2024年3月4日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 国家统计局公布数据显示，2月份，制造业采购经理指数为49.1%，比上月下降0.1个百分点；非制造业商务活动指数为51.4%，比上月上升0.7个百分点；综合PMI产出指数为50.9%，与上月持平，我国经济总体延续扩张态势。

  2. 据上海航运交易所数据，截至2024年3月1日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1979.12点，与上期相比跌130.79点；中国出口集装箱运价综合指数报1352.40点，与上期相比跌3.6%。

  3. 3月1日公布的2024年2月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.9，较上月微升0.1个百分点，2021年下半年以来首次连续四个月位于扩张区间，表明制造业景气度持续提升。

  4. 央行副行长张青松在国务院政策例行吹风会上表示，将外籍来华人员使用移动支付的单笔交易限额由1000美元提高到5000美元，年累计交易限额由1万美元提高到5万美元。

  5. 李强主持召开国务院常务会议，会议指出，要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。

  6. 继英国船只“Rubymar”号沉没后，也门胡塞武装周日誓言将继续在亚丁湾袭击英国船只。美国军方周六证实，2月18日，也门胡塞武装分子发射的反舰弹道导弹击中了英国的“鲁比马尔”号(Rubymar)，导致该船沉没。胡塞武装在一篇帖子中表示，也门将继续击沉更多的英国船只，任何后果或其他损失都将计入英国的账单。

  7. 据新华社报道，住房城乡建设部日前在陕西省西安市召开全国保障性住房建设工作现场会。会议要求，各地要充分认识保障性住房建设对惠民生、稳投资、促转型的重要意义，增强工作的责任感和使命感，明确时间表、路线图、责任人，加快推动项目开工建设，看准了就抓紧干。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘，燃油涨超2%，低硫燃料油涨近2%，原油涨1.73%，豆粕、菜粕涨超1%；跌幅方面，铁矿石、纯碱、焦炭、棉纱跌超1%。基本金属涨跌不一，沪铝涨0.29%，沪锡涨0.17%，沪铜涨0.15%，沪锌跌0.12%，沪镍跌0.26%，沪铅跌0.38%，不锈钢跌0.85%。沪金涨1.55%，沪银涨1.71%。

  2. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.34%报8522美元/吨，周跌0.53%；LME期锌涨0.37%报2432.5美元/吨，周涨1.14%；LME期镍跌0.79%报17755美元/吨，周涨1.49%；LME期铝涨0.36%报2236美元/吨，周涨2.57%；LME期锡跌0.53%报26415美元/吨，周涨0.13%；LME期铅跌1.02%报2038美元/吨，周跌2.74%。

  3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.79%报1149.75美分/蒲式耳，周涨0.7%；玉米期货跌1.22%报424.25美分/蒲式耳，周涨2.6%；小麦期货跌2.99%报559美分/蒲式耳，周跌1.76%。

  4. 国际油价集体上涨，美油4月合约涨1.98%报79.81美元/桶，周涨4.34%；布油5月合约涨1.78%报83.37美元/桶，周涨3.18%。

  5. COMEX黄金期货收涨1.8%报2091.6美元/盎司，周涨2.06%，COMEX白银期货收涨2.01%报23.345美元/盎司，周涨1.58%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年2月份为46%，与上月持平。预计3月份，钢材需求或弱势恢复，钢厂生产有所上升，原材料价格持续下降，钢材价格震荡下行。

  2. 据Mysteel，3月河钢75B硅铁招标数量1640吨，1至2月招标数量合计2656吨，较上轮减少1016吨。河钢集团3月硅锰采量14500吨，1至2月采量24300吨，2023年3月采量18800吨。

  3. 根据第一商用车网初步掌握的数据，2024年2月份，我国重卡市场销售约5.3万辆左右，环比2024年1月下降45%，比上年同期的7.7万辆下滑31%，减少了约2.4万辆。

  4. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.19%，环比上周减少0.44%，同比去年减少5.88%；日均铁水产量222.86万吨，环比减少0.66万吨，同比减少11.50万吨。

  5. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13892.68万吨，环比增289.29万吨；日均疏港量293.07万吨，增23.42万吨。

  6. 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为1326.34万吨，较上周环比增加36.42万吨（+2.82%），本周建筑钢材库存总量为771.35万吨，较上周环比增加35.60万吨（+4.84%），本周热卷库存总量为337.56万吨，较上周环比减少1.21万吨（-0.36%）。

  农产品

  1. 农业农村部《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头，将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）下限从正常保有量的95%调整至92%。

  2. 国家发展改革委等部门表示，2024年国家继续在稻谷主产区实行最低收购价政策，2024年生产的早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为每50公斤127元、129元和131元；根据近几年稻谷最低收购价收购数量，限定2024年最低收购价稻谷收购总量为5000万吨，其中，籼稻2000万吨，粳稻3000万吨。

  3. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年2月1-29日马来西亚棕榈油单产减少5.25%，出油率增加0.47%，产量减少2.85%。

