2023年12月29日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中国人民银行货币政策委员会召开2023年第四季度例会。会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。增强政府投资和政策激励的引导作用，提高乘数效应，有效带动激发更多民间投资。

  2. 商务部新闻发言人何亚东表示，地缘政治影响外溢，贸易保护限制增多等不利因素仍在持续。中国经济长期向好的基本面仍没有改变，对外开放的红利将继续显现，外贸新产品新业态的潜力将持续释放。

  3. “全面推进中国式现代化建设”经济形势系列报告会第三场报告会28日在京举行，财政部部长蓝佛安作了“实施积极的财政政策，为全面建设社会主义现代化国家提供财政保障”的专题报告。财政部部长蓝佛安表示，展望明年，中国经济面临的机遇大于挑战，有利条件强于不利条件。我国经济韧性强、潜力大、活力足的基本面没有改变，制度优势、市场优势、产业体系优势、人力资源优势等重要优势持续巩固，高质量发展具备坚实支撑。我们完全有信心、有能力、有条件完成全年经济社会发展预期目标任务，并为明年发展打下良好基础。

  4. 上期能源发现7组25名客户在集运指数（欧线）期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据《上海国际能源交易中心交易规则》《上海国际能源交易中心实际控制关系账户管理细则》的相关规定，决定对上述客户在集运指数（欧线）期货品种上采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。

  5. 上期所公告，钟××（00675527）组（账户组号: B6002725）、岑××（01724067）组（账户组号: B6000581） 分别于2023年12月28日在集运指数（欧线）期货2404合约、2408合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到上海国际能源交易中心处理标准。上述客户交易行为违反《上海国际能源交易中心异常交易行为管理细则》第16条之规定，上期能源决定对相关客户分别采取限制其在集运指数（欧线）期货2404合约、2408合约上开仓5个交易日的监管措施。

  6. 尽管上周初请失业金人数上升至21.8万人，但仍接近历史低位，进一步表明在需求稳定的背景下，企业不愿裁员。经济学家预计，将于下周公布的非农就业人口仍将健康增长17万人，与强劲的就业需求相符，而就业需求一直是推动经济增长的关键因素。

  【市场异动】

  1. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.87%报8615美元/吨，LME期锌跌0.55%报2627美元/吨，LME期镍跌1.67%报16655美元/吨，LME期铝跌0.84%报2367美元/吨，LME期锡涨0.14%报25680美元/吨，LME期铅跌0.12%报2084美元/吨。

  2. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.68%报1311.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.47%报474.25美分/蒲式耳，小麦期货涨1.48%报632.25美分/蒲式耳。

  3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.83%报2075.7美元/盎司，COMEX白银期货跌1.65%报24.235美元/盎司。

  4. 国际油价全线下跌，美油明年2月合约跌2.79%，报72.04美元/桶。布油明年3月合约跌2.63%，报77.45美元/桶。

  5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，原油跌3.45%，燃油跌2.91%，低硫燃料油跌1.93%，沥青跌1.13%，20号胶涨3.02%，橡胶涨1.91%，玻璃涨1.17%。黑色系涨跌互现。农产品多数上涨，菜粕涨1.3%，棉纱涨1.08%。基本金属多数收跌，沪锡跌0.98%，沪铜跌0.68%，沪镍跌0.63%，沪铝跌0.38%，沪铅跌0.16%，不锈钢跌0.11%，沪锌涨0.14%。沪金跌0.4%，沪银跌1.02%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 中国央行表示，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

  2. 宁夏回族自治区发展改革委表示，我区自2024年1月1日起执行煤电容量电价。2024至2025年，我区容量电价水平为每年100元/千瓦（含税），后续煤电容量电价水平按照国家相关政策同步调整。

  3. 据Mysteel，截至12月28日当周，螺纹表需连续第三周减少，厂库连续第五周增加，社库连续第三周增加，产量由增转降。其中，产量251.84万吨，较上周减少9.66万吨；厂库195.87万吨，较上周增加3万吨；社库395.29万吨，较上周增加28.83万吨；表需220.01万吨，较上周减少17.98万吨。

