2024年1月18日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据国家统计局初步核算，2023年全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。

  2. 国家发展改革委党组在人民日报撰文指出，狠抓落实做好今年经济工作。加大宏观调控力度。强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。

  3. 国家统计局表示，市场销售较快恢复，服务消费快速增长。全年社会消费品零售总额471495亿元，比上年增长7.2%；工业生产稳步回升，装备制造业增长较快。全年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。

  4. 国家统计局局长康义在新闻发布会上表示，2023年出台的增发国债、减税降费、降准降息等政策效应将在今年持续释放。今年还将储备优化一些新的措施，这些新的增量措施和存量政策还会叠加发力，都为经济稳定运行保驾护航。

  5. 据马士基CEO表示：红海事件将在未来几个月阻碍航运，影响时间也可能更长。

  6. 中金所发布通知，澳元兑美元期货仿真交易AF2404合约定于2024年1月18日上市交易，AF2404合约的挂盘基准价为76.92美元/100澳元。欧元兑美元期货仿真交易EF2404合约定于2024年1月18日上市交易，EF2404合约的挂盘基准价为82.28美元/100欧元。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，纯碱跌2.92%，LPG跌1.03%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.22%。农产品普遍下跌，豆二跌2.92%，菜粕跌2.58%，豆粕跌1.95%，玉米、豆油跌近1%，棉花涨1.28%。基本金属涨跌不一，沪锡涨0.19%，沪镍涨0.13%，沪铜跌0.46%，沪铝跌0.58%，沪锌跌1.56%。沪金跌0.66%，沪银跌1.18%。

  2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.05%报2008.8美元/盎司，COMEX白银期货跌1.66%报22.71美元/盎司。

  3. 国际油价表现分化，美油2月合约涨0.61%，报72.84美元/桶。布油3月合约跌0.27%，报78.08美元/桶。

  4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.85%报8283.5美元/吨，LME期锌跌3.16%报2466.5美元/吨，LME期镍跌0.31%报16100美元/吨，LME期铝跌1.72%报2176美元/吨，LME期锡涨0.66%报25340美元/吨，LME期铅跌2.23%报2057美元/吨。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.75%报1205.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.34%报442美分/蒲式耳，小麦期货跌0.09%报581.5美分/蒲式耳。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据国家统计局，2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%。2023年，商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。

  2. 截至1月17日当周，找钢网库存分析，建材产量继续回落，表需小幅回升，其中建材产量329.42万吨，周环比减6.57万吨，降1.96%；年同比增29.41万吨，升9.80%；表需328.10万吨，周环比增13.73万吨。

  3. 据国家统计局，2023年12月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。

  4. 据Mysteel调研，华南某不锈钢厂计划于1月26日-1月30日停产检修，预计影响粗钢产量1.8万吨，主要为400系。

  5. 国家统计局局长康义谈房地产走势：从目前的情况来看，房地产市场也出现了一些积极的变化，主要体现在两个方面：一个是房地产的投资、销售等指标的降幅在收窄。另一个方面是房屋的竣工面积增长也比较快，主要是保交楼工作在稳步推进，效果在持续显现。

  6. 据上期所，经研究决定，同意玖隆钢铁物流有限公司位于江苏省张家港市锦丰镇江苏扬子江国际冶金工业园锦绣路181号指定交割仓库核定库容调整，热轧卷板期货核定库容由24万吨调整至36万吨，不锈钢期货核定库容由10万吨调整至6万吨。

  7. 目前，进入不锈钢季节性检修期，据SMM调研统计，2024年春节前后全国不锈钢厂陆续开始放假或检修，2月较为集中，预计影响不锈钢全国产量总计约58.8万吨。

  8. 据期货日报，近日，印度多种商品交易所（MCX）宣布上市印度首个螺纹钢期货，合约规模为5吨/手，并采用实物交割。

  9. 据Mysteel，终端需求淡季，唐山普方坯价格续降至3570元/吨，成材成本支撑减弱，焦炭二轮提降之后仍有下行预期，唐山主流样本钢厂平均亏损299元/吨，周环比减少8元/吨。

  10. 据钢谷网消息，全国建材社库634.77万吨，较上周增加21.89万吨，上升3.57%；厂库456.40万吨，较上周增加19.84万吨，上升4.54%；产量370.77万吨，较上周增加6.87万吨，上升1.89%。

  农产品

  1. 据国家统计局，2023年全年全国粮食总产量69541万吨，比上年增加888万吨，增长1.3%。

  2. 据外媒报道，印度甘蔗压榨季节势头强劲，不过糖产量依然同比减少。印度糖厂联合会（NFCSF）数据显示，截至2024年1月15日，印度511家糖厂已经开始了2023/2024榨季的压榨工作，共压榨了15630.0万吨甘蔗，糖产量为1487.0万吨。相比之下，上年度同期519家糖厂压榨了16814.9万吨甘蔗，糖产量为1600.0万吨。

  3.据外媒消息，对缺水的担忧使得印度2023/2024年度甘蔗产量预估降至3.87亿吨，较上次预测下调了1%。印度糖厂协会(ISMA)报告称，10月1日至12月31日期间，糖厂产糖1120万吨，较上年同期的1210万吨下降近8%。

  4. 据外媒报道，StoneX预计，巴西2023/2024年度小麦产量料为825万吨，之前预估为859万吨。巴西2023/2024年度小麦进口量料为705万吨，之前预估为637万吨。

