专项债额度为1.46万亿，考虑到诸多地方额度出现增长，2023年提前批额度有望超过1.46万亿。（21财经）

  纽约联储：在连续5个月的下降之后，全球供应链压力在10月份温和上升

  纽约联储：10月全球供应链压力指数（GSCPI）为1，9月份修正后为0.89，初值为1.05。在连续5个月的下降之后，全球供应链压力在10月份温和上升。9月的数据是被下修的，10月的数据与上月的初步预估相比基本没有变化。10月全球供应链压力是由亚洲出港航空货运和英国积压货物等因素带来的。GSCPI今年迄今的走势表明，全球供应链压力正回落至历史水平。

  2022年10月份中国大宗商品指数（CBMI）为101.3%

  由中国物流与采购联合会调查、发布的2022年10月份中国大宗商品指数（CBMI）为101.3%，较上月回落1.8个百分点，指数在连续两个月上升后出现回落。各分项指数中，供应指数、销售指数双双出现回落，且销售指数跌幅较大，库存指数触底回升。从本月指数的变化情况来看，供需双侧联动下降，且销售指数降幅明显，似乎预示市场提前迎来淡季，供需结构出现反转，运行压力开始加大。特别值得关注的是，本月市场库存整体仍呈现下降趋势，仅是降幅收窄，显示受疫情管控影响，部分地区商品流通不畅，后期如果疫情缓解，物流逐渐恢复，预计市场库存压力将会明显加大。展望11月份，行业基本面难有实质性的改善，虽然基建投资持续发力，但房地产行业仍然没有走出颓势，随着气温下降，北方地区施工将会减少，后期需求将会继续收缩，供需矛盾将会进一步加剧。此外，美联储加息，虽然三季度国内经济运行稳中向好，但近期疫情管控对部分地区出现一定的负面影响。综合来看，11月份，国内大宗商品市场运行压力开始加大，整体商品价格重心仍将下移。

  国家卫健委：坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇

  11月5日，国家卫健委新闻发言人米锋在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，当前，我国仍然面临境外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险，防控形势依然严峻复杂。要坚持“人民至上、生命至上”，坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇，统筹疫情防控和经济社会发展，坚决落实“四早”，做到早发现、快处置、防外溢。（央视新闻）

  国家卫健委：提高科学精准防控水平防止简单化、“一刀切”

  11月5日，国家卫健委新闻发言人米锋在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，要严格执行第九版防控方案和“九不准”要求。提高科学精准防控水平，切实保障群众正常生产生活秩序，防止简单化、“一刀切”，坚决整治层层加码。对于典型案例，国务院联防联控机制将加大通报和曝光力度。（央视新闻）

  10月份全球制造业PMI降至50%以下 全球经济收缩压力加大

  中国物流与采购联合会今天（6日）公布10月份全球制造业采购经理指数。从指数走势看，全球制造业采购经理指数降至50%以下的收缩区间，总体来看，当前全球经济下行态势基本确定。10月份全球制造业采购经理指数为49.4%，较上月下降0.9个百分点，连续5个月环比下降，继2020年7月以来首次降至50%以下。从指数走势看，全球制造业采购经理指数经过数月后再次降至50%以下，意味着全球经济收缩压力加大。（央视新闻）

  北美地区开始实行冬令时

  北美地区开始实行冬令时。本周开始，美国和加拿大金融市场交易时间（金银、美油、美股等）和经济数据公布时间将较夏令时延后一小时。美股将于北京时间22:30开盘，次日05:00收盘，敬请留意。

  【板块要闻】

  ★黑色系

  郑商所发布关于动力煤期货2311合约有关事项的公告

  经研究决定，现将动力煤期货2311合约交易保证金标准设为50%，涨跌停板幅度设为10%。非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。

  Mysteel：河钢集团硅锰11月首轮询盘价公布

  河钢集团11月硅锰首轮询盘：7350元/吨，10月硅锰定价：7550元/吨。（2021年11月定价9900元/吨）。11月硅锰采量：18400吨。10月硅锰采量：17300吨。（2021年11月采量：12350吨）。其中：承钢5200（-800）、石钢700（+00）、邯钢2500（+700）、舞钢0（0）、唐钢新基地7000（+2000）、张宣高科0（0）、舞阳新宽厚3000（-1000）。

