2023年12月14日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中国人民银行等五部门发布加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见。意见提出，加大上海期货交易所运价指数期货培育力度。鼓励探索开发船用绿色燃料相关大宗商品衍生产品，逐步完善航运期货品种体系，服务航运企业风险管理需求，做好航运衍生品的风险防控。

  2. 据央视新闻，毛宁指出，中美经贸合作的本质是互利共赢，贸易战、关税战没有赢家，人为设限或者搞保护主义，只会干扰正常的贸易往来和产供链的稳定，不符合任何一方的利益。美方应当切实尊重市场经济原则和国际贸易规则，为中美经贸合作创造良好的环境，而不是相反。

  3. 据中国人民银行， 初步统计，2023年前十一个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月份社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。中国11月新增人民币贷款1.09万亿元，市场预估为1.27万亿元。

  4. 亚洲开发银行上调了对亚太地区发展中经济体的经济预测，预计亚太地区发展中经济体今年将增长4.9%，而此前9月份预测值为4.7%。维持明年4.8%的增长预测不变。

  5. 美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变，继续保持缩表节奏，将评估需要“任何”额外加息的程度。点阵图暗示明年将降息75BP（此前为50BP）、2025年再降息4次。鲍威尔称如果合适将进一步加息；将保持紧缩政策，直到对实现2%通胀目标有信心；决策者正讨论和思考何时降息，降息已开始进入视野；经济衰退会影响降息决策。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，纯碱跌2.1%，PTA跌1.03%，原油跌0.52%，甲醇跌1%，苯乙烯涨1.17%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.77%。农产品多数下跌，豆二跌1.69%，菜粕跌1.17%，豆一跌1.1%，菜油跌1.01%。基本金属涨跌不一，沪铝涨0.35%，沪镍涨0.29%，沪锡涨0.13%，沪铜跌0.1%，不锈钢跌0.11%，沪锌跌0.29%。沪金涨0.05%，沪银跌0.26%。

  2. 国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨2.5%报2043.1美元/盎司，COMEX白银期货涨4.77%报24.115美元/盎司。

  3. 国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨1.84%，报69.87美元/桶。布油明年2月合约涨1.97%，报74.68美元/桶。

  4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.19%报8339美元/吨，LME期锌涨0.35%报2439美元/吨，LME期镍跌0.73%报16400美元/吨，LME期铝涨1.13%报2145美元/吨，LME期锡涨0.9%报24800美元/吨，LME期铅涨0.15%报2040.5美元/吨。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.13%报1308.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.08%报480美分/蒲式耳，小麦期货跌3%报606.75美分/蒲式耳。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 截至12月13日当周，找钢网库存分析，建材产量继续回升，库存降幅扩大。其中，建材产量350.95万吨，周环比减1.61万吨，降0.46%；年同比增12.45万吨，升3.68%。

  2. 央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，要坚持系统观念，统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，要完善相关的基础性制度，加快构建房地产发展新模式。

  3. 住房和城乡建设部副部长董建国表示，将继续配合金融管理部门，抓好各项政策的落实，一视同仁，满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题，促进其恢复正常经营，坚决防止债务违约风险集中爆发。

  4. 据中钢协数据显示，12月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存737万吨，环比减少18万吨，下降2.4%，库存延续小幅下降走势；比年初减少15万吨，下降2.0%；比上年同期增加2万吨，上升0.3%。螺纹钢库存290万吨，环比减少3万吨，下降1.0%，库存波动不大。

  5. 据钢谷网消息，全国建材社库529.00万吨，较上周减少2.30万吨，下降0.43%；厂库340.54万吨，较上周增加6.48万吨，上升1.94%；产量386.59万吨，较上周减少17.29万吨，下降4.28%。

  农产品

  1. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，12月10日-12月16日期间，巴西大豆出口量为98.92万吨，上周为89.85万吨；豆粕出口量为54.73万吨，上周为33.49万吨；玉米出口量为187.96万吨，上周为148.97万吨；小麦出口量为18.36万吨，上周为8.22万吨。

  2. 据外媒报道，截至12月11日，马哈拉施特拉邦共有186家糖厂开始2023/2024榨季的甘蔗压榨工作，该邦的甘蔗压榨量为2534.4万吨，糖产量为2093.4万公担。

  3. 据Mysteel农产品调查数据显示，12月7日-12月13日当周，全国淀粉企业开机率为64.22%，较上周升高0.6%，刷新22个月高点。周度全国玉米淀粉产量为34.48万吨，较上周产量升高0.32万吨。

  4. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对未知目的地出口销售12.5万吨大豆，于2024/2025年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。

  5. 据外媒调查的交易商预期值，截至2023年12月7日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为90—180万吨，预计美国2023/24市场年度玉米出口净销售为80—160万吨。

  6. 消息人士：阿根廷政府将寻求将玉米和小麦出口税提高至15％，对大豆出口税保持不变。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至2023年12月13日，中国甲醇港口库存总量在95.10万吨，较上一周增加7.66万吨；中国沥青炼厂产能利用率为32.7%，环比下降1.4%，沥青周产量为55.3万吨，环比下降4.5%。

