2024年2月1日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 人民银行上海总部调查统计研究部主任吕进中表示，存量首套房贷利率下调基本完成。已调整的存量首套住房贷款余额为2692亿元、27.18万笔，占比均为99.96%，目前利率下调幅度约为54BP，合计为享受到利率下调的借款人每年节约14.5亿元利息。

  2. 国家统计局表示，1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升。

  3. 上期能源公告，××公司（03419548）组（账户组号: B6000470）于2024年1月31日在集运指数（欧线）期货2404合约上账户组日内开仓交易量超限第2次达到上海国际能源交易中心处理标准。上述客户交易行为违反《上海国际能源交易中心异常交易行为管理细则》第16条之规定，上期能源决定对相关客户采取限制其在集运指数（欧线）期货2404合约上开仓1个月的监管措施。

  4. 美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变，为连续第四次会议维持利率不变，并暗示对降息持开放态度，但不一定马上采取行动。最新利率声明中剔除了关于可能加息的语句，对未来的政策路径做出了更加中性的评估。

  5. 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，本次会议未提出降息建议，我们并未积极考虑降息。委员会对降息存在广泛的观点分歧。根据今天的会议，我认为三月份不太可能降息。在鲍威尔讲话后，利率期货交易员大幅减少对3月美联储降息的押注。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.33%报2057.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.71%报23.06美元/盎司。

  2. 国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.53%，报75.85美元/桶。布油4月合约跌2.39%，报80.53美元/桶。

  3. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.01%报8615.5美元/吨，月涨0.66%；LME期锌跌1.42%报2528美元/吨，月跌4.89%；LME期镍跌1.71%报16225美元/吨，月跌2.28%；LME期铝涨0.46%报2285美元/吨，月跌4.15%；LME期锡涨0.69%报26185美元/吨，月涨3.03%；LME期铅跌0.69%报2162美元/吨，月涨4.52%。

  4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货涨0.29%报1222.25美分/蒲式耳，月跌5.84%；玉米期货涨0.06%报448美分/蒲式耳，月跌4.93%；小麦期货跌1.61%报595.75美分/蒲式耳，月跌5.14%。

  5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，玻璃跌2.29%，LPG跌1.33%，橡胶跌1%。黑色系全线下跌，焦炭跌近1%。农产品多数上涨，棕榈油跌1.34%。基本金属涨跌不一，沪锡涨0.41%，沪铜涨0.14%，沪铝涨0.05%，沪镍跌0.39%，沪铅跌0.43%，不锈钢跌0.75%，沪锌跌0.84%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 截至1月31日当周，找钢网库存分析：建材产量299.39万吨，周环比减24.19万吨，降7.48%；建材社库431.99万吨，周环比增37.39万吨，升9.48%；建材表需271万吨，周环比减35.47万吨。

  2. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年1月份为46%，与上月持平。分项指数变化显示，钢铁行业淡季效应持续显现，钢材市场需求整体下滑，钢材生产有所收紧，钢厂库存有所累积，原材料价格上升势头放缓，钢材价格小幅震荡下降。

  3. 1月31日，人民银行上海总部召开2024年货币信贷工作会议，会议对2024年上海货币信贷工作进行具体部署。做好房地产金融工作。落实好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求。

  4. 唐山市重污染天气应对指挥部通知显示，经预测，近期受冷空气影响，我市扩散条件逐步改善，污染过程基本结束。市重污染天气应对指挥部研究决定，自2024年2月1日8时起全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应。

  5. 钢谷网数据显示，截至1月31日当周，全国建材社库716.77万吨，较上周增加50.76万吨，上升7.62%；厂库481.38万吨，较上周增加22.10万吨，上升4.81%；产量360.39万吨，较上周减少5.35万吨，下降1.46%。

  农产品

  1. 牧原股份在机构调研时表示，公司2023年全年的生猪养殖平均成本相比2022年下降了0.7元/kg，成本下降的来源主要是生产成绩的改善和期间费用的下降。

  2. 据沐甜科技，截至目前不完全统计，2023/2024榨季云南开榨糖厂数量已达43家，同比减少1家。开榨糖厂日榨产能16.8万吨，同比增加1.7万吨。据悉，1月下旬将有1-2家糖厂开榨。

  3. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚1月1-31日棕榈油出口量为1227101吨，较上月同期出口的1353828吨减少9.36%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-31日棕榈油出口量为1286509吨，较上月同期出口的1378930吨下降6.7%。船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚1月1—31日棕榈油出口量为1166973吨，较上月同期出口的1310837吨减少10.97%。

  4. 据中国棉花网，从调查来看，受近期沿海地区进口赛络纺纱、40S棉纱、气流纺纱、JC21/JC32S纱成交、出货加速的影响，中国各主港保税棉纱+清关棉纱库存延续下降趋势。杭州、绍兴等地几家大中型轻纺进出口公司调查、估测，截止1月底，港口棉纱库总量或已不足12万吨，集中在青岛、宁波、张家港、广州、上海等主港。

