2024年1月26日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 国家金融监督管理总局新闻发言人、统计与风险监测司负责人刘志清表示，下一步，金融监管总局将继续引导、支持银行机构加大信贷投放，优化信贷结构，重点是做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的五篇大文章，着力疏通资金进入实体经济的渠道，提高资金使用效率。

  2. 国家能源局市场监管司副司长刘刚表示，2023年1-12月，全国电力市场交易电量5.7万亿千瓦时，同比增长7.9%，占全社会用电量比例61.4%，比上年提高0.6个百分点。在交易机构注册的主体数量达到70.8万家。

  3. 广州期货交易所与国家气象中心于1月24日在北京签署战略合作协议。广期所负责人表示，广期所和国家气象中心双方秉持“服务绿色转型和能源安全”的共同目标，在前期联合调研的基础上，签署战略合作协议，聚焦新能源气象指数及衍生品，积极开展绿色领域期货与气象融合的有益尝试。下一步，广期所将与国家气象中心一道，在新能源系列气象指数和期货研发上市、气象服务助力新能源产业发展等领域开展深入合作。

  【市场异动】

  1. 国际油价全线上涨，美油3月合约涨2.68%，报77.10美元/桶。布油4月合约涨2.61%，报81.71美元/桶。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.25%报2021美元/盎司，COMEX白银期货涨0.62%报23.03美元/盎司。

  3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.18%报8547.5美元/吨，LME期锌涨0.1%报2587美元/吨，LME期镍涨0.67%报16760美元/吨，LME期铝涨0.11%报2232美元/吨，LME期锡涨0.51%报26645美元/吨，LME期铅跌0.79%报2145美元/吨。

  4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.41%报1222.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.28%报451美分/蒲式耳，小麦期货涨0.2%报612美分/蒲式耳。

  5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，低硫燃料油涨2.9%，原油涨2.54%，燃油涨1.96%，乙二醇涨1.63%，纯碱跌3.3%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.67%，焦炭跌近1%。农产品多数下跌，豆二跌2.27%，豆一跌1.96%，豆粕跌1.41%。基本金属多数收涨，沪镍涨1.29%，沪锡涨0.8%，沪锌涨0.45%，沪铝涨0.4%，沪铜涨0.36%，沪铅跌0.67%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，近期将召开相关工作部署会，要求银行尽快行动起来，在城市人民政府牵头协调下，与住建部门一起因城施策用好政策根据下，更加精准支持房地产项目合理融资需求。将继续做好个人住房贷款金融服务。支持各地城市政府和住建部门因城施策，进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策，指导、督促银行更好服务广大人民群众刚性和改善性住房的融资需求。

  2. 据唐山发布，从1月26日8时起，唐山市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，具体解除时间另行通知。据兰格钢铁消息，届时调坯企业执行停限产方案。

  3. 据Mysteel，截至1月25日当周，产量连续第五周减少，厂库由降转增，社库连续第七周增加，表需连续第三周减少。其中，螺纹产量226.89万吨，较上周减少7.28万吨；厂库186.52万吨，较上周增加7.62万吨；社库504.17万吨，较上周增加33.95万吨；表需185.32万吨，较上周减少32.23万吨。

  4. 据Mysteel，安徽长江钢铁计划于1月26日，开始对1#高炉停产检修（1080m?），预计停产时间90天，日均影响铁水产量0.28万吨，建筑钢材生产线维持不饱和生产。

  5. 邯郸市生态环境局通知，根据区域联防联控要求，市重污染天气应急指挥部决定1月26日8时起启动重污染天气Ⅱ级应急响应，在确保安全生产和民生保障的前提下，全市域严格按照应急减排有关要求落实各项应急减排措施。

  6. 国家矿山安全监察局陕西局责令府谷县金宏湾矿业有限公司停产整顿。

  7. 据世界钢铁协会，2023年12月全球粗钢产量为1.357亿吨，同比减少5.3%。中国12月粗钢产量为6740万吨，同比减少14.9%。

  8. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-57元/吨；山西准一级焦平均盈利-89元/吨，山东准一级焦平均盈利-27元/吨，内蒙二级焦平均盈利-42元/吨，河北准一级焦平均盈利-34元/吨。

  农产品

  1. 海关总署周四发布通知，根据我国相关法律法规与中华人民共和国海关总署和俄罗斯联邦兽医和植物检疫监督局关于中国从俄罗斯输入猪肉的检验检疫和兽医卫生要求的规定，即日起，允许符合相关要求的俄罗斯猪肉（含可食用猪副产品）进口。

  2. 罗萨里奥谷物交易所专家团队公布报告显示，去年末，阿根廷大豆压榨量下降了29%至2700万吨，创2004年以来最低水平。他们指出，在本报告所述期间，由于国内大豆产量减少，全国加工行业的参与者在原材料短缺的情况下进行压榨。

  3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为1064778吨，较上月同期出口的1057955吨增加0.64%。

  4. 华储网发布关于1月26日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知：本次挂牌竞价交易2万吨。

