2023年10月20日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 国家发展改革委环资司日前就“十四五”能耗强度下降进展滞后约谈浙江省、安徽省、广东省、重庆市节能主管部门负责同志。约谈指出，“十四五”前两年，扣除原料用能和可再生能源消费量后，浙江、安徽、广东、重庆等地区能耗强度下降仍滞后于“十四五”目标进度要求。要严格实施节能审查，把好新上项目准入关口，坚决遏制“两高一低”项目盲目上马。

  2. 美联储传声筒Nick Timiraos最新发文置评美联储主席鲍威尔的讲话，鲍威尔暗示，对今夏通胀的下降感到高兴，而且美联储不太可能再次提高利率，除非有明确证据表明，经济活动的增强会危及通胀进展。鲍威尔的言论与其他美联储官员近期言论密切相关，都暗示准备在下次会议上保持利率不变。

  【市场异动】

  1. 国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.17%，报89.16美元/桶。布油12月合约涨1.92%，报93.26美元/桶。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.94%报1986.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.42%报23.195美元/盎司。

  3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.46%报1317美分/蒲式耳；玉米期货涨2.69%报505.25美分/蒲式耳，小麦期货涨2.37%报594美分/蒲式耳。

  4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.48%报8010.5美元/吨，LME期锌跌0.27%报2430美元/吨，LME期镍跌0.67%报18530美元/吨，LME期铝涨0.39%报2190.5美元/吨，LME期锡跌1.01%报25290美元/吨，LME期铅跌0.48%报2091.5美元/吨。

  5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品涨跌互现，丁二烯橡胶涨1.42%，PVC涨1%，玻璃跌1.55%，20号胶跌1.51%。黑色系多数上涨。农产品涨跌不一，棕榈油跌1.74%，菜油跌1.6%，豆油跌1.06%。上期所基本金属期货夜盘收盘涨跌不一，沪铅涨0.43%，沪铜涨0.36%，沪铝涨0.16%，沪镍跌0.04%，沪锌跌0.38%，不锈钢跌0.71%，沪锡跌0.73%。原油合约收涨1.43%报693.2元/桶。沪金收涨1.17%报475.8元/克，沪银收涨0.15%报5837元/千克。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 宁夏发布2023/2024年冬春季部分重点工业行业开展错峰生产的通知，错峰生产时间为2023年11月1日-2024年3月31日。其中错峰生产重点行业提及钢铁企业：在不影响企业生产线（主体设备）安全运行的条件下，由各市结合实际确定。铁合金、炭素企业：由各市结合本地实际情况确定错峰生产计划。

  2. 国家统计局表示，2023年9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比持平、同比涨幅扩大，二手住宅环比转涨、同比降幅收窄；二三线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。

  3. 据Mysteel，截至10月19日当周，产量由降转增，厂库由增转降，社库连续两周下降，表需连续两周增加。其中，螺纹厂库191.56万吨，较上周减少17.69万吨；螺纹社库457.66万吨，较上周减少25.88万吨；螺纹表需299.83万吨，较上周增加31.17万吨。

  4. 据Mysteel调研，山西忻州原平焦家寨煤矿已于10月19日复产，日产原煤约0.8-1万吨（市场量）。该矿核定年产能150万吨，主产1/3焦煤，该矿9月3日发生了一起安全事故。

  5. 据Mysteel调研显示，本周山西炼焦煤矿仍有28座煤矿停产（不含停产超过1年煤矿），产能合计3360万吨，影响原煤日产11.73万吨。其中明确在今年四季度复产煤矿共计12座，合计产能1470万吨，恢复原煤日产约5.47万吨。

  6. 据Mysteel，唐山89座高炉中有17座检修（包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉），检修高炉容积合计15230立方米；周影响产量约28.15万吨，周度产能利用率为89.02%，较上周环比下降2.81个百分点，较上月同期下降1.24个百分点。

  7. 据Mysteel，随着临近冬季，宁夏区域内本地钢厂在需求偏弱以及成本较高已经亏损情况下，开始逐步检修减产。据了解，A钢厂建筑钢材日均产量约在0.8万吨，而在目前生产不顺情况下日均产量约在0.6万吨。而另一B钢厂则是在成本压力下也开始检修减产，日均影响产量0.2万吨。

  8. Mysteel调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-13元/吨；山西准一级焦平均盈利-6元/吨，山东准一级焦平均盈利-16元/吨，内蒙二级焦平均盈利-54元/吨，河北准一级焦平均盈利41元/吨。

  农产品

  1. 据中国棉花协会，调查结果显示，10月上半月，全国棉花进入采摘高峰期，轧花企业已全面开始收购，交售价格较去年上涨。全国采摘进度慢于去年，主要是受新疆棉花生育期偏晚影响，采收有所推迟影响。

  2. 据外媒报道，在本月开始的2023/2024糖年度，印度Karnataka邦的食糖产量预计将下降42.3%，至345.1万吨，因甘蔗产量下降且出糖率下降。

  3. 10月19日，中国苹果产业协会在云南昭通发布《2022年度中国苹果产业报告》，报告显示，2022年中国苹果产量仍然位居世界第一，年产量达4757.18万吨，全球占比过半。