  2. 据阿塞拜疆能源部，其天然气出口在1-11月同比增长9%，1月至11月石油产量为2760万吨，1月至11月出口2310万吨石油。

  3. 在迪拜举行的第28届联合国气候变化大会达成了一项协议，首次承诺不再使用所有化石燃料。

  4. 远兴能源在互动平台回复投资者称，阿拉善天然碱项目一期第三条生产线试车工作一直在持续进行，达产时间暂无法准确预计。天然碱加工工艺较为复杂，工艺方法与矿藏赋存条件、产线规模及设备选型有较大关联。

  5. 据欧佩克月报，2023年全球原油需求增速预测为250万桶/日；2024年全球石油需求增速预测为220万桶/日。二手来源显示，11月份欧佩克原油产量减少5.7万桶/日至2784万桶/日；沙特原油产量增加1.2万桶/日至899万桶/日；伊拉克原油产量减少7.7万桶/日，至428万桶/日。

  6. 12月08日当周美国商业原油库存连续第二周下降，降幅明显大于预期，为426万桶。库欣原油库存连续第八周上升，升至8月以来最高点。

  金属

  1. 据广期所，经研究决定，自2023年12月13日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为13%，交易保证金标准调整为14%；其中，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准调整为15%。

  2. 广期所发布市场风险警示公告，其中提到，近日碳酸锂市场价格波动较大，请各会员单位做好市场风险防范工作。交易所将采取有效措施，持续强化市场监管，严肃查处异常交易行为和违规交易行为，加强实际控制关系账户调查、认定，发挥五位一体监管协作合力，依法严厉打击市场操纵行为，维护市场秩序。

  3. 广期所商品事业部高级执行经理郭晨光表示，广期所将做精做细碳酸锂期货：一是持续开展市场培育和产业服务；二是做好交割业务保障，服务LC2401合约交割顺畅；三是做好市场功能和合约规则评估，更好完善碳酸锂期货及期权的合约规则；四是开展氢氧化锂期货以及其他新能源材料期货品种的研发。

  4. 中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，今年，我国汽车出口将超过500万辆，创新的历史纪录，科技创新实现新的突破，涌现出了不少里程碑式的创新成果。

  5. 据SMM了解，12月13日下午，中色国际贸易有限公司与江西铜业就2024年CIF进口粗铜RC Benchmark达成一致，为116美元/吨。此RC较今年125美元/吨减少9美元/吨。

  6. 盐湖股份被曝碳酸锂不符合广期所交割标准？蓝鲸财经记者从多位碳酸锂行业人士处获悉，包括盐湖股份在内的几乎所有国内盐湖提锂电碳产品，本来就不符合广期所基准品交割标准，如要交割则作为替代交割品，需要贴水25000元/吨或再提纯。

  7. 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2023年10月，全球精炼铜产量为234.53万吨，消费量为235.31万吨，供应短缺0.79万吨。2023年1—10月，全球精炼铜产量为2273.33万吨，消费量为2265.39万吨，供应过剩7.94万吨。2023年10月，全球铜矿产量为194.31万吨。2023年1—10月，全球铜矿产量为1847.93万吨。

  【热点资讯】

  1. 主导碳酸锂价格呈现“过山车”式行情的主因是什么？

  国信期货表示，我国新能源行业发展所导致产业链内部供需阶段性错配，或是主导碳酸锂价格呈现“过山车”式行情的主因。2024年预计终端领域新能源汽车增速也回落至相对稳定的水平，碳酸锂从供不应求转向过剩消费调整期将成为2024年锂行业的主基调，预计碳酸锂2407合约可以相对呈现更多对未来供需再平衡预期的博弈。操作建议来说，基本面过剩对价格下行的指引力量未改，持仓大幅减少下近月合约参与风险较高，建议投资者考虑远月主力合约2407逢高沽空的机会，需密切关注仓单注册情况。

  2.  玻璃可以做空了吗？

  光大期货表示，从基本面情况来看，近期玻璃日熔量高位略减，产量同比增幅明显。在目前消费淡季，需求端对高供给的承接力度有限。除华东、华南地区产销破百，其余地区玻璃产销均不足百，部分北方地区成交价格松动。再加上雨雪天气影响运输，市场活跃度受限。整体来看，玻璃市场驱动依旧有限，年底赶工虽有支撑但下游企业仍受资金、天气等因素影响，需求高度受限。若上游纯碱价格继续下调，玻璃成本端支撑或相应走弱，价格下行空间可能进一步打开。

  【重点关注】

  1. 中国至12月14日螺纹钢周度产量、钢厂库存、社会库存、表观需求；

  2. 中国至12月14日华东港口甲醇库存；

  3. 英国至12月14日LME铜、镍、铝、锌、锡、铅库存变化值；

  4. IEA公布月度原油市场报告；

  5. 美国至12月7日当周大豆、玉米、小麦等农产品出口净销售量；

  6. 美国11月零售销售月率，市场预期将录得-0.10%，前值为-0.10%。

  7. 美国至12月9日当周初请失业金人数；

  8. 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会；

  9. 美国至12月8日当周EIA天然气库存。