2023年12月18日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 央行上周五公开市场开展500亿元7天期逆回购和14500亿元1年期MLF操作，中标利率均维持不变，分别为1.80%、2.50%。

  2. 据国家统计局新闻发言人表示，11月份国民经济回升向好，工业、服务业、消费、出口这些指标都在持续改善，高质量发展扎实推进，全年发展主要预期目标有望较好完成。

  3. 据国家能源局数据。11月份，全社会用电量7630亿千瓦时，同比增长11.6%。1-11月，全社会用电量累计83678亿千瓦时，同比增长6.3%。

  4. 中国人民银行会议提到，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。加大逆周期和跨周期调节，引导信贷合理增长、均衡投放，提升金融对实体经济支持质效。

  5. 据央视，国家主席习近平指出，要加强交通路况及电力巡查，及时除冰除雪，确保交通路网、电网安全通畅。要提高煤电油气供应能力，强化抢险救援准备，做好能源保障和保暖保供。要加大统筹调度力度，加强重要民生商品的产销保供，维护价格稳定。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，纯碱跌3.57%，玻璃跌3.46%，LPG跌1.25%，原油涨0.15%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.61%，焦炭跌2.44%，铁矿石跌2.39%。农产品多数下跌，棕榈油跌1.57%，菜粕跌1.49%，豆二跌1.32%，豆油跌1.31%，玉米跌1.31%，菜油跌1.11%。基本金属多数收涨，沪铝涨0.93%，沪镍涨0.84%，沪锌涨0.48%，沪铅涨0.35%，不锈钢涨0.33%，沪铜跌0.03%，沪锡跌1.2%。沪金跌0.42%，沪银跌0.91%。

  2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货收跌0.54%报2033.8美元/盎司，当周累计涨0.96%，COMEX白银期货收跌0.89%报24.17美元/盎司，当周累计涨3.84%。

  3. 国际油价小幅上涨，美油明年1月合约涨0.29%报71.79美元/桶，周涨0.79%；布油明年2月合约涨0.38%报76.9美元/桶，周涨1.4%。

  4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.31%报8525美元/吨，周涨0.91%；LME期锌涨1.54%报2531.5美元/吨，周涨5.5%；LME期镍涨0.7%报17090美元/吨，周涨1.69%；LME期铝涨1.4%报2241美元/吨，周涨5.01%；LME期锡跌0.46%报25250美元/吨，周涨2.78%；LME期铅涨0.29%报2075美元/吨，周涨2.44%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体上涨，大豆期货涨0.19%报1316.5美分/蒲式耳，周涨0.96%；玉米期货涨0.68%报482.5美分/蒲式耳，周跌0.62%；小麦期货涨2.23%报629.5美分/蒲式耳，周跌0.36%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 国家统计局新闻发言人表示，随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。

  2. 国家统计局数据显示，1—11月份，房地产开发企业房屋施工面积831345万平方米，同比下降7.2%。11月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，比上月加快 2.0个百分点；环比增长0.87%。11月份，70个大中城市商品住宅交易规模有所上升，销售价格环比总体延续降势、同比有涨有降。

  3. 据Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11585.19万吨，环比降229.78万吨；日均疏港量306.34万吨，增7.27万吨。

  4. 据Mysteel调研247家钢厂日均铁水产量226.86万吨，环比下降2.44万吨，同比增加3.98万吨。高炉开工率78.31%，环比上周下降0.44个百分点，同比去年增加2.34个百分点。

  5. 中国人民银行会议提到，因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。加大对保障性住房建设等“三大工程”的支持力度，推动房地产业转型和高质量发展。

  6. 中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波16日在上海谈及中国钢铁产业发展形势，坦言钢材消费总量已达峰，总量下降是必然趋势。虽然房地产用钢需求下降，但汽车、造船、家电等行业用钢需求增加，弥补了总量的不足。

  7. 钢银电商：本周城市总库存量为736.56万吨，较上周环比减少32.80万吨（-4.26%），包含39个城市，共计149个仓库。

  农产品

  1. 据Wind数据显示，截至12月15日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损274.5元/头，12月8日为亏损276.67元/头；外购仔猪养殖利润为亏损201.73元/头，12月8日为亏损180.25元/头。

  2. 农业农村部16日紧急部署低温雨雪冰冻灾害防范应对工作，指导各地落实好防灾减灾措施，精心组织冬季农业生产，保障“菜篮子”产品市场供应，加强农业设施安全隐患排查，维护农产品价格稳定，保障农民群众生命财产安全。

  3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为591490吨，较上月同期出口的684590吨下降13.6%。AmSpec数据显示，马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为620613吨，较上月同期出口的645590吨下降3.87%。SGS数据显示，预计马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为583003吨，较上月同期出口的602510吨减少3.24%。

  6. 据马托格罗索州农业经济研究院（IMEA）预期，截至12月15日，巴西马托格罗索州的大豆播种面积为100%，上周为99.96%，去年同期为100%，五年均值为100%。