  4. 10月19日，农业农村部党组书记、部长唐仁健主持召开部党组会议。会议指出，坚决有力抓好粮油生产，压实主产区、主销区和产销平衡区粮食安全责任，紧抓主要粮油作物大面积提升单产，加力推进高标准农田建设。

  5. 国际谷物理事会（IGC）最新月报下调2023/2024年度全球大豆产量预期300万吨至3.93亿吨，下调2023/2024年度全球大豆消费量预期200万吨至3.86亿吨，维持2023/2024年度全球大豆结转库存预期在6200万吨不变。

  6. USDA最新干旱报告显示，截至10月17日当周，约53%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为58%，去年同期为61%。

  7. 美国农业部公布数据显示，截至10月12日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为137.2万吨，符合市场预期的95-162.5万吨，前一周为105.7万吨；出口装船199万吨，前一周为143.6万吨。

  能源化工

  1. 上期所公告，经研究决定：同意中国外运华中有限公司纸浆期货交割仓库核定库容由13万吨增加至18万吨，启用库容由13万吨增加至18万吨。

  2. 据隆众资讯，截至10月19日，本周国内纯碱厂家总库存37.73万吨，环比增加6.26万吨，上涨19.89%，延续第八周累库。其中，轻质库存27.27万吨，重质库存10.46万吨。

  3. 新加坡企业发展局（ESG）公布的数据显示，截至10月18日当周，新加坡燃油库存增加142.0万桶，达到1939.4万桶的三周新高。新加坡中馏分油库存减少136.3万桶，至819.2万桶的7周低点。

  4. 郑商所发布风险提示函，近期影响尿素市场的不确定性因素较多，价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者理性参与，合规交易。

  5. EIA天然气报告数据显示，截至10月13日当周，美国天然气库存总量为36260亿立方英尺，较此前一周增加970亿立方英尺，较去年同期增加3000亿立方英尺，同比增幅9%，同时较5年均值增加1750亿立方英尺，增幅5.1%。

  6. 美国能源部周四表示，希望购买600万桶原油以补充战略石油储备（SPR），在12月和明年1月各交付300万桶，同时继续其补充紧急储备的计划。能源部补充说，至少在2024年5月之前，它将继续通过每月招标来补充储备，具体数量尚未确定。

  金属

  1. 多位业内人士向财联社记者表示，目前镍市已进入全面过剩阶段，未来镍价仍有下跌空间，“沪镍预计回到12万元／吨左右才是合理区间”。对于镍下游需求的基本盘不锈钢而言，业内人士认为“金九银十”的消费旺季已基本落空，而钢厂则要用高企的库存和减产去为此前的“淡季炒预期”买单。

  2. 美国至10月14日当周初请失业金人数录得19.8万，创2023年1月23日当周以来最小增幅，前值为20.9万人，市场预期为21.2万人。财经网站Forexlive表示，这可能是推动10年期国债收益率突破5%的原因。

  3. 国际镍业研究组织（INSG）周四公布的数据显示，全球镍市场8月份供应过剩16200吨，去年同期为过剩24400吨，2023年7月供应过剩25700吨。2023年1—8月，全球镍市场供应过剩134700吨，去年同期供应过剩46700吨。

  【热点资讯】

  1. 印标截标日前情绪高涨，短期尿素如何看待？

  光大期货表示，印标截标日前情绪高涨，海外地缘局势加剧，短期继续以震荡思路对待，关注环保限产、能源价格和国际尿素价格波动。国际方面，10月初印度发布新一轮尿素招标，20号截标，印标量价是关注重点，对于国内价格有引导作用。当前国内尿素存在出口利润，但是法检尚未宽松，9月尿素出口量达到119万吨，预期10月出口数据有回落。国际尿素成本支撑明显，巴以冲突局势愈演愈烈，安全形势更加严峻，伊朗喊话中东”对以色列实施石油禁运，国际油价、天然气价格巨幅波动，叠加欧洲冬季来临等因素，成本端支撑走强。

  2. 碳酸锂供需格局并未扭转，短期如何操作？

  光大期货表示，据悉上游目前有较强的挺价意愿，第三方报价延续上涨，价格上涨引发市场对下游补库的预期，少部分下游厂家有锁价动作，但整体成交仍然偏淡。终端数据仍表现较好，但仍未有效传导至中游，部分电池厂及材料厂排产仍环比有不同程度的减少。库存方面，截止10月12日，总库存环比减少3%至5.98万吨，从结构来看，冶炼厂去库13%至2.99万吨，库存向下游转移。上游挺价意愿较强，叠加近期矿散单有小幅上涨，成为下方支撑，但下游接货偏淡，同时碳酸锂供需格局并未扭转，期货价格快速上涨后开始有所回落，当前价格或区间震荡偏弱。

  【重点关注】

  1. 中国公布至10月20日一年期、五年期贷款市场报价利率。市场预期其将分别维持3.45%、4.20%不变。

  2. IAI发布全球原铝产量报告，此前数据显示，8月份全球原铝产量为604.4万吨，前一个月修正值为603.0万吨；8月中国原铝产量为360.0万吨，前一个月修正值为358.8万吨。

  3. ITS/Amspec/SGS公布10月1-20日马来西亚棕榈油出口量。市场预期10月马棕油出口将增加，关注高频数据对市场预期的验证。