2023年9月26日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年8月，与上月相比，汽车商品进口金额小幅增长、出口金额微降；2023年1—8月，全国汽车商品累计进出口总额同比增长14.5%。其中进口金额同比下降19.5%；出口金额同比增长35.1%。

  2. 上海期货交易所发布公告，其中提到，《上海期货交易所结算细则（修订版）》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年9月25日起实施。

  3. 上海国际能源交易中心发布公告，其中提到，《上海国际能源交易中心结算细则（修订版）》经上海国际能源交易中心董事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年9月25日起实施。

  4. 中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜会见了来访的美国保尔森基金会主席亨利·保尔森并主持对话会。保尔森在对话会上就全球经济形势、中美经贸关系、绿色金融等议题与中国人民银行、国家外汇管理局相关业务司局进行了交流。

  5. 商务部就第十次中欧经贸高层对话有关情况答记者问：中方愿与欧方定期召开中欧经贸混委会；双方同意构建稳定互信的产业链供应链；双方同意建立出口管制领域对话机制；双方同意加快欧盟农食产品市场准入进程；双方同意进一步推动金融业双向开放。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现疲软，丁二烯橡胶跌3.41%，苯乙烯跌2.9%，低硫燃料油跌2.59%。黑色系全线下跌，焦煤跌3.15%，焦炭跌2.98%，铁矿石跌2.11%。农产品多数下跌，菜粕跌1.66%，豆一跌1.03%。基本金属多数收跌，沪锡跌1.27%，沪铜跌0.57%，沪铅跌0.47%，不锈钢跌0.46%。

  2. 国际油价全线下跌，美油11月合约跌0.17%，报89.88美元/桶。布油12月合约跌0.02%，报91.94美元/桶。

  3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.55%报1934.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.93%报23.385美元/盎司。

  4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.89%报8149美元/吨，LME期锌跌1.17%报2532美元/吨，LME期镍跌1.38%报19150美元/吨，LME期铝跌0.29%报2234美元/吨，LME期锡跌1.62%报25825美元/吨，LME期铅跌1.45%报2182美元/吨。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.23%报1299.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.94%报481.75美分/蒲式耳，小麦期货涨1.68%报589.25美分/蒲式耳。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据中国钢铁工业协会数据，9月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存931万吨，环比减少26万吨，下降2.7%，库存降幅略有扩大；其中，螺纹钢库存413万吨，环比减少26万吨，下降5.9%，库存降幅扩大；比年初增加105万吨，上升34.1%；比上年同期增加50万吨，上升13.8%。

  2. 近日，国家矿山安全监察局陕西局对神木市大柳塔东川矿业有限公司进行现场监察时，发现该矿存在重大事故隐患。依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》之规定，国家矿山安全监察局陕西局责令神木市大柳塔东川矿业有限公司停产整顿。

  3. 据Mysteel调研了解，由于市场价格波动，下游压力增加，华东某钢厂炼钢产线计划减产检修，9月30日开始，计划十天，预计影响300系产量2-3万吨。

  4. 据Mysteel，9月18日-9月24日澳洲巴西铁矿发运总量2463.3万吨，环比减少134.9万吨。澳洲发运量1673.6万吨，环比减少124.9万吨，其中澳洲发往中国的量1368.1万吨，环比减少204.9万吨；中国45港铁矿石到港总量2335.8万吨，环比增加135.8万吨，北方六港铁矿石到港总量为1070.9万吨，环比增加83.8万吨。

  5. 据世界钢铁协会数据，2023年8月全球粗钢产量为1.526亿吨，同比增加2.2%。中国8月粗钢产量为8640万吨，同比增加3.2%。

  6. 国家矿山安全监察局陕西局发布公告，陕西长武亭南煤业有限公司和神府经济开发区海湾煤矿有限公司三号井完成了重大隐患整改，经验收合格并履行了重大隐患销号及复工复产程序，同意该矿恢复生产。

  7. 据中国煤炭运销协会消息，9月19日，为研究优化完善电煤中长期合同制度，煤电行业协会共同组织召开了重点煤电企业工作座谈会。会议指出煤电两个行业都是国家能源体系中的重要组成部分，其和谐发展关乎国家能源安全。大型煤电企业应带头执行国家保供政策，进一步夯实能源保供的基础，共同维护煤炭市场的平稳运行，促进煤电行业长期和谐稳定发展。

  8. 巴西商贸部：2023年9月第4周，共计15个工作日，巴西累计装出铁矿石2630.17万吨，去年9月为3612.17万吨。日均装运量为175.34万吨/日，较去年9月的172.01万吨/日增加1.94%。

  农产品

  1. 据国家发改委数据，截至9月20日，全国生猪出场价格为16.67元/公斤，比9月13日下跌1.01%；主要批发市场玉米价格为2.90元/公斤，比9月13日下跌1.36%；猪粮比价为5.75，比9月13日上升0.35%。

  2. 据棕榈油行业人士表示，尽管马棕油价格走势疲软，但由于当前的低价刺激主要进口国中国和印度购买棕榈油的预期，以及下半年印尼供应量将下降，可能会限制棕榈油价格的下跌。

  3. 据国家粮油信息中心监测显示，上周国内大豆压榨量215万吨，比前一周增加11万吨，比上月同期增加15万吨，同比增加10万吨，比近三年同期均值增加22万吨。

  4. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚9月1-20日棕榈油产量预估增加12.38%，其中马来半岛增加9.90%，马来东部增加16.79%，沙巴增加18.18%，沙捞越增加13.13%。

  5. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚9月1-25日棕榈油出口量为1144707吨，上月同期为974235吨，环比上涨17.5%。

