2023年12月25日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据伊朗塔斯尼姆通讯社当地时间23日报道，伊朗伊斯兰革命卫队一名指挥官当天表示，如果美国及其盟友在加沙地带继续犯下罪行，可能会促使新的抵抗力量出现。他称，“地中海、直布罗陀海峡和其他水道”可能会被关闭。

  2. 中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2023）》。报告指出，发挥好存款保险的风险处置职能，稳步推进金融稳定保障基金筹集积累和规则制定工作，推动金融稳定法早日出台实施，健全维护金融稳定的长效机制。对跨行业、跨区域和跨境风险，加强监管协同和上下联动，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

  3. 12月21日至22日，全国财政工作会议在北京召开。会议要求，要严格落实既定化债举措，加大存量隐性债务化解力度，坚决防止新增隐性债务，健全化债长效机制，有效防范化解地方债务风险。

  4. 据上海国际能源交易中心，自2023年12月25日交易起，集运指数（欧线）期货EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合约交易手续费调整为成交金额的万分之六，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之十二。非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在EC2404合约日内开仓交易的最大数量为200手，在EC2406、2408、2410、2412合约日内开仓交易的最大数量均为500手。对此，上期能源相关负责人表示，此次采取的提高手续费、调整合约交易限额等措施，是上期能源根据市场运行情况做出的防范交易风险、降低市场热度、促进品种长远健康发展的必要举措。

  5. 据宁波航运交易所，受红海海域冲突事件影响，欧地航线月底市场舱位较为紧张，且班轮公司进一步大幅上涨。2024年1月后开航航次的海运运价，欧洲航线运价指数为787.2点，较上周上涨10.5%；红海航线上多数班轮公司临时停航，少数开航班次一舱难求，市场订舱运价大幅跳涨，本周运价指数指数为3649.5点，较上周上涨161.9%。

  6. 据央视财经，为避开险情频出的红海水域，多家国际航运企业陆续宣布暂停红海航线。最新数据显示，截至21日，已有价值1050亿美元（约合7500亿元人民币）的货物被调离这一航线。

  7. 据新京报消息，12月22日一早，工行、建行、农行、中行、交行、招行等多家银行均在银行官网上更新了人民币存款挂牌利率。按照以往惯例，在国有银行下调后，存款降息的影响将向股份制银行、城商行、农商行依次传递。因此多位业内人士预计，未来将有更多的银行跟进下调存款利率。已有多家股份制银行拟于本周一起调整各类存款利率。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，LPG涨1.72%，低硫燃料油涨1.48%，燃油涨1.31%，原油涨0.75%，纯碱跌2.79%，玻璃跌1.32%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，玉米涨1.58%，菜油涨1.19%。基本金属收盘涨跌互现，沪铝涨1.39%，沪锌涨0.66%，沪铅涨0.54%，沪铜涨0.04%，不锈钢跌0.29%，沪锡跌1.09%，沪镍跌2.73%。沪金涨0.35%，沪银跌0.08%。

  2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收涨0.64%报2064.5美元/盎司，当周累计涨1.41%，COMEX白银期货收跌0.47%报24.47美元/盎司，当周累计涨1.31%。

  3. 国际油价小幅下跌，美油明年2月合约跌0.54%报73.49美元/桶，周涨2.88%；布油明年3月合约跌0.34%报78.89美元/桶，周涨3.06%。

  4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.3%报8570美元/吨，周涨0.25%；LME期锌涨2.18%报2602.5美元/吨，周涨2.78%；LME期镍跌2%报16550美元/吨，周跌3.5%；LME期铝涨3.57%报2324美元/吨，周涨3.4%；LME期锡跌1.5%报24775美元/吨，周跌1.59%；LME期铅涨0.24%报2071美元/吨，周跌0.5%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.31%报1305.75美分/蒲式耳，周跌0.76%；玉米期货涨0.05%报472.75美分/蒲式耳，周跌2.12%；小麦期货涨0.65%报616.5美分/蒲式耳，周跌2.03%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2023）》。报告提出，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，构建房地产发展新模式。