  4. 钢谷网数据显示，截至12月28日，全国213家钢厂日均铁水产量为247.70万吨，较上期小幅减少2.83万吨；高炉开工率80.84%，较上期减少0.84%；高炉产能利用率84.80%，较上期减少0.97%。

  5. Mysteel数据显示，本周全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利51元/吨；其中，山西准一级焦平均盈利40元/吨，山东准一级焦平均盈利58元/吨，内蒙二级焦平均盈利46元/吨，河北准一级焦平均盈利89元/吨。

  6. 据Mysteel，12月27日18时，安徽省发布重污染天气省级橙色预警，启动Ⅱ级应急响应，预警范围为全省15个设区市（除黄山）。据了解，截止28日晚，省内部分钢厂已经收到相关部门通知。从目前钢厂反馈消息来看，高炉企业暂时不受影响，部分收到通知电弧炉生产企业需按照相关规定执行限产，每日电弧炉生产时间不超过12小时，具体恢复时间待定。

  农产品

  1. 据农业农村部和卓创资讯联合监测，2023年第51周，16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.07元，环比上涨6.0%，同比下跌9.3%，较上周收窄17.2个百分点。

  2. 据泛糖科技，28日广西新增百色万林糖厂、浦北安寨糖厂、南华田东一厂开机。截至当前，广西2023/2024榨季74家糖厂已全部开机生产，日榨蔗能力约59万吨。

  3. 马来西亚棕榈油局（MPOB）局长表示，预计厄尔尼诺现象不会对明年的毛棕榈油产量产生重大影响。由于需求不断增长，预计今年棕榈油和其他棕榈产品的出口将多于2022年的2472万吨，2024年棕榈油均价将会上涨。

  4. 据外媒消息，印度2023/24榨季糖产量预计将出现积极趋势，因马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦这两个主要甘蔗产区的单产增长。这两个邦的糖厂都报告每公顷单产增加，将糖产量上修10%至15%。根据最新估计，马哈拉施特拉邦的产量将达到900万吨，而卡纳塔克邦的产量将达到420万吨。

  5. 据船运调查机构ITS数据显示，印尼11月向印度棕榈油出口量为833807吨，环比10月数据585135吨增加42.5%。

  能源化工

  1. 工信部等五部委印发《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024—2030年）》。其中提到，到2025年，船舶制造业绿色发展体系初步构建。绿色船舶产品供应能力进一步提升，船用替代燃料和新能源技术应用与国际同步，液化天然气（LNG）、甲醇等绿色动力船舶国际市场份额超过50%。

  2. 有投资者在互动平台提问，三线是否已经开始生产合格产品？四线有预计投料时间没有？远兴能源回复称，阿拉善天然碱项目一期第三条生产线试车工作一直在持续进行，达产时间和四线投料时间暂无法准确预计。

  3. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至12月27日当周，新加坡燃油库存增加54.2万桶，至2109.4万桶的两周高点；中质馏分油库存增加1万桶，至809.1万桶的两周高点；轻质馏分油库存增加6.7万桶，达到1336.7万桶的6周新高。

  4. 隆众资讯数据显示，截至12月28日当周，全国浮法玻璃样本企业总库存3206.2万重箱，环比下滑29.1万重箱或0.9%，同比下降51%，折库存天数较上期下降0.1天至13.2天。国内纯碱厂家总库存34.01万吨，环比下降1.38万吨，降幅3.90%，同比增加5.25%，当前纯碱厂家库存继续处于历史偏低位置。

