2023年11月6日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 央行货币政策司发布专栏文章表示，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。及时优化房地产金融政策，支持房地产行业合理融资需求，配合做好地方政府债务重组化解，盘活存量贷款支持高质量发展。

  2. 据国家安全部官微，一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利，不仅有“看空者”“做空者”，还有“唱空者”“掏空者”，企图动摇国际社会对华投资信心，妄图引发我国内金融动荡。这些都给新形势下维护金融安全带来了新挑战。

  3. 发改委主任郑栅洁接受专访时表示，扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘。我们有信心、有条件、有能力推动四季度经济持续稳定地回升向好，高质量完成全年经济社会发展的预期目标任务。

  4. 粮农组织食品价格指数2023年10月平均为120.6点，同比下跌0.7点，延续下行趋势，与去年同期相比则下降14.8点。10月指数微幅下行主要系食糖、谷物、植物油和肉类价格走低，而乳制品本月价格指数则有所回升。

  5. 财政部部长蓝佛安表示，加快推进新增国债的发行使用，用好新增地方政府专项债券资金，保持合理支出强度。抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险。

  6. 证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度，提高各类中长期资金参与资本市场的积极性和稳定性，推动社保基金、基本养老保险基金、年金基金、保险资金等中长期资金与资本市场整体保持良性互动。

  7. 证监会债券部有关负责人表示，下一步，证监会将全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。坚持“一企一策”，稳妥化解大型房企债券违约风险。强化城投债券风险监测预警，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重，全力维护债券市场平稳运行。

  8. 美国10月季调后非农就业人口增加15万人，为6月以来最小增幅，市场预期为18万人。非农数据公布后，美国短期利率期货上涨，交易商认为美联储进一步加息的可能性降低。

  9. 商务部副部长盛秋平在上海主持召开外资企业圆桌会，提及将全面取消制造业领域外资准入限制。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品涨跌不一，纯碱涨2.6%，纸浆涨2.11%，甲醇涨1.48%，苯乙烯跌1.57%，20号胶跌1.1%，丁二烯橡胶跌1%。黑色系全线上涨，焦煤涨2.05%，焦炭涨1.29%，螺纹钢涨1.19%，热卷涨1.13%。农产品普遍上涨，菜粕涨1.19%，豆粕、玉米淀粉涨近1%。基本金属多数收涨，沪锡涨0.93%，沪镍涨0.89%，不锈钢涨0.59%，沪铅涨0.51%，沪铝涨0.08%，沪锌跌0.09%，沪铜跌0.47%。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.32%报1999.9美元/盎司，当周累计涨0.07%，COMEX白银期货涨2.14%报23.335美元/盎司，当周累计涨1.96%。

  3. 国际油价全线走低，美油12月合约跌1.9%报80.89美元/桶，周跌5.44%；布油明年1月合约跌1.87%报85.23美元/桶，周跌4.45%。

  4. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.31%报8168.5美元/吨，周涨0.96%；LME期锌涨1.51%报2515.5美元/吨，周涨2.01%；LME期镍涨1.2%报18195美元/吨，周跌0.82%；LME期铝涨1.3%报2256.5美元/吨，周涨1.39%；LME期锡涨1.79%报24390美元/吨，周跌2.11%；LME期铅涨2.33%报2172.5美元/吨，周涨3.3%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.94%报1354美分/蒲式耳，周涨2.61%；玉米期货涨1.7%报478美分/蒲式耳，周跌0.57%；小麦期货涨1.33%报573美分/蒲式耳，周跌0.43%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.12%，环比上周下降2.37个百分点，同比去年增加1.35个百分点。日均铁水产量241.40万吨，环比下降1.33万吨，同比增加8.58万吨。

  2. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11293.41万吨，环比增156.25万吨；日均疏港量296.12万吨增2.27万吨。

