2023年10月23日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中金所公告，自2023年11月6日（周一）结算时起，2年期国债期货所有挂牌合约的最小变动价位调整为0.002元。

  2. 李强主持召开国务院常务会议，会议指出，严格规范处罚事项和罚款标准，是优化营商环境、降低经营成本的重要举措。要持续压减罚款事项，对违反法定权限、不适应经济社会发展需要、可采取其他方式规范管理的罚款事项做到应减尽减。

  3. 证监会公告，为进一步拓宽基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点资产范围，丰富投资者选择，促进公募REITs市场健康发展，不断提升资本市场服务实体经济能力，10月20日，证监会发布《关于修改《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第五十条的决定》，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施，自发布之日起施行。

  4. 生态环境部、市场监管总局发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量。生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，纸浆跌2.16%，纯碱跌1.92%，沥青跌1.64%，PTA跌1%，乙二醇跌近1%，LPG涨2.01%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.99%。农产品涨跌不一，菜粕涨1.67%，棉花跌1.93%，棉纱跌1.77%。基本金属多数收跌，沪锡跌0.68%，不锈钢跌0.58%，沪铜跌0.2%，沪镍跌0.17%，沪铝持平，沪锌涨0.45%，沪铅涨0.55%。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.64%报1993.1美元/盎司，当周累计涨2.66%，COMEX白银期货涨2.17%报23.53美元/盎司，当周累计涨2.77%。

  3. 国际油价收盘涨跌不一，美油12月合约跌0.08%报88.3美元/桶，周涨0.7%；布油12月合约涨0.14%报92.51美元/桶，周涨1.78%。

  4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.66%报7940美元/吨，周跌0.11%；LME期锌涨0.99%报2438.5美元/吨，周跌0.31%；LME期镍涨0.65%报18640美元/吨，周涨0.51%；LME期铝跌0.23%报2180美元/吨，周跌0.89%；LME期锡跌0.61%报25050美元/吨，周跌0.15%；LME期铅跌0.33%报2090.5美元/吨，周涨2.38%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.01%报1302.25美分/蒲式耳，周涨1.72%；玉米期货跌1.88%报495.5美分/蒲式耳，周涨0.46%；小麦期货跌1.64%报584.25美分/蒲式耳，周涨0.78%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 10月20日，金融监管总局统计信息与风险监测工作相关负责人刘志清表示，金融监管总局促进房地产市场平稳健康发展，会同相关部门优化房地产政策，合理优化首付比例和贷款利率要求，明确将“认房不认贷”纳入“一城一策”工具箱，更好地满足刚性和改善性住房需求。同时，稳妥降低存量首套房贷利率，目前绝大部分贷款已调整到位，有效缓解居民房贷支出压力。

  2. 据Mysteel，广西盛隆冶金有限公司（桂万钢）一座高炉于2023年11月1日计划检修，预计周期为50天，日均影响铁水产量0.6万吨左右，具体复产时间待定。

  3. 据Mysteel调研得知，预计本周京津冀建筑钢材钢厂高炉生产变化不大，月度可能无法完成钢厂给协议户的发货量，除了西北及东北资源集中到货外，本区域内资源投放不会有太明显变化。

  4. 据Mysteel，截止10月20日，10月份山西省已关停4.3米焦炉产能780万吨，涉及焦化企业10家，剩余4.3米焦炉产能750万吨（已停止进煤产能涉及540万吨），其中晋中市场4.3米焦炉10月已关停320万吨，涉及焦化企业3家，剩余4.3米焦炉产能240万吨。

  5. 据Mysteel，近日市场流传一则关于印发《平罗县2023年四季度工业企业能耗管控方案的通知》引发聚焦，硅锰基本面扰动升级，市场关注再度加强。文中提到，结合月度能耗管控目标任务完成情况，对铁合金，电石水泥建材等高能耗企业能耗实施管控目标，能耗强度严重超出市级平均水平企业，严格按照限能20%-50%实施分级管控，下达能耗预警通知。有市场消息称平罗个别硅锰企业收到能耗预警通知书，按照已下达的10-12月份能耗管控目标，若未按照要求进行能耗管理，超出管控目标部分能耗将从2024年度能耗总量中双倍扣减。

  6. 据钢银电商，本周城市总库存量为905.41万吨，较上周环比减少43.80万吨（-4.61%），包含40个城市，共计142个仓库。其中，本周建筑钢材库存总量为439.77万吨，较上周环比减少34.38万吨（-7.25%），包含31个城市，共计84个仓库。