  5. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，1月14日-1月20日期间，巴西大豆出口量为93.93万吨，上周为45.46万吨；豆粕出口量为53.81万吨，上周为62.35万吨；玉米出口量为121.72万吨，上周为98.79万吨。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至2024年1月17日，中国甲醇港口库存总量在78.14万吨，较上一期数据增加5.1万吨。其中，华东地区累库，库存增加4.86万吨；华南地区累库，库存增加0.24万吨；本周，国内沥青81家企业产能利用率为27.8%，环比下降3.2个百分点。

  2. 据国家发改委，自2024年1月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨均降低50元。全国平均来看：92号汽油每升下调0.04元；95号汽油每升下调0.04元；0号柴油每升下调0.04元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花2元。

  3. 据上期所，丁二烯橡胶期货首个合约BR2401顺利完成交割，交割量共计2810吨，交割金额0.34亿元。

  4. 日本石油协会（PAJ）数据显示，截至1月13日的当周，日本炼油厂平均开工率为80.7%，而1月6日为82.0%；日本商业原油库存增加64万千升至1099万千升，日本汽油库存增加15万千升至183万千升，日本石脑油库存下降90000千升至109万千升，日本煤油库存下跌13万千升至232万千升。

  5. 欧佩克月报表示，将2024年全球石油需求增长预测维持不变，为每日增加225万桶；预测2025年全球石油需求将增长185万桶/日。欧佩克12月份石油产量增加7.3万桶/日至2670万桶/日，主要因为尼日利亚产量增加。

  6. 有投资者在互动平台提问，有传闻说贵公司阿拉善生产的纯碱封单，请问是否属实？远兴能源回复称，公司纯碱产品目前产销基本平衡，库存维持在合理的区间内。另外对于坊间传闻纯碱生产装置出现波动故障问题，远兴能源回复称未收到相关信息。

  金属

  1. 据国家统计局，2023年12月份十种有色金属产量659万吨，同比增长7.3%，1—12月份十种有色金属产量7470万吨，同比增长7.1%。其中，12月份原铝（电解铝）产量359万吨，同比增长4.9%。1—12月份产量4159万吨，同比增长3.7%。

  2. 据花旗，预计2024年精炼锌供应将出现10.3万吨的过剩；关键技术水平指向未来几个月锌的可能价格区间为每吨2400美元至2700美元。将0-3个月锌目标价上调至每吨2500美元，并将2024年第一季度平均预测上调至每吨2550美元（之前为2400美元）。

  3. 据上期所，经研究决定，同意广东炬申仓储有限公司存放地位于新疆昌吉回族自治州准东经济技术开发区彩南产业园环城南路3号氧化铝交割仓库的核定库容由5万吨增加至10万吨，地区升贴水设置为升水380元/吨。

  4. 花旗预计美联储将在6月开始降息，之前预测为7月。预计2024年的总降息幅度为125个基点，之前预测为100个基点。

  5. 美联储褐皮书：大部分地区称经济活动自上次报告以来几乎没有变，所有地区都提到劳动力市场降温的迹象。

  6. 美国12月零售销售数据录得超预期的0.6%，互换合约显示美联储3月降息概率的预期降至约50%。

  【热点资讯】

  1. 豆粕累库势头减弱，后续期价将如何运行？

  正信期货分析指出，成本端，近期巴西中西部降雨减弱，南部降雨增加；上周美豆出口检验尚可，截至11日当周出口检验126.45万吨符合预期；美豆压榨仍处高位，NOPA显示12月美豆压榨1.95328亿蒲再创新高，多空交织下美豆震荡收平。国内，近期进口大豆到港大量增加，油厂开机率总体处于偏低水平，油厂豆粕需求一般，豆粕成交微增，但提货水平偏低，油厂大豆及豆粕库存保持高位。总的来说，多空交织美豆震荡收平；国内油厂大豆继续累库，豆粕累库势头减弱，临近春节等待下游需求启动，短期豆粕以偏空为主。

  2. 红海迷局难解，欧线何以走出回落行情？

  光大期货分析指出，本周以来，欧线集运指数连续收阴，盘面价格重心不断下移。首先，目前红海危机尚未解决但边际趋稳，大部分集装箱船公司都已绕航，在争端未出现新变量的情况下，炒作情绪将有所降温。况且从欧线运力情况来看，2024年运力投放幅度在9.47%，为过去10年高位，绕航事件带来的集装箱短缺在后续是可以通过运力投放进行弥补的。其次，主力合约距离交割月尚有时日，盘面的交易重心并未落在收复贴水上，而是考虑到随着春节出货淡季临近，部分电商平台现货价格已相应下调，此前盘面多头阶段性获利了结，上行驱动相较于之前明显削弱，且周三伴随着空单入场，盘面下行的压力进一步积累。短期欧线价格或继续承压，但多空博弈激烈，还需警惕持仓风险。

  【重点关注】

  1. 中国至1月18日华东港口甲醇库存；

  2. 中国至1月18日螺纹钢产量、社库、厂库、表需数据；

  3. 新加坡至1月17日当周燃料油库存；

  4. IEA公布月度原油市场报告；早些时候的欧佩克月报显示，欧佩克将2024年全球石油需求增长预测维持不变，投资者可留意IEA对未来油市的观点。

  5. 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要；

  6. 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话；此前他曾表示，美国通胀进展可能放缓，认为利率需至少保持不变直至夏季，投资者可留意他对最新“恐怖数据”大超预期的看法。

  7. 美国至1月13日当周初请失业金人数；

  8. 美国至1月12日当周EIA天然气库存；

  9. 美国至1月12日当周EIA原油库存。