  6. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚9月1-25日棕榈油出口量为1088875吨，上月同期为945155吨，环比增加15.21%。

  7. 郑州商品交易所发布公告，其中提到指定红枣交割仓库、交割厂库“新疆叶河源果业股份有限公司”现更名为“新疆叶河源果业有限公司”。仓库简称、联系人和联系方式不变。

  8. 据Mysteel调研显示， 截至2023年9月22日（第38周），全国重点地区棕榈油商业库存约73.44万吨，较上周减少4.54万吨，降幅5.82%；全国重点地区豆油商业库存约100.64万吨，较上次统计增加2.38万吨，增幅2.42%。

  9. 据Wind数据，截至9月25日，全国进口大豆港口库存为681.718万吨，9月18日为683.963万吨，环比减少2.245万吨。

  10. 咨询机构AgRural发布报告称，截至9月21日，巴西2023/2024年度大豆播种面积达到预期面积的1.9%，上年同期为1.5%。巴西中南部2023/2024年度首茬玉米播种面积达到预期面积的25%，上年同期为28%。

  11. 大商所王伟军表示，下一步，大商所将持续强化监管，防止资本无序扩张，保障市场功能作用有效发挥；加快生猪期权产品的研发上市，加大力度研发衍生产品，努力为企业提供更加协同多样的风险管理工具；强化海外市场的期现结合。

  12. 美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2023年9月21日当周，美国对中国（大陆地区）装运301201吨大豆。前一周美国对中国大陆装运174989吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的62.54%，上周是44.53%。

  13. 巴西商贸部：2023年9月第4周，共计15个工作日，巴西累计装出大豆481.95万吨，去年9月为400.24万吨；日均装运量为32.13万吨/日，较去年9月的19.06万吨/日增加68.58%。

  14. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至9月24日当周，美国大豆生长优良率为50%，市场预期为52%，此前一周为52%，去年同期为55%；收割率为12%，市场预期为14%，此前一周为5%，去年同期为7%，五年均值为11%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯数据显示，截至9月22日当周，甲醇制烯烃CTO开工率为87.39%，环比上升2.66%；利润为484元/吨，环比减少18元/吨。截至9月25日，江苏苯乙烯港口样本库存总量4.68万吨，较上期增0.38万吨，环比增加8.84%，商品量库存3.58万吨，较上期增0.28万吨，环比增8.48%。

  2. 俄罗斯提出了禁止石油产品出口的修正案，提议继续禁止出口柴油和汽油，豁免船用重油和气油。

  金属

  1. 据SMM数据，截至9月25日，七地锌锭库存总量为9.14万吨，较上周五下降0.3万吨，较上周一下降0.89万吨，国内库存录减。

  2. 据Mysteel统计，9月17日到9月24日当周，中国主要地区电解铝出库量约12万吨，较上期数据减少0.7万吨，去年同期为14.3万吨。

  3. 被视为鸽派代表的芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀风险持续偏高是更大的风险，软着陆是可能的，“感觉”利率将比市场预期的时间更长地保持较高水平。

  4. 当地时间9月25日，国际评级机构穆迪投资者服务公司（Moody’s）表示，美国政府如果在月底前无法通过支出法案而停摆，将对美国的信用评级产生负面影响。

  5. 标普现在预计美国经济今年将增长2.3%，高于6月份预测的1.7%；预计2024年增速放缓至1.3%，2025年放缓至1.4%，2026年反弹至1.8%；预计美联储在本轮紧缩周期内还会加息一次。

  6. 巴西商贸部：2023年9月第4周，共计15个工作日，巴西累计装出铜矿石和铜精矿10.36万吨，去年9月为13.2万吨；累计装出铝矿石和铝精矿5.07万吨，去年9月为36.44万吨。

  【热点资讯】

  1. 若未来促销措施得不到延续，玻璃节前还有上行驱动吗？

  光大期货表示，目前处于金九银十旺季周期，且近期多个地区再次放松地产政策，地产销售回暖，深加工订单下滑幅度低于库存天数下滑幅度，下游仍存有补库的空间。但本周玻璃产销均未出现明显起色。沙河地区玻璃厂上周加大优惠和促销力度，产销提升至100%以上，其他地区成交一般。若未来促销措施得不到延续，投机性需求下滑，产销大概率将出现走弱，01合约盘面上方压力将逐渐显现，本周玻璃期货价格大概率偏弱运行，关注厂家优惠促销力度、长假前产业链心态变化及期货市场资金情绪变化。

  2. 未来7个月集运市场运力过剩格局或不断加剧，后续需关注什么？

  国泰君安期货表示，EC走势正逐步向现货市场靠拢，即期市场订舱价格连续4周下跌，市场预期转弱，带动近月合约大幅下降。一方面，8月证伪旺季出货潮。8月中国出口欧盟箱量约80万TEU，环比下降16.32%，同比下降33.71%，货量向2015年、2016年看齐。在旺季不旺的背景下，船公司停船减舱的动作略有滞后，且幅度较小，运力过剩预期逐步兑现于即期市场订舱价格不断下跌的现实。 另一方面，未来7个月集运市场运力过剩格局或不断加剧。第一，2023年10月至2024年4月，15000+TEU集装箱新船运力超过100万TEU，投放幅度仍然是疫情前的2-3倍；第二，2023年四季度至2024年一季度期间，海外尤其是欧洲宏观面依旧存在下行压力。 后续需要重点关注10月船公司是否有提价计划、海外库存周期拐点对远期市场的影响。

  【重点关注】

  1. 马来西亚9月1-25日SPPOMA马棕油产量预估；

  2. 中国至9月26日豆油港口库存；

  3. LME持仓报告；

  4. 美国众议院就临时拨款法案进行投票。