2024年1月29日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1.中国证监会召开2024年系统工作会议，会议强调，要突出“稳”与“进”的统筹。着力增强资本市场内在稳定性，健全维护资本市场平稳运行的有效机制，强化各方协同，加强与市场沟通，以更加有力有效的措施稳市场、稳信心。

  2. 中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委（扩大）会议。会议强调，始终保持货币政策稳健性。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

  3. 据国家能源局，截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。

  4. 据上海航运交易所，1月26日，上海出口集装箱运价指数为2179.09点，较上期下跌60.52点或2.70%；中国出口集装箱运价指数环比上涨9%至1403点。

  5. 证监会消息，为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

  6.国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新主持召开党组（扩大）会议。会议强调，防范跨境资金流动风险，强化外汇领域监管全覆盖。完善跨境资金流动监测预警和响应机制，加强宏观审慎管理和预期引导，防止形成单边预期和市场超调，切实维护外汇市场稳定和国家经济金融安全，守住开放条件下的金融安全底线。

  7. 据美国媒体1月27日报道，埃及、卡塔尔等各方谈判代表正起草一项新的巴以停火协议，内容包括在加沙地带停火两个月，哈马斯释放100多名扣押人员等，协议已接近达成。以色列、卡塔尔、埃及和美国等各方代表定于28日在巴黎举行会议，对协议草案进行讨论。各方谈判代表对以色列和哈马斯双方达成协议持“谨慎乐观”态度，称协议可能在两周内达成。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，燃油涨1.85%，原油涨1.84%，玻璃涨1.79%，丁二烯橡胶涨1.35%，LPG跌2.74%，纯碱跌1.63%，乙二醇跌1.29%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨1.06%。农产品多数下跌，菜粕跌3.21%，豆二跌2.94%，豆粕跌2.58%，豆油跌1.08%，豆一跌1.04%，菜油跌近1%。基本金属多数下跌，沪锡跌0.64%，沪镍跌0.24%，不锈钢跌0.14%，沪铅跌0.12%，沪铜持平，沪锌涨0.26%，沪铝涨0.95%。沪金涨0.11%，沪银跌0.14%。

  2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收涨0.02%报2018.2美元/盎司，当周累计跌0.55%，COMEX白银期货收跌0.12%报22.9美元/盎司，当周累计涨0.83%。

  3. 国际油价集体上涨，美油3月合约涨1.12%报78.23美元/桶，周涨6.8%；布油4月合约涨1.48%报83.17美元/桶，周涨5.87%。

  4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.46%报8529美元/吨，周涨2.13%；LME期锌涨0.31%报2588美元/吨，周涨5.12%；LME期镍跌0.87%报16555美元/吨，周涨3.24%；LME期铝涨0.87%报2258美元/吨，周涨4.25%；LME期锡跌0.18%报26600美元/吨，周涨5.15%；LME期铅涨0.56%报2163美元/吨，周涨2.73%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌1.17%报1208.75美分/蒲式耳，周跌0.37%；玉米期货跌1.16%报446.5美分/蒲式耳，周涨0.22%；小麦期货跌1.76%报601.5美分/蒲式耳，周涨1.39%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 金融监管总局召开会议，部署推动落实城市房地产融资协调机制相关工作。金融监管总局党委书记、局长李云泽强调，要加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

  2. 住房和城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。会议要求，要坚持因城施策、精准施策、一城一策，用好政策工具箱，充分赋予城市房地产调控自主权，各城市可以因地制宜调整房地产政策。

  3. 国家矿山安全监察局陕西局责令陕西榆林榆阳区三台界煤矿和府谷能源投资集团沙沟岔矿业有限公司停产整顿。

  4. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.82%，环比上周增0.59%，同比去年增0.13%；高炉炼铁产能利用率83.5%，环比增0.52%，同比减0.65%；钢厂盈利率26.41%，环比持平，同比减6.06%；日均铁水产量223.29万吨，环比增1.38万吨，同比减3.28万吨。

  5.广州市人民政府办公厅发布关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知。其中提出，优化调整限购政策。在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。在限购区域范围内，居民家庭将自有住房用作租赁住房并办理房屋租赁登记备案手续的，或者在我市存量房交易系统取得房源信息编码并挂牌计划出售的，购买住房时相应核减家庭住房套数。

  6. 国家统计局发布数据显示，2023年，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额比上年增长157.3%，电力、热力生产和供应业增长71.9%，有色金属冶炼和压延加工业增长28.0%，石油、煤炭及其他燃料加工业增长26.9%。