  中钢协：2022年10月下旬重点统计钢铁企业产存情况

  2022年10月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2232.03万吨、生铁2085.67万吨、钢材2317.80万吨。其中粗钢日产202.91万吨，环比下降1.73%；生铁日产189.61万吨，环比增长1.13%；钢材日产210.71万吨，环比增长2.68%。

  中焦协：加大限产力度至50%以上

  11月4日上午，中焦协市场委员会以视频方式召开市场分析会。会议认为焦炭价格的下跌有市场因素，但行业内一些企业采用个别钢厂对外发布的价格作为定价方式的行为影响更大。为避免行业亏损进一步加深，保护焦化企业的持续经营能力，保障产业链正常运转，与会企业决定：1、加大限产力度至50%以上；2、在当前亏损情况下除维持焦炉基本运转用煤外停止煤炭采购；3、采用钢厂标杆定价的企业尽快解除价格要约；4、市场委员会将会尽快推出价格指数，提供客观公正的市场指导价。市场委员会呼吁所有焦化企业都要做到亏损不生产，无利不销售，避免恶性竞争，给企业自身和行业带来不可挽回的损失；呼吁上下游产业链企业要互相支持，共度当前暂时的困难时期。（钢之家）

  钢银电商：全国钢市库存环比减少4.25%

  本周城市总库存量为764.91万吨，较上周环比减少33.99万吨（-4.25%），包含39个城市，共计147个仓库。

  ①本周建筑钢材库存总量为384.30万吨，较上周环比减少17.56万吨（-4.37%），包含30个城市，共计88个仓库。

  ②本周热卷库存总量为208.43万吨，较上周环比减少14.47万吨（-6.49%），包含16个城市，共计49个仓库。

  ③本周中厚板库存总量为65.13万吨，较上周环比增加3.99万吨（+6.53%），包含9个城市，共计15个仓库。

  ④本周冷轧涂镀库存总量为107.05万吨，较上周环比减少5.95万吨（-5.27%），包含6个城市，共计15个仓库。

  ★农产品

  印度宣布调整食糖出口政策

  印度政府5日宣布调整食糖出口政策，允许明年5月31日前按配额出口600万吨食糖。印度消费者事务、食品和公共分配部当天发布公告说，为了确保国内价格稳定，政府已决定在2022年11月1日至2023年5月31日期间允许在合理限制范围内出口食糖。根据公告，这600万吨是本榨季（2022年10月至2023年9月）第一批出口配额，出口配额的进一步分配将根据国内食糖产量确定。公告表示，印度现已成为世界上最大的食糖生产国和第二大出口国。

  国家粮油信息中心：预计2022/23年度大豆榨油消费量同比增加410万吨

  国家粮油信息中心发布11月《油脂油料市场供需状况月报》，预测2022/23年度我国大豆新增供给量11470万吨，其中国产大豆产量1970万吨，大豆进口量9500万吨。预计年度大豆榨油消费量9680万吨，同比增加410万吨，增幅4.4%，其中包含160万吨国产大豆；预计大豆食用及工业消费量1650万吨，同比增加40万吨，年度大豆供需结余54万吨。

  MPOB 10月月报前瞻：10月马棕油库存料为249万吨

  据彭博调查公布预测显示，马来西亚2022年10月棕榈油产量料为182万吨，较9月份的177万吨增加2.8%；马来西亚2022年10月棕榈油出口料为149万吨，较9月份的142万吨增加4.93%；马来西亚2022年10月棕榈油库存料为249万吨，较9月份的231.5万吨增加7.56%。