  2. 12月21日至22日，全国住房城乡建设工作会议在北京召开。会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。 要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。

  3. 北京住建局就《〈北京市商品房预售资金监督管理办法（2023年修订版）〉征求意见稿》公开征集意见。意见提出，将商品房预售资金监管主体由商业银行调整为政府，监管原则由“政府指导、银行监管、多方监督、专款专用”调整为“政府监管、社会监督、专户收存、专款专用、核定支出、违规追责”。

  4. 中国冶金工业规划研究院22日发布的2024年全球钢铁需求预测成果显示，2023年全球钢材消费量预计为17.7亿吨，同比下降1.3%；2024年全球钢材需求量预计为17.8亿吨，同比由降转升，增长0.8%。

  5. 据中钢协，2023年12月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1928.92万吨、生铁1814.56万吨、钢材1961.34万吨。其中粗钢日产192.89万吨，环比下降0.14%。据此估算，本旬全国日产粗钢249.30万吨、环比下降0.08%。

  6. 据钢银电商，本周城市总库存量为725.26万吨，较上周环比减少11.30万吨（-1.53%），本周建筑钢材库存总量为337.50万吨，较上周环比增加4.97万吨（+1.49%），本周热卷库存总量为229.72万吨，较上周环比减少11.58万吨（-4.80%）。

  农产品

  1. 大华继显发布关于马来西亚12月1-20日棕榈油产量调查数据，沙巴产量降幅为8%至12%；沙捞越产量降幅为9%至13%；马来半岛产量降幅为6%至10%；全马产量降幅为7%至11%。

  2. 印度政府周五表示，印度已将允许以较低税率进口棕榈油、豆油和葵花籽油等植物油的政策延长一年，有效期一直到2025年3月。

  3. 法国制糖商Tereos周五表示，2023/2024年度公司在巴西的糖产量增长19%，同时甘蔗压榨好于预期。该公司的巴西负责人表示，考虑到正在采取的提高生产率的举措，Tereos对2024/25年度收成前景保持乐观。

  4. Mysteel对全国主要油厂的调查情况显示，截至12月22日当周，111家油厂大豆实际压榨量为161.25万吨，开机率为54%。

  5. 据Wind数据显示，截至12月22日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损206.37元/头，12月15日为亏损274.50元/头；外购仔猪养殖利润为亏损169.69元/头，12月15日为亏损201.73元/头。

  6. 加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2023年11月，加拿大油菜籽压榨量为908261.0吨，环比降6.79%；加拿大大豆压榨量为153144.0吨，环比降9.21%；豆油产量为26773.0吨，环比降12.14%。

  7. 巴西植物油工业协会(Abiove)公布数据显示，巴西2024年大豆产量预计为1.603亿吨，而此前预测为1.619亿吨。巴西2023年大豆产量预计为1.587亿吨，高于此前预测的1.581亿吨。巴西2024年大豆出口预计为9930万吨，而此前预测为1.002亿吨。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，最新数据显示，截至12月21日当周，中国液化气港口样本库存量为215.63万吨，较前一周减少20.7万吨或8.76%。本周华东及山东因恶劣天气，多数船只延迟到港。

  2. 从国家能源局了解到，2024年，国家能源局将全力抓好能源增产保供，持续提高能源资源安全保障能力。聚焦深地深水、非常规资源和大庆、胜利老油田稳产等重点领域，加大油气勘探开发和基础设施建设力度，推动原油产量稳产在2亿吨。

  3. 三位熟悉出口计划的行业消息人士表示，俄罗斯计划1月将其港口的石油出口量较12月的水平减少10-20万桶/日，因其炼油厂产量增加。

  4. 据央视新闻，记者从淄博市临淄区宣传部门获悉，12月23日9时25分，齐鲁石化公司烯烃厂裂解车间起火，火势已初步得到控制，暂无发现人员伤亡。

  金属

  1. 根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年11月份皮卡市场销售4.6万辆，同比增长9%，环比增长10%，处于近5年的中位水平。2023年1-11月总体皮卡销量46.5万，同比下降1%。

