2023年11月21日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.45%和4.20%不变。

  2. 近日中国人民银行与沙特中央银行签署了双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，协议有效期三年，经双方同意可以展期。

  3. 国家能源局公告，截至10月底，全国累计发电装机容量约28.1亿千瓦，同比增长12.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.4亿千瓦，同比增长47.0%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长15.6%。

  4. 大商所公告，经研究决定，自2023年11月22日交易时（即11月21日夜盘交易小节时）起，我所将对豆粕、聚氯乙烯、豆油、聚丙烯、玉米、聚乙烯期货实施交易限额。其中，豆粕各合约交易限额标准为20000手。

  5. 据财新，金融监管部门在上周五召开的金融机构座谈会上，讨论了多项房地产金融放松政策。多家国有大行相关人士表示，上述会议提出了“三个不低于”，即各家银行自身房地产贷款增速不低于银行行业平均房地产贷款增速，对非国有房企对公贷款增速不低于本行房地产增速，对非国有房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。另有消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商白名单，可能有50家国有和民营房企会被列入其中，在列的企业将获得包括信货、债权和股权融资等多方面的支持，这一名单较今年年初具有系统重要性优质房企的范围有所扩大。

  6. 国务院总理李强11月20日主持召开中央金融委员会会议，会议审议通过了推动金融高质量发展相关重点任务分工方案。会议强调，要着力提升金融服务经济社会发展的质量水平，在保持货币政策稳健性的基础上，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，抓紧研究出台具体政策和工作举措，把握好时机、节奏和力度，扎实推动金融业开放行稳致远，促进金融业更好发展壮大。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.23%报1980.2美元/盎司，COMEX白银期货跌1.52%报23.49美元/盎司。

  2. 国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨2.04%，报77.59美元/桶。布油明年1月合约涨1.76%，报82.03美元/桶。

  3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨2.18%报8447.5美元/吨，LME期锌涨0.7%报2573美元/吨，LME期镍涨0.01%报16905美元/吨，LME期铝涨1.68%报2244美元/吨，LME期锡涨0.01%报24855美元/吨，LME期铅跌0.83%报2275美元/吨。

  4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨2%报1367美分/蒲式耳；玉米期货涨0.59%报469.75美分/蒲式耳，小麦期货跌0.69%报571.75美分/蒲式耳。

  5. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数下跌，PTA跌2.02%，纯碱涨2.81%。黑色系普遍上涨，铁矿石涨2.34%，螺纹钢涨2%。农产品多数上涨，玉米淀粉涨1.25%，菜油涨1.21%，棉纱跌3.5%。基本金属涨跌不一，沪铜涨0.82%，沪锌涨0.3%，沪铝涨0.29%，不锈钢跌0.14%，沪锡跌0.5%，沪镍跌0.51%，沪铅跌0.85%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，11月13日-11月19日中国47港铁矿石到港总量2503万吨，环比增加402.8万吨；中国45港铁矿石到港总量2390.9万吨，环比增加339.5万吨。

  2. 据Mysteel，11月13日-11月19日澳洲巴西铁矿发运总量2662.5万吨，环比增加521.6万吨。澳洲发运量1911.0万吨，环比增加255.9万吨，其中澳洲发往中国的量1580.0万吨，环比增加211.7万吨。

  3. 近日，国家矿山安全监察局陕西局对陕西燎原煤业有限责任公司进行现场安全监察时，发现该矿存在重大事故隐患。依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》之规定，国家矿山安全监察局陕西局责令陕西燎原煤业有限责任公司停产整顿。

  农产品

  1. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至11月16日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为117艘，此前一周为127艘。港口等待装运的食糖数量为554.3万吨，此前一周为638.49万吨。

  2. 据沐甜科技，截至目前不完全统计，11月20日广西有4家糖厂开榨，拉开2023/2024榨季生产序幕，合计日榨产能2.7万吨左右。2023/2024榨季广西糖厂最早开榨时间同比推迟5天左右，11月21日预计还有5家糖厂开机，11月份广西开榨糖厂数量预计仅为10家左右，同比减少21家，大部分糖厂将于12月份开榨。

  3. 据国家发改委，截至11月15日，全国生猪出场价格为14.90元/公斤，比11月8日下跌1.32%；主要批发市场玉米价格为2.72元/公斤，与11月8日持平；猪粮比价为5.48，比11月8日下跌1.26%。

  4. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚11月1-20日棕榈油出口量为910513吨，较上月同期出口的931435吨减少2.25%。

  5. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚11月1-20日棕榈油出口量为869143吨，较上月同期出口的885888吨下降1.9%。

  6. 据Wind数据，截至11月20日，全国进口大豆港口库存为695.218万吨，11月13日为685.693万吨，环比增加9.525万吨。

  7. 据中国棉花网消息，据奎屯、石河子、库尔勒等地几家棉花加工企业反馈，近一周多来，疆内机采籽棉、手摘籽棉收购价均稳中有所下跌，除少数植棉大户、合作社蛋卷棉仍囤积待售外，大部分基本农户交售已进入收尾阶段（北疆籽棉收购已基本结束），2023/2024年度籽棉交售也即将落幕。

  8. 据国家棉花市场监测系统对全国44个省市及自治区、71家纺织企业的抽样调查显示，截至2023年11月初，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为30.7天（含到港进口棉数量），环比增加1.0天，同比增加4.9天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年）同期平均水平减少4.4天。