  7. 印度溶剂萃取者协会（SEA）数据显示，印度11月棕榈油进口量增至863492吨，10月为695076吨；豆油进口量增至149894吨，10月为135325吨；葵花籽油进口量降至128707吨，10月为153780吨。

  8. 据蓝鲸财经，四川畜牧业协会向四川省农业农村厅提交《关于近期非洲猪瘟疫情发生情况汇报及建议》，文件中提到，当前我国北方部分地区非洲猪瘟疫情频发，病毒污染面不断扩大，疫情蔓延迅速，对四川生猪养殖造成极大威胁。现在农业农村厅正在研判，尚未批复。

  9. 美国农业部公布数据，民间出口商报告对中国出口销售13.4万吨大豆，对未知目的地出口销售44.75万吨大豆，均于2023/2024年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。

  能源化工

  1. 远兴能源在互动平台上表示，阿拉善天然碱项目一期第三条生产线试车工作一直在持续进行，试车工作整体受天气影响较小；四线投料时间暂无法准确预计。公司子公司中源化学“中天”牌纯碱产品是郑商所交割免检品牌。

  2. 据德商银行，随着需求上升导致供应短缺，预计2024年下半年布伦特原油价格将升至90美元/桶。预计WTI原油价格将在明年第一季度末达到每桶75美元，2024年下半年将达到每桶85美元。

  3. 据大连商品交易所，经研究决定，同意江苏斯尔邦石化有限公司放弃液化石油气指定交割仓库资格。同意唐山旭阳芳烃产品有限公司放弃苯乙烯指定厂库资格。同意广州市川金路物流有限公司放弃线型低密度聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯指定交割仓库资格。

  4. 上海航运交易所12月16日发布出口集装箱运输市场周度报告。中国出口集装箱运输市场行情继续向好，运输需求表现良好，欧美航线市场运价均上涨，带动综合指数上涨。12月15日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1093.52点，较上期上涨5.9%。

  5. 从明年1月开始，俄罗斯原油和大多数成品油的出口关税将被取消，符合政府所谓的“税收策略”。海关的关税法规定，在2018年至2024年期间逐步降低石油出口关税，并通过增加其他税收（主要是矿业开采税）进行补偿。

  金属

  1. 国际镍业研究组织（INSG）公布的数据显示，全球镍市场10月份供应过剩32200吨，去年同期为过剩12100吨，9月为过剩24700吨。2023年1—10月，市场供应过剩193200吨，去年同期为过剩72400吨。

  2. 据德商银行，预计铜价有进一步显著上涨的潜力，并预计在未来一年内价格将恢复至每吨9200美元。预计2024年底锌价格将达到每吨2700美元。预计到2024年底，白银价格将上涨至每盎司30美元，这将使黄金/白银比率降至72。

  3. 花旗预计近来大宗商品广泛上涨将持续至明年1月，其中金属表现优异。花旗表示，战术上看好基本金属，将铜的0-3个月价格目标上调至每吨8800美元(原为每吨8600美元)。花旗预计0-3个月铝价格目标为每吨2300美元。花旗称，英国对俄罗斯金属实施制裁可能导致大量俄罗斯资金流入，并在伦敦金属交易所（LME）上造成价格下跌，最终可能导致LME将俄罗斯金属摘牌。

  4. 美联储威廉姆斯表示，经济和通胀仍然高度不确定，美联储目前并没有真正讨论降息，现在考虑明年三月份降息为时尚早。现在的问题是我们是否具有足够限制性。我们需要做好进一步收紧政策的准备。如有需要，美联储必须准备再次加息。

  【热点资讯】

  1. PTA企稳上行，未来还能涨多高？

  光大期货表示，基本面来看，PTA自身供需格局呈现出供增需减的特征。12月初降负的大连逸盛600万吨PTA装置目前已正常运行，同事福海创450万吨的PTA装置还有提负计划，海南逸盛第二条预计近期计划投料生产，PTA供应预计回升。不过，下游聚酯表现一般，终端订单逐步趋于清淡，本周降价走货，产品库存小幅累积。因此，PTA眼下虽是紧平衡格局，但随着新装置投产，需求层面难以承接，未来1月或面临累库格局，还需谨慎对待价格的反弹高度。

  2.  多空博弈加剧，碳酸锂能否维持此前涨势？

  新湖期货表示，碳酸锂上周五波动明显收窄，基本面仍然偏弱，但边际有些许改善迹象，一方面现货价格持续下行，逼近成本，锂盐厂有减产预期。另一方面，碳酸锂库存持续小幅去化，正极材料库存已降到相对低位，继续下降空间有限。碳酸锂期货即将迎来首次交割，首次交割是现阶段市场上多空博弈关注的重点，博弈多头是否敢接货以及空头交割货物是否不足问题。现阶段进入多空博弈关键期，进入限仓月，01合约有减仓需求。现市场需重点关注交割逻辑，短期受资金影响较大，但预计对中长期趋势性影响有限。

  【重点关注】

  1. 12月18日待定，SPPOMA将公布2023年12月1-15日马棕油产量预估。

  2. 12月18日待定，中国将公布至12月15日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存。

  3. 12月18日09:20，今日有2850亿元7天期逆回购到期。