  5. 据沐甜科技，根据目前了解，广西1月份暂未有糖厂收榨，最早收榨时间或在春节之后，去年同期广西有3家糖厂收榨。而12月底广西74家糖厂已经全部开榨，因此1月份基本上是约58万吨日榨产能全部投入生产的阶段。

  6. 据沐甜科技，相关数据显示，近两个榨季1月份云南单月产糖量在36-43万吨，2023/2024榨季预期小幅增产，鉴于1月中旬天气影响了甘蔗的砍、运、收，初步估计单月产糖量可能在38-42万吨。

  7. 根据澳大利亚权威机构的调查，2023/2024年度澳大利亚棉花产量预计大约470万包，高于之前预测的450万包，旱地田单产预测有所增加，如果2月份有可观的降雨，澳棉产量可能会有进一步的改善。

  8. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，1月28日-2月3日期间，巴西大豆出口量为158.63万吨，上周为11.45万吨；豆粕出口量为65.35万吨，上周为29.52万吨；玉米出口量为50.47万吨，上周为55.49万吨。

  9. StoneX周三发布最新评估，预计2024/2025年度巴西中南部甘蔗压榨量为6.221亿吨，较11月的预测减少1%，因12月和1月的降雨量偏低，或将影响产量。如果这一预测得到证实，巴西中南部2024/2025年度的甘蔗压榨量将比2023/2024年度减少5.4%。预计巴西中南部2024/2025年度糖产量仍将达到创纪录的4310万吨，但略低于此前预期的4320万吨，同比增加1%。

  能源化工

  1. 日本石油协会（PAJ）表示，截至1月27日当周，日本商业原油库存下降98万千升至1002万千升。日本炼油厂平均开工率为80.1%，而1月20日为81.4%。日本汽油库存下降5.5万千升至183万千升。

  2. 沙特阿美公司2024年2月CP出台，丙烷630美元/吨，较上月上调10美元/吨；丁烷640美元/吨，较上月上调10美元/吨。

  3. 国家发改委公告，自2024年1月31日24时起，国内汽、柴油价格每吨均提高200元。

  4. 路透调查显示，沙特阿美可能会将3月份中质高硫原油的官方售价提高约55美分/桶。受访者表示，本月中东原油需求还不错。

  5. EIA数据显示，截至1月26日当周，美国战略石油储备（SPR）库存增加89.2万桶至3.574亿桶，为2023年5月19日当周以来最高；除却战略储备的商业原油库存增加123.4万桶至4.22亿桶，增幅0.29%。

  金属

  1. 澳大利亚电池金属生产商IGO Ltd周三表示，由于价格低迷，将令西澳大利亚Cosmos镍项目停产检修，同时削减年度锂产量预估。

  2. 周三公布的数据显示，有“小非农”之称的美国1月ADP就业人数录得10.7万人，创2023年11月来最小增幅，低于市场预期的14.5万人，去年12月的增幅向下修正为15.8万人，与劳动力市场逐渐降温的现象相符。

  【热点资讯】

  1. 1700整数关口，焦煤能否守得住？

  光大期货表示，现货端，据国家统计局有关数据，截至1月中旬，全国流通领域煤炭类价格全线下跌，其中焦煤（主焦煤）跌幅居前，报价创去年11月中旬以来新低。供给端，虽除事故矿外，河南天安十二矿前期停限产煤矿开始复产，但由于春节放假在即，节前供给端增量有限。需求端，下游焦企补库渐近结束，叠加利润倒挂影响，下游采购行为谨慎，多为按需采购。此外，因春节临近，贸易商也逐步离场，中间环节备货情绪羸弱。焦煤目前处于供需双弱格局，供给总体处于累库状态，节后焦煤具有较大增产预期。并且市场担忧钢材节后需求情况，基建发力预期分歧仍存。短期焦煤价格或维持偏弱运行，但大幅下跌概率不大。

  2. LPG主力创下半年新低，后市如何看待？

  新湖期货表示，本周LPG到港量约77.7万吨，环比增加30%，前天下游补货需求接近尾声，后期北方地区风雪天气影响，交通不畅，炼厂有排库需求，现货价格震荡偏弱；周一仓单新增2730手，PG2403-PG2404反套操作增加，当前华东现货价格4500元/吨，预期仓单有进一步增加的可能。考虑到多头接货能力有限，仓单压力下，PG2403合约震荡偏弱为主。后市来看，一方面PDH装置开车较多，且丙烷替代石脑油的需求增加，另一方面上游炼厂陆续进入春检，国产量有下滑预期，供减需增，基本面有望好转，看多远月合约。

  【重点关注】

  1. 今日马来西亚联邦直辖区日，马棕油期货休市。

  2. 待定。欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会将举行会议。根据IEA 1月份的预测，如果欧佩克+在欧佩克以外国家的产量强劲的情况下取消自愿减产，第二季度原油供应“大量过剩”可能会冲击市场。

  3. 21:30， 美国至1月27日当周初请失业金人数。

  4. 21:30，USDA将公布出口净销售报告，当前南美作物天气以及美国大豆出口需求主导着近期CBOT大豆行情走势，此前数据显示，截至1月18日当周，美国2023/24年度大豆净销售量为560900吨，比上周低了28%。