  5. EIA天然气报告指出，截至12月22日当周，美国天然气库存总量为34900亿立方英尺，较此前一周减少870亿立方英尺，较去年同期增加3480亿立方英尺，同比增幅11.1%，同时较5年均值高3160亿立方英尺，增幅10.0%。

  6. EIA数据显示，截至12月22日当周，除却战略储备的商业原油库存减少711.4万桶至4.37亿桶，降幅1.6%，降幅录得2023年8月25日当周以来最大；美国战略石油储备（SPR）库存增加79.3万桶至3.533亿桶，为2023年6月2日当周以来最高，增幅0.22%，增幅录得2023年9月1日当周以来最大。

  金属

  1. 工业和信息化部发布关于2024—2025年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关事项的通知。其中提到，2024年度、2025年度的新能源汽车积分比例要求分别为28%和38%。

  2. 据SMM了解，CSPT小组于28日上午在上海召开2023年第四季度总经理办公会议，并敲定2024年一季度的现货铜精矿采购指导加工费为80美元/吨及8.0美分/磅，较2023年四季度现货铜精矿采购指导加工费95美元/吨及9.5美分/磅减少15美元/吨及1.5美分/磅。

  3. Mysteel预计不锈钢、粗钢1月排产273.7万吨，环比增加0.3%，同比增加14.7%。其中，200系74.3万吨，月环比减少13.3%，同比增加24.1%；300系152.4万吨，月环比增加5.0%，同比增加11.6%；400系47.1万吨，月环比增加11.4%，同比增加11.3%。

  4. 据SMM，受重污染天气预警影响，郑州某氧化铝厂于12月28日起停止一台焙烧炉生产，涉及焙烧产能约40万吨，影响周期一周左右。

  5. 据SMM了解，近期，某华东地区的冶炼厂成功试产了电积镍产线，并计划下个月开始正式生产。该厂目前的产能为6000吨/年，主要原料包括MHP和废料。

  6. 28日LME铝库存录得551050吨，较昨日增加27325吨，增幅达到5.2%为6月以来最大。

  【热点资讯】

  1. 热卷承压回调，是否与红海事件有关？

  冠通期货分析指出，盘面上，热卷高开低走减仓下行。产业层面热卷需求维持韧性，库存延续去化基本面矛盾相对有限，暂时难以对盘面形成较大拖累，且价格回调后，原料端材端补库逻辑会强化，近期盘面上也表现出一定的抗跌性。淡季预期主导交易逻辑，宏观层面中性偏暖的氛围未发生转变，但宏观预期能否形成持续性驱动仍需关注，短期市场乐观情绪放缓，交易权重暂时向产业层面倾斜，且红海事件对钢材出口带来一定影响，建议区间震荡思路对待。

  2. 沪铝02合约盘中刷新年内高点，后市如何看待？

  光大期货表示，美元维持弱势，有色金属集体走强，沪铝02合约周四盘中刷新年内高点。海外宏观边际宽松，经济数据回落，国内原材料价格上涨，叠加库存低走，支撑价格走高，临近元旦假期，追多需谨慎。具体来看，美联储在12月议息会议上鸽声嘹亮，市场资金抢跑，交易降息题材，通胀数据超预期回落，11月核心PCE物价指数刷新2021年4月以来新低，同比回落至3.2%，当前美债收益率水平进入下行通道，美元指数继续下探，市场风险情绪升温，有色金属集体走高。上游氧化铝涨价，海外几内亚燃油库爆炸引发全球供给担忧，国内环保限产、季节性供给回落，产量收缩明显。电解铝供应端进入平稳运行期，电网年末出现集中赶工，下游开工率出现逆季节上涨，需求淡季不淡征兆显现。成本支撑和持续走低的库存对于铝价存在支撑力。当前消息端对于市场情绪发酵影响显著，内外盘共振形成更强联动反应，投资者需着重关注。

  【重点关注】

  1. 20:00，智利将公布11月铜产量数据，上月数据显示智利10月铜产量为464311吨，同比下降4.4%。

  2. 21:30，USDA将公布美国至12月21日2023/2024市场年度大豆出口净销售量数据，前一周录得1989400吨。