  3. 中钢协数据显示，10月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2116.17万吨、生铁1998.34万吨、钢材2271.25万吨。其中粗钢日产192.38万吨，环比下降5.65%，同口径相比去年同期下降5.19%，同口径相比前年同期增长10.88%。

  4. 中钢协数据显示，10月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存857万吨，环比减少43万吨，下降4.8%，库存降幅扩大；比9月下旬减少39万吨，下降4.4%；比年初增加105万吨，上升14.0%；比上年同期增加21万吨，上升2.5%。螺纹钢库存336万吨，环比减少25万吨，下降6.9%，库存继续快速下降；比9月下旬减少47万吨，下降12.3%；比年初增加28万吨，上升9.1%；比上年同期增加3万吨，上升0.9%。

  5. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为857.37万吨，较上周环比减少13.13万吨（-1.51%），包含39个城市，共计149个仓库。其中，建筑钢材库存总量为395.71万吨，较上周环比减少14.22万吨（-3.47%）。

  农产品

  1. 据商务部对外贸易司，10月上旬大豆进口实际装船48.34万吨，同比下降64.93%；实际到港104.37万吨，同比下降12.67%；豆粕进口实际装船262.50吨，同比下降66.52%；实际到港818.00吨，同比上升4.20%；棕榈油进口实际装船20.86万吨，同比上升18.73%；实际到港12.26万吨，同比下降21.52%。

  2. 据马托格罗索州农业经济研究院（IMEA）预期，截至11月4日，巴西马托格罗索州的大豆播种率为83.32%，上周为70.05%，去年同期为93.57%，五年均值为88.61%。

  3.  农业农村部最新农情调度显示，伴随东北玉米大豆收获进入尾声、南方中晚稻收获加速推进，全国秋粮收获进度已过九成，基本实现丰收到手。今年以来，中国粮食生产克服局部洪涝干旱等灾害影响，全年粮食产量有望再创历史新高。

  4. 棕榈油行业分析师Thomas Mielke表示，2024年可能出现全球植物油短缺。棕榈油价格为810美元/吨FOB，目前被低估。未来4-6个月内，棕榈油价格将至少上涨100美元。

  5. 据路透调查显示，预计马来西亚2023年10月棕榈油库存为256万吨，较9月增长10.82%；棕榈油产量为188万吨，较9月增长2.76%；棕榈油出口量为129万吨，较9月增长8%。

  6. 印尼棕榈油协会（GAPKI）表示，预计2024年棕榈油产量将略有增加，预计2023年印尼棕榈油产量为4850万吨。预计2024年印尼棕榈油国内消费量为2540万吨，库存为470万吨。预计印尼2024年棕榈油出口为2900万吨，同比下降4.1%。

  7. 全球知名植物油分析师Dorab Mistry表示，预计2024年棕榈油产量将比2023年减少100万吨。预计马来西亚棕榈油基准价格在明年6月份之前将在3700至4500林吉特之间交易。预计印度尼西亚明年将调整棕榈油国内市场义务（DMO）。

  8. 郑商所公告，自2023年11月8日结算时起，苹果期货2312、2401合约的交易保证金标准调整为13%，涨跌停板幅度调整为10%。

  能源化工

  1. 中盐化工3日表示，中央环保督察组到青海省开展环保督导检查工作。期间，各相关单位、企业都积极配合迎检。公司当地两家纯碱企业都根据其具体要求安排生产。目前对生产经营尚未构成重大影响。如有达到相关披露标准的具体事项，公司将及时履行信息披露义务。

  2. 据隆众资讯，上周PVC生产企业产能利用率在76.51%，环比减少0.70%，同比增加9.30%。上周PP产能利用率环比下降1.31%至76.91%，其中青海盐湖16万吨/年、利和知信30万吨/年及常州富德30万吨/年等装置停车，使得聚丙烯平均产能利用率下降。