  5. 根据Wiliams发布的数据，截至1月24日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为88艘，此前一周为79艘。港口等待装运的食糖数量为349.05万吨，此前一周为324.02万吨。

  6. 据美国农业部，截至1月18日当周美国2023/2024年度大豆出口净销售为56.1万吨，前一周为78.1万，2024/2025年度大豆净销售0万吨，前一周为0.2万吨。美国2023/2024年度玉米出口净销售为95.5万吨，前一周为125.1万吨；2024/2025年度玉米净销售3.8万吨，前一周为2万吨。

  7. 巴西蔗糖行业协会（Unica）周四称，1月上半月巴西中南部地区的糖产量达到4.8万吨，上年同期为1.9万吨。甘蔗压榨量为111万吨，去年同期为44万吨。乙醇产量为3.38亿升，上年同期为2.08亿升。甘蔗含糖量为133.58公斤/吨，上年同期为131.06公斤/吨。34.16%的蔗汁用于制糖，上年同期为35.34%。

  能源化工

  1. 隆众资讯数据显示，截至1月25日，国内纯碱厂家总库存40.62万吨，环比下降3.19万吨，降幅7.28%；全国浮法玻璃样本企业总库存3197.7万重箱，环比增加39.2万重箱或1.24%，同比下降58.0%。

  2. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至1月24日当周，新加坡燃油库存下降149.2万桶，至2101.1万桶的五周低点；中质馏分油库存增加24000桶，达到692.7万桶的两周新高；轻质馏分油库存增加638000桶，达到1307.4万桶的1个月新高。

  3. 据EIA天然气报告，截至1月19日当周，美国天然气库存总量为28560亿立方英尺，较此前一周减少3260亿立方英尺，较去年同期增加1100亿立方英尺，同比增幅4.0%，同时较5年均值高1420亿立方英尺，增幅5.2%。

  金属

  1. 据中国黄金协会，2023年，全国黄金消费量1089.69吨，与2022年同期相比增长8.78%。其中：黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%；金条及金币299.60吨，同比增长15.70%；工业及其他用金83.61吨，同比下降5.50%。

  2. 香港特区政府表示，12月向中国内地净出口黄金量为50.381吨，此前为36.801吨。12月向中国内地总出口黄金量为59.589吨，此前为46.049吨。

  3. 据Mysteel调研了解，近期重庆受极寒天气影响，万州市天然气公司为保民生，减少工业用气输送。当地氧化铝企业计划28日开始停产一台焙烧炉，预估影响产量4000吨/日，停产周期5天左右，后期焙烧产量会有所追溯，但是短期提货货运困难。

  4.根据美国政府周四公布的数据，第四季度实际GDP年化季率初值录得增长3.3%，2023年全年经济增长率为2.5%。增长的主要动力实际个人消费支出季率初值录得增长2.8%。

  【热点资讯】

  1. 需求端持续好转，能否助力螺纹、热卷冲破前高？

  华闻期货分析指出，本周钢材整体呈现供增需降状态，螺纹供需双降，热卷供需双增。供应端，螺纹产量持续下降，热卷产量持续回升。需求端，建材需求环比持续下滑，库存持续增长；热卷需求超季节性回升，同比维持增长状态。总体来看，随着宏观政策刺激力度的加大，以及政策效用的持续释放，工业钢材需求正呈现出积极的改善回升态势。在需求端持续好转的带动下，黑色系商品的上涨动力再度转强。螺纹热卷价格有望延续震荡上涨的状态。

  2. 海关总署允许符合相关要求的俄罗斯猪肉进口，将对生猪价格造成怎样的影响？

  新湖期货分析指出，1月25日海关总署公告称，即日起，允许符合相关要求的俄罗斯猪肉（含可食用猪副产品）进口。此前在2023年9月份我国取消了2008年以来对俄罗斯实施的非洲猪瘟临时禁令措施。据俄兽植局称2023年12月19日中俄政府首脑会晤期间签署相关协定书，并将在议定书签署之日起1个月内启动对华猪肉出口工作。根据OECD数据显示，俄罗斯猪肉年产量在440万吨左右，近三年猪肉年出口量提升到20万吨左右。据全俄生猪养殖者联盟估计俄罗斯对华年出口猪肉量可达15—20万吨，进而将俄罗斯猪肉年出口总量提升到40—50万吨。2023年我国猪肉产量5794万吨，进口量仅为154万吨，占产量的2.7%，进口量占比较小，按照年进口俄罗斯猪肉量20万吨计算，仅为我国产量的0.3%，因而预计对我国猪肉市场价格影响较为有限，但因我国生猪产能处于过剩阶段，猪价持续低迷，放开俄罗斯猪肉进口在情绪上预计略有利空影响。

  【重点关注】

  1. 中国至1月25日45个港口铁矿石库存(万吨)；

  2. 中国至1月26日自繁自养生猪养殖利润(元/头)；

  3. 中国至1月26日豆粕周度库存(万吨)；

  4. 中国至1月26日全国主要油厂大豆压榨量(万吨)；

  5. 马来西亚1月1-25日SPPOMA马棕油产量预估；

  6. 美国12月核心PCE物价指数月率。