  USDA月报前瞻：预计全球2022/23年度大豆期末库存料为1.0061亿吨

  路透公布对USDA 11月供需报告中全球农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计，

  ①全球2022/23年度大豆期末库存为1.0061亿吨，预估区间介于0.994-1.022亿吨，USDA此前在10月预估为1.0052亿吨。

  ②全球2022/23年度玉米期末库存料为3.0063亿吨，预估区间介于2.89-3.06亿吨，USDA此前在10月预估为3.0119亿吨。

  ③全球2022/23年度小麦期末库存料为2.6652亿吨，预估区间介于2.647-2.685亿吨，USDA此前在10月预估为2.6754亿吨。

  （USDA将于北京时间11月10日凌晨1点公布11月供需报告）

  阿根廷因霜冻进一步大幅下调小麦产量预估

  布宜诺斯艾利斯谷物交易所下调阿根廷2022/2023年度小麦产量预估至1400万吨，由于季节晚期的霜冻影响，低于此前预估的1520万吨。交易所在周度作物报告中称，本周周一和周二，布宜诺斯艾利斯中南部和拉潘帕地区出现了新一轮霜冻，而作物仍在生长过程中，这造成了进一步的损失。

  2022年全球小麦产量本月预报下调了340万吨，为历史最高水平

  联合国粮农组织《谷物供求简报》：2022年全球谷物产量最新预报数为27.64亿吨，环比减少490万吨，同比下降1.8%（5080万吨）。本月的下调主因是小麦产量预报数下降，同时也小幅向下修正了全球粗粮产量预测。2022年全球小麦产量本月预报下调了340万吨，至7.838亿吨，但仍比2021年高出0.6%（450万吨），为历史最高水平。

  FAO：粮农组织食品价格指数2022年10月平均为135.9点

  粮农组织食品价格指数2022年10月平均为135.9点，环比基本持平，除谷物之外所有类别产品价格指数环比均出现下降。谷物价格指数的上涨抵消了植物油、乳制品、肉类和食糖价格指数的跌幅。与今年3月的最高值相比，10月指数下降了23.8点（14.9%），但与去年10月相比仍高出2.7点（2.0%）。

  GAPKI：印尼的棕榈油国内市场义务（DMO）政策将在未来几年保持不变

  印尼棕榈油协会（GAPKI）：预计2022年棕榈油和仁油产量为5130万吨，2021年为5160万吨；2022年棕榈油出口量将与2021持平。在供应担忧的情况下，印尼的棕榈油国内市场义务（DMO）政策将在未来几年保持不变。 必须仔细审查实施B40生物柴油的计划，以确保最佳净效益。

  Mistry：预计全球棕榈油产量增加约300万吨

  全球知名植物油分析师Dorab Mistry：预计全球棕榈油产量增加约300万吨。预计印尼2022年棕榈油产量较2021年增加200万吨至250万吨之间。预计马来西亚2022年棕榈油产量在1820万至1850万吨之间。从现在到明年3月底，预计马来西亚棕榈油基准价格在3500至4500林吉特/吨之间。

  IHS Markit上调美国2022年大豆和玉米单产预估

  分析机构IHS Markit Agribusiness表示，美国2022年大豆单产预计为50.3蒲式耳/英亩，高于上个月预估的49.9蒲式耳/英亩。美国2022年玉米单产预测从上个月预估的171.2蒲式耳/英亩上调至172.9蒲式耳/英亩。

  Mielke：预计马来西亚2022/23年棕榈油产量增加30万吨

  《油世界》执行董事Thomas Mielke：预计2022/23年度全球大豆产量增长3400万吨至3.9亿吨。预计2022/23年度全球植物油消费量增长4.5%。预计2022年全球棕榈油出口量为5000万吨。预计2022/23年度全球棕榈油产量增加290万吨。预计马来西亚2022/23年棕榈油产量增加30万吨。

  IMEA：马托格罗索州大豆播种进度落后于去年同期

  据马托格罗索州农业经济研究院（IMEA）预期，截至11月4日，巴西马托格罗索州的2022/23年大豆播种面积为93.57%，上周为83.45%，去年同期为95.79%，五年均值为82.4%。

  中储粮在第五届进博会签约采购进口大豆1000万吨，同比增长19%

  据中储粮集团消息，11月6日上午，中储粮集团公司在第五届中国国际进口博览会期间举办进口大豆框架协议签约仪式。中储粮集团公司所属油脂公司与ADM公司、先正达集团、佰达济集团、中粮国际公司、路易达孚集团、邦吉公司、嘉吉公司等供应商签约，采购进口大豆共计1000万吨，采购总量比去年增长19%。中储粮集团公司总经理迟京涛表示，在前四届进博会中，中储粮累计签署了3000万吨进口大豆采购协议并有效执行。