  2. 上期所公布数据显示，上周铜库存减少5678吨，铝库存减少9890吨，锌库存增加1331吨，铅库存减少2736吨，镍库存减少58吨，锡库存增加211吨。

  3. 12月18日，几内亚科纳克里油气库发生了特大爆炸，导致燃料出售受限并禁止油罐车前往内陆地区。根据SMM调研，当地铝土矿山油库被征用，导致铝土矿产出受影响，部分矿山已经停产。

  4. 山西地区部分氧化铝近期受矿石供应不足影响，近期减产运行，涉及年产能总计约200万吨，复产视后续矿石供应情况而定，据SMM了解，后续还会有氧化铝厂受矿石影响会调低负荷。

  5. 滨州市重污染天气应急指挥部办公室表示，根据要求，包括滨州在内的25个城市需同步启动重污染天气应急。据SMM了解，当地氧化铝企业焙烧环节或受影响，氧化铝直接产出规模减弱。

  6. 美国11月核心PCE物价指数年率录得3.2%，为2021年4月以来最小增幅。整体PCE物价指数月率录得-0.1%，为2020年4月以来首次下跌。整体PCE物价指数年率录得2.6%，为2021年2月以来最小涨幅。

  【热点资讯】

  1. 烧碱上周五一度触及涨停，基本面有何变化？

  上周氧化铝期货价格连续上涨，周五盘中主力合约价格涨停，随后烧碱期货价格亦触碰涨停。新湖期货分析指出，周初几内亚首都中央油库发生爆炸，当地政府12月20日宣布将在全国范围内恢复仅向居民供应柴油，包括矿山开采等柴油供应因此得不到保障。由于对铝土矿供应的担忧，国内氧化铝价格快速攀升。除几内亚铝土矿供应影响外，近期海运费大幅上涨也推高铝土矿进口成本，为氧化铝价格上涨提供支撑。烧碱从供需层面来说，铝土矿供应的减少应当令烧碱需求下降，而当前的逻辑始于氧化铝价格上涨，利润提升，并且国内铝土矿仍然充足，因此预期氧化铝开工将提升，带动烧碱价格上涨。另外近期北方天气影响交通运输，烧碱西北货源向东部运输受到一定阻碍，销区货源供应有下降预期。

  2. 齐鲁石化火灾对能化品种影响几何？

  一德期货分析指出，12月23日上午9时25分，齐鲁石化烯烃厂裂解车间起火，目前火势已初步得到控制。齐鲁石化沥青生产能力100万吨/年，日产2700吨。如果全厂停产，2024年1月预计损失产量8万吨左右，约占当月全国排产的3.5%。当前稀释沥青原料紧缺和消费税抵扣问题发酵，但需求淡季制约现货价格上涨，一旦齐鲁石化沥青停产，有望刺激贸易商囤货需求，形成期现货共振上涨，06合约第一目标3900。关注齐鲁石化后续沥青装置生产情况。

  此外，齐鲁石化丙烯产能48万吨，下游聚丙烯7万吨，丁辛醇30万吨，其中聚丙烯已停车，在国内总产能中占比微小，正丁醇5万吨，辛醇25.5万吨均降负荷运行，周末山东辛醇涨幅明显。乙烯产能80万吨，下游65万吨聚乙烯（14LD、14HD、37全密度）、20万吨苯乙烯均停车，其中聚乙烯占国内总产能的2%，占总表需的1.6%；苯乙烯不及总产能的1%，但周边的峻辰50万吨受影响也停车，恢复时间尚不确定，该装置在总产能中占比2.3%左右，该事件继续利好上周的强势氛围。

  【重点关注】

  1. 待定，ITS/Amspec/SGS将公布12月1-25日马来西亚棕榈油出口量，截至12月1-20日数据显示，马棕油近期出口量环比持续减少，棕榈油期货承压走低，关注后续出口是否有好转迹象。

  2. 因圣诞节假期，美国-CME旗下贵金属、美油期货合约，美国-ICE旗下布伦特原油、原糖、棉花期货合约，美国-CBOT旗下大豆等期货合约，LME旗下金属期货合约， BMD旗下马棕油期货合约等交易全天暂停