  3. 俄罗斯副总理亚历山大?诺瓦克表示，俄罗斯没有计划在近期取消燃料出口限制，只有在供应过剩的情况下才有可能放宽出口限制。俄罗斯政府于9月份实施柴油和汽油出口禁令，后来取消了管道柴油的出口禁令。

  4. 泰国海关公布的最新数据显示，泰国2023年9月出口天然橡胶（不含复合天然橡胶）22.93万吨，较此前一月的23.2万吨下滑1.17%，较去年同期的28.86万吨下滑20.56%。泰国对中国出口天然橡胶（不含复合天然橡胶）10.05万吨，较此前一月的7.55万吨增加33.18%，较去年同期的9.96万吨增加0.85%。

  5. 郑商所公告，自2023年11月8日结算时起，尿素期货2312、2401合约的交易保证金标准调整为13%，涨跌停板幅度调整为10%。

  6. 伊拉克石油部长表示，在授予法国道达尔（Total）和其他能源巨头的大部分项目完成后，伊拉克计划在6年内成为天然气净出口国。伊石油部长Hayan Abdel Ghani在近期的讲话中谈到了石油部的一项计划：把从伊朗进口的天然气减半，并实现天然气自给自足。

  7. 据沙特通讯社，沙特能源部官方消息人士宣布，沙特将继续自愿减产100万桶/日，该减产计划于2023年7月开始实施，现延长至2023年12月底。

  金属

  1. 上期所数据显示，上周铜库存增加4108吨，铝库存增加3720吨，锌库存增加1671吨，铅库存增加2735吨，镍库存增加599吨，锡库存减少261吨。

  2. Mysteel对中国原铝生产企业进行全样本调研，2023年10月中国原铝产量初值365.95万吨，同比增长6.34%，环比增长3.62%；10月平均日产量为11.80万吨，环比增加0.054万吨/天（实产天数31天），产能增量主要来自贵州地区修槽技改结束，逐步复产以及云南省产能置换后的新建项目。

  【热点资讯】

  1. 宏观利好及冬储补库预期推动煤价上涨，后市走势如何？

  国贸期货表示，随着时间进入11月，多空力量似乎进入了一个切换的节点，空头从交易预期向现实切换，多头则逐步进入预期交易阶段。往后看，国内政策和中美关系缓和可能成为未来一段时间市场关注的重点，现实的偏淡变得不那么重要了，做空暂缓，短期内注意双焦盘面拉升水后的压力，焦炭首轮提降顺利落地后，市场对第二轮还没有形成预期，高铁水下提降难度较大，暂时观望为主，考虑到之后的冬储补库预期，建议低多为主。

  2. 纯碱多头又要发力了吗？

  光大期货表示，上周以来，纯碱价格在能化板块情绪提振下触底反弹，从消息面来看，远兴能源11月2日在互动平台上表示，阿拉善天然碱项目一期第三条生产线暂未投料试车，对于此前市场预期进行了修正。同时上周虽然累库，但是开工和产量都环比前一周下滑，供给压力减轻，盘面短期向上修复。现货方面来看，纯碱现货价格下调幅度明显，华北、华中、华东以及华南地区轻碱、重碱价格均有明显下调，幅度少则50元/吨，多则高达300元/吨。随着新增产能不断释放，需求端若无爆发性增长，纯碱的供给压力将逐渐转变为库存压力，对于厂家心态产生较大的影响，现货仍存在调降的预期，盘面的基差也将通过现货下跌的方式实现收敛。不过，在当下库存低位，盘面较易受到开工、投产等数据波动的影响，在基差未得到收敛之前仍存在反弹可能，重点关注现货、基差的变动以及远兴能源投产情况。

  【重点关注】

  1. 马来西亚10月1-31日MPOA马棕油产量预估；

  2. 马来西亚11月1-5日SPPOMA马棕油产量预估；

  3. 中国至11月3日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存；

  4. 中国至11月6日进口大豆港口库存。