  ITS：马棕油11月前5日出口量环比大增65%

  据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚11月1—5日棕榈油出口量为256028吨，较10月同期出口的155170吨增加65%。

  ★能化

  日本炼油厂平均运行率为76.8%，10月22日为77.0%

  日本石油协会（PAJ）：截至10月29日的当周，日本炼油厂平均运行率为76.8%，10月22日为77.0%。日本商业原油库存下降59万千升，至1090万千升。日本石脑油库存增加10万千升，至171万千升。日本汽油库存下降2000千升，至160万千升。日本煤油库存增加7.7万千升至243万千升。

  国内成品油价或将迎来上调

  11月7日24时，国家发改委将开启新一轮国内成品油调价窗口。根据卓创资讯数据监测模型测算，截至11月3日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率收于3.27%，预计汽柴油上调150元/吨。按照此幅度测算，折合升价为92#汽油、95#汽油以及0#柴油将分别上调0.12元、0.12元及0.13元，消费者用油成本将再次增加，加满一箱油（50升）将多花6元左右。

  巴菲特在第三季度继续买进西方石油公司

  据CNBC，尽管对经济衰退的担忧加剧，但伯克希尔哈撒韦公司周六公布第三季度录得运营利润大幅增长，而巴菲特则继续以温和的速度回购股票。该公司第三季度的运营利润总计为77.61亿美元，较上年同期增长20%。保险投资收入为14.08亿美元，公用事业和能源业务的利润为15.85亿美元，均高于上年同期。然而，保险承保损失9.62亿美元，铁路业务收益从2021年的15.38亿美元下降到14.42亿美元。不过，伯克希尔第三季度录得26.9亿美元的净亏损，上年同期盈利103.4亿美元。该季度的亏损主要是由于在股市的过山车行情中，伯克希尔投资的股票有所下滑。巴菲特在第三季度西方石油公司股价下跌时继续买进，对这家石油巨头的持股已达到20.8%。

  英国首相：乌克兰冲突使放弃化石燃料变得更加重要

  据天空新闻报道，英国首相苏纳克表示，乌克兰冲突使停止对化石燃料的依赖变得更加重要。消息称，苏纳克在前往埃及沙姆沙伊赫参加第27届联合国气候变化大会（COP27）前表示，应对气候变化不仅是一种“道德财富”，还是“我们未来经济繁荣与能源安全的基础”。英国政府希望，让英国成为“清洁能源领域的超级大国”的承诺可以促进COP27谈判。

  ★金属

  上期所公布基础金属库存数据

  上周铜库存减少4376吨，铝库存减少16845吨，锌库存减少19497吨，铅库存减少9751吨，镍库存减少498吨，锡库存减少150吨。

  世界黄金协会：黄金持有量连续第六个月下降

  10月份，全球黄金ETF出现59吨（合30亿美元）的净流出，这是黄金持有量连续第六个月下降。iShares Gold Trust和SPDR Gold Shares引领资金外流。今年10月，黄金ETF持有量的同比变化在2022年首次变为负值，目前较上年同期下降了1%。

  美国10月非农高于市场预期，美联储的“鹰心”或仍难放下？

  北京时间周五晚8点30分，美国10月季调后非农就业人口录得增加26.1万人，为2020年12月以来最小增幅，高于预期的20万人，低于前值的26.3万人；美国10月失业率录得 3.7%，高于预期的3.60%。数据公布后，互换市场暗示美联储峰值利率将升高，美联储掉期定价2023年6月峰值政策利率为5.25%。在这份报告发布之前，美联储加息75个基点的可能性为60%，之后加息75个基点概率上升到64%。

  【重点关注】

  1. 10:00 中国10月贸易帐。9月公布值为5735.7亿元，关注贸易收支边际变化。

  2. 马来西亚11月1-5日SPPOMA马棕油产量预估。降雨引致减产预期，关注产量变化趋势。

  3. 中国至11月4日全国重点地区豆油商业库存。豆油库存处于较低水平，关注库存变化情况。

  4. Mysteel公布澳洲、巴西铁矿石发货量和北方港口铁矿到港量。