  7. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为840.13万吨，较上周环比增加41.31万吨（+5.17%），本周建筑钢材库存总量为446.32万吨，较上周环比增加38.83万吨（+9.53%），本周热卷库存总量为227.53万吨，较上周环比减少3.67万吨（-1.59%）。

  农产品

  1.据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为919139吨，较上月同期出口的1038834吨减少11.52%。

  2. 据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年1月1-25日马来西亚棕榈油单产减少11.59%，出油率减少0.54%，产量减少14%。

  3. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为1006930吨，较上月同期出口的1100133吨减少8.47%。

  4. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所将2023/2024年度玉米产量预测调高到5650万吨，高于早先预期的5500万吨，因为降雨改善。该交易所将玉米种植面积预估从之前的710万公顷上调至720万公顷。

  能源化工

  1. 上海航运交易所1月27日发布出口集装箱运输市场周度报告。红海地区的局势依然处于紧张状态，已延续较长时间，事件对航运市场的影响正逐步被消化，中国出口集装箱运输市场总体表现趋于稳定。随着春节假期临近，市场整体运输需求有减弱趋势，部分前期运价涨幅较大的远洋航线价格出现回落。

  2. 美国总统拜登表示，对液化天然气的审查将要“认真考虑”出口LNG造成的影响。

  3. 欧佩克+消息人士称，欧佩克+可能会在未来几周内决定其4月及以后的石油产量水平，但在本周四举行的部长级会议上就进一步的产量政策做出决定还为时尚早。

  4. 据消息人士和航运情报公司Kpler数据显示，大约14艘装载着俄罗斯太平洋地区SOKOL原油的油轮在韩国海岸附近滞留，无法找到买家。总量为1000万桶，相当于一个多月的产量。

  金属

  1.据Mysteel调研，几内亚部分矿山目前已暂时解决了柴油供应问题，通过海关与某燃油供应公司签订进口合同，共涉及年化产量约1500万吨。几内亚矿山通过多种渠道积极解决柴油供应问题，目前已初具成效，铝土矿供应紧张状态有望缓解。

  2.据Mysteel，受重污染天气橙色预警影响， 山东滨州及淄博地区部分氧化铝企业执行应急减排措施，截止目前减产产能达到240万吨/年左右，影响周期或至月底。

  3. 美国12月核心PCE物价指数年率录得2.9%，为2021年3月以来新低。美国12月核心PCE物价指数月率录得0.2%，为2023年9月以来新高。利率期货交易员继续认为，美联储5月份首次降息的可能性最大。交易员认为，美联储3月份首次降息的可能性略低于50%。

  【热点资讯】

  1. 利好不断，原油能否延续上行？

  光大期货分析指出，短期油价重心或继续上移，后续重点关注美国通胀情况及政策效果的持续性。供给方面，受冬季寒潮冲击，美国北达科他州原油缩量生产；受加工厂设备故障、无人机袭击影响，俄罗斯阿斯特拉罕、图阿普谢产量承压，原油出口下行概率上升。市场情绪方面，一则，受美国超预期强劲GDP表现影响，消费者对经济回暖信心提振，市场对美联储3月降息的预期退潮；二则，我国央行超预期降准刺激利好风险资产，复苏预期强劲。受上述两则消息影响，市场情绪或得到修复，市场风险偏好抬升。综合来看，供给端的担忧、战略补库需求的支撑、经济数据的强劲及政策预期的积极，叠加市场情绪的改善，油价重心或将震荡上移。

  2. 纯碱下游补库接近尾声，后市该如何操作？

  国投安信期货分析指出，上周下游补库加之供给减少，行业去库，库存环比下降3.19万吨，现货价格震荡为主。德邦减量、河南骏化降负、南方碱业降负，加之远兴供应扰动，周度产量环比减少2.01万吨至67.76万吨，目前减量影响减弱，预计后续供应或小幅回升，湖北双环后续有减量检修计划，关注具体情况。据了解，目前下游节前备货有减弱迹象，有些企业完成补库，有企业仍在适量补库，预计接近尾声。目前盘面基差修复基本完毕，下游补库接近尾声，供给压力犹存，可以关注长线逢高做空机会。

  【重点关注】

  1. 待定。Mysteel公布澳洲、巴西铁矿石发货量，北方港口铁矿到港量。

  2. 待定。中国至1月26日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存；中国至1月29日进口大豆港口库存。