  农产品

  1. 粮食安全保障法（草案）10月20日提请十四届全国人大常委会第六次会议二次审议。粮食安全保障法草案二次审议稿强调，国家引导金融机构合理推出金融产品和服务，为粮食生产、储备、流通、加工等提供支持。国家完善政策性农业保险制度，鼓励开展商业性保险业务。

  2. Williams发布的数据显示，截至10月18日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为142艘，此前一周为128艘。港口等待装运的食糖数量为707.62万吨，此前一周为600.16万吨。

  3. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为885888吨，较上月同期出口的821408吨增加7.85%。

  4. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为934014吨，较上月同期出口的797280吨增加17.15%。

  5. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为931435吨，较上月同期出口的847890吨增加9.85%。

  6. Mysteel对全国主要油厂的调查情况显示，截至10月20日当周，111家油厂大豆实际压榨量为185.03万吨，开机率为62%。

  7. 国家棉花市场监测系统最新预测显示，2023/2024年度中国棉花产量605万吨，同比下降10.0%；进口量170万吨，同比增长19.3%；消费量760万吨，同比下降1.3%；供求关系由上年度的供不足需98万吨扩大为本年度的155万吨；期末库存调整为584万吨，同比增长2.3%；库存消费比调整为76.67%，较上年度上升2.65%。

  能源化工

  1. 有投资者在互动平台提问，阿拉善第三条产线什么进度了，咱们之前披露10月底四条全部投产，上市公司的信息披露也能随便说说了，算不算违法行为。远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目一期第三条生产线暂未投料试车。公司未披露过相关内容，请投资者核实消息来源。目前阿拉善天然碱项目一期纯碱产品产销正常。

  2. 据Wind数据，截至10月19日，华东港口甲醇库存为48.7万吨，10月12日为48.4万吨，环比增加0.3万吨。

  金属

  1. 据海关总署，中国9月碳酸锂出口量为573.94吨，环比减少38.9%，同比减少36.7%。主要出口市场为韩国，当月向该国出口碳酸锂267.06吨，环比减少53.2%，同比减少51.4%。

  2. 工信部运行监测协调局局长陶青在新闻发布会上表示，加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。

  3. 上期所公布的数据显示，上周铜库存增加1329吨，铝库存增加5839吨，锌库存减少4121吨，铅库存减少15977吨，镍库存减少5吨，锡库存增加377吨。

  【热点资讯】

  1. 油脂抛压仍然较强，短期如何看待？

  建信期货表示，当前油脂仍然在消化过高的库存，短期内由于葵花油、棕榈油等供应增加，叠加主要进口国库存高企从而需求疲软，油脂价格承压明显。中长期利多犹存，目前担心阿根廷、巴西播种进展以及天气对产量前景的影响；印尼局地降雨不足对棕榈油的影响，近期暴跌之后油脂商业采购潜在需求可能会增加，尤其是今年厄尔尼诺很可能在未来数月进一步增强。国内的油脂消费淡季，市场购销相对清淡，港口库存继续高位整理，基差有继续下跌的可能。我们认为当前价格已消化大部分利空，价格总体看震荡，建议观望或以短线波段为主。

  2. 需求端的萎缩继续激发铁矿石的供需矛盾，后市行情将如何？

  申银万国期货表示，铁水产量依然处在高位，表明铁矿石需求依然强烈，当前的利润水平还不足以带来钢厂的自主性减产。钢坯库存较高也能在一定程度上解释铁水的去向，但随着环保限产政策的逐步进行叠加持续低利润情况下带来的自主性减产，钢厂的日均粗钢产量有望继续下降，需求端的萎缩会继续激发铁矿石的供需矛盾。预计铁矿石2401合约逐步走弱，后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋势下行。

  【重点关注】

  1. 待定，Uinca公布巴西中南部10月上半月甘蔗压榨量、糖产量。数据显示，9月下半月巴西中南部地区的糖产量达到336.4万吨，上年同期为169.9万吨。甘蔗压榨量为4477.7万吨，去年同期为2529.8万吨。关注巴西糖压榨情况。

  2. 待定，十四届全国人大常委会第六次会议10月20日至24日在京举行，将审议授权提前下达部分新增地方债务限额等议案。