  9. 郑商所公告，自2023年11月22日起，非期货公司会员或者客户在红枣期货2312、2401、2403、2405、2407及2409合约上单日开仓交易的最大数量为100手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易的开仓数量不受交易限额限制。

  10. 据央视财经，农业农村部表示，下一步，将稳定土地、环保、金融等支持政策，努力推动生猪产能处于合理区域。同时，紧盯元旦春节等重要节点猪肉市场供应，加强监测预警，引导养殖场户科学安排产销节奏。

  11. 巴西咨询机构Agrural周一表示，截至上周四，巴西2023/2024年度大豆播种率为68%，较上一周增加7%，但仍落后于去年的80%，且当前的播种速度为2019/2020年度以来最慢。

  12. 美国农业部数据显示，截至2023年11月16日当周，美国大豆出口检验量为1609413吨，前一周修正后为1940079吨，初值为1666467吨，去年同期为2493679吨。其中，对中国（大陆地区）装运1005091吨大豆，前一周装运1037957吨；当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的62.45%，上周是62.28%。

  13. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至11月19日当周，美国玉米收割率为93%，市场预期为94%，之前一周为88%，去年同期为96%，五年均值为91%。

  能源化工

  1. 海关总署公布的数据显示，中国10月尿素出口量为56万吨，同比增加60.1%。1至10月累计出口量为339万吨，同比增加76.4%。

  2. 据大阪交易所（OSE）官网11月20日数据，截至2023年11月10日，交易所指定仓库的橡胶（RSS）库存为3692吨，较截至10月31日的3948吨减少256吨。

  3. 远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目第一条、第二条生产线目前已达产，生产正常。

  4. 根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年10月份皮卡市场销售4.2万辆，同比微增1%，环比下降5%，处于近5年的中位水平。由于去年10月疫情下皮卡产销受阻，基数低的促进大。

  5. 欧佩克主要成员国阿联酋将在1月份将其原油产量目标提高到307.5万桶/日，比上个月增加约13.5万桶/日。但配额变化本身并不能保证欧佩克总产油量的增加，伊拉克、哈萨克斯坦和加蓬的产量都超过了各自配额的上限，如果它们遵守规则，阿联酋的任何增产都可能被抵消。

  金属

  1. 天津市重污染天气应急指挥部发布重污染天气橙色预警，从11月19日8时起启动Ⅱ级应急响应。据SMM调研，受此影响天津部分镀锌企业接收到停产4天通知，A类企业鼓励自主减排，11月20日天津市场锌锭现货普通品牌报价对2312合约贴水30~60元/吨，对沪溢价下浮10元/吨至贴水90元/吨，现货成交表现乏力。河北唐山、衡水、沧州、邯郸等地同样接收到相关发文进行相关减停产工作，整体影响范围较大，镀锌开工将走弱。

  2. 国际铝业协会（IAI）数据显示，2023年10月份全球原铝产量为611.6万吨，去年同期为588.6万吨，前一个月修正值为592.1万吨。10月原铝日均产量为19.73万吨，前一个月为19.74万吨。预计10月中国原铝产量为365.0万吨，前一个月修正值为355.0万吨。

  【热点资讯】

  1. 原油迎来反弹拐点了吗？

  光大期货表示，继美国CPI、PPI超预期下降后，劳动力市场数据也超预期走弱，经济疲软迹象加剧了能源需求前景的担忧，油价上周跌幅继续扩大。但从上周五夜盘开始，油价逆势反弹，周一整体能化板块联动上涨。从上行的驱动来看，OPEC+计划于11月26日在维也纳举行会议，正在讨论进一步减产。目前市场预期OPEC+在明年大概率延续今年的减产额度，且可能进一步减产至多100万桶/日。昨日的反弹更多为提前计价OPEC+会议的减产，供给端或存在较大扰动，关注会议落地结果。不过，市场对于海外经济衰退的潜在下行交易并未结束，若本周申领失业金人数相关人数居高，油价有可能再度受到压制下行。整体来看，原油仍处于供需双弱的格局当中，未来走势还需平衡二者减量孰多，油价波动率或有所放大。

  2. 在减产背景下，枣价或易张难跌

  中泰期货表示，据我的农产品网，新疆产区红枣收购均价参考阿克苏8.80元/公斤，阿拉尔9.20元/公斤，喀什10.20元/公斤，销区河北市场参考一级灰枣均价12.50元/公斤，二级灰枣均价10.90元/公斤，三级灰枣均价9.30元/公斤。新疆产区土枣下树接近尾声，统货交易仍较为活跃，贸易商积极采购，土枣价格呈上涨态势；随着货权的转移，内地客商采购货源逐渐发回内地，销区市场新货受成本支撑价格不断上张，下游对高价货接受度一般，不过随后期成本增加销售价格或有望继续上行。综合而言，在减产背景下，枣价或易张难跌，所以操作上考虑逢低做多为主。

  【重点关注】

  1. 待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。最新数据显示，11月17日，国内第8个工作日参考原油变化率为-7.99%，预计汽柴油下调370元/吨，折算为0.30-0.32/升。

  2. 待定，SPPOMA将公布11月1-20日马棕油产量预估。此前数据显示，2023年11月1-10日马来西亚棕榈油单产增加4.34%，出油率减少0.26%，产量增加2.90%。留意增产是否有所放缓。