  4. 据Wind数据显示，截至3月1日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损231.78元/头，2月23日为亏损190.16元/头；外购仔猪养殖利润为亏损16.53元/头，2月23日为盈利7.88元/头。

  5. 根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第9周（2月23日至3月1日）125家油厂大豆实际压榨量为196.11万吨，开机率为56%；较预估高6.09万吨。

  6. 据外媒消息，美国农业部经济研究局在上周五发布的一份图表中表示，美国2024财年的糖出口预计将达到六年来的最高水平预计将达到16万短吨原糖(STRV)，其中88%或140800短吨出口到墨西哥。

  7. 农业咨询机构Stonex上周五将巴西2023/2024年度大豆产量预估从之前的1.5035亿吨上修至1.515亿吨，因指戈亚斯州、马拉尼昂州、托坎廷斯州、皮奥伊州、帕拉州和巴伊亚州的作物单产优于预期。Stonex在声明中称，将巴西玉米产量预估调整至1.2444亿吨，较上一年度下滑9%，因预期二茬玉米播种面积将下降。

  能源化工

  1. 几位贸易消息人士称，在中东基准原油价格小幅上涨后，沙特4月对亚洲客户的原油定期价格可能维持不变。据路透对六位炼油消息人士的调查，4月阿拉伯轻质原油的官方售价（OSP）可能维持不变或每桶上涨10—20美分。

  2. 远兴能源在互动平台上表示，阿拉善天然碱项目一期第四条生产线已投料并产出产品；工业纯碱没有保质期，食品级纯碱保质期十八个月；产品交割需要按交割要求履行商品检验等相关流程。

  3. 据国际文传电讯社：阿塞拜疆预计2024年天然气产量将达到480亿立方米。消息人士称，土耳其海峡较低的运费和过高的成本支持俄罗斯西部港口乌拉尔原油价格在60美元/桶以上。

  4. 根据交易商消息，俄罗斯普里莫尔斯克港3月份的柴油装载量为173万吨，低于原定于2月份的186万吨。

  5. 据不愿透露姓名的代表们表示，欧佩克+将其石油供应削减延长至今年年中（6月底），以避免全球供应过剩并支撑价格。纸面上谈论的减产总量约为每天200万桶，沙特占承诺减产的一半。该组织延长至第二季度的减产决定可能已被广泛预期，但欧佩克+可能会在6月1日的下一次会议上面临更艰难的选择，届时部长们将制定今年下半年的政策。

  金属

  1. 广期所公告，2024年2月，1组2名客户涉嫌未按规定申报实际控制关系，在碳酸锂期货相关合约开仓交易数量超过交易所规定的交易限额。根据《广州期货交易所风险管理办法》第三十条等有关规定，交易所决定对上述客户采取限制开仓3个月的监管措施。

  2. 上期所数据显示，上周铜库存增加33164吨，铝库存增加17497吨，锌库存增加8999吨，铅库存增加2750吨，镍库存增加795吨，锡库存增加207吨。

  3. 据Mysteel调研统计，截至2月28日当期，印尼镍铁发往中国发货9.94万吨，环比降35.95%，同比降51.1%；到中国主要港口14.96万吨，环比降22.23%，同比增53.22%。目前印尼主要港口共计6条镍铁船装货或等待装货，较上期环比增幅50%。近期受到印尼RKAB审核延误影响，印尼发运量和到货量较前期均有明显下降。

  4. 据美联储巴尔金表示，我们处于正常加息行动的尾声。我不急于降息，因为我仍然看到工资和通胀压力；经济将告诉我们在政策上该做什么；美联储并非试图与市场对抗，一切取决于通胀进展。

  【热点资讯】

  1. 环保问题牵引市场情绪，碳酸锂反弹能到多高？

  光大期货分析指出，环保问题点燃资金情绪，现货市场表现强劲，周五碳酸锂主力合约一度上探121000整数点位。现货方面，市场情绪有所好转，锂盐厂挺价意愿充足、贸易商惜售，近期现货价格偏强运行。供给方面，江西环保问题发酵，锂云母生产废料或将被定义为危废，尾矿处理成本或大幅上行，使得碳酸锂成本端支撑力度增加。此外，因停产检修及放假冲击，市场预期江西样本企业2月产量供应预计下降逾4000吨。需求方面，中间环节订单量边际上行，电池排产小有起色，需求微微回暖。库存方面，数据上，库存总量下行；结构上，厂库库存上行，经销商库存下降，库存端短期暂无新增利空压制。综合来看，现货强势运行、供给端支撑强劲，料碳酸锂短期维持偏强震荡。但仓单及总库存压力仍存，待环保因素炒作及资金情绪降温后，基本面宽松格局或成为市场交易重心，碳酸锂期价上行幅度或有限，关注碳酸锂一季度终端消费及进口情况。

  2. 美豆出口继续受南美压制，CBOT大豆短期或维持震荡？

  中信建投期货分析指出，随着巴西中西部地区大豆收获即将过半，市场对降雨的关注集中在巴西南部的南里奥格兰德州以及阿根廷核心产区。未来一周布宜诺斯艾利斯省降雨仍然偏少，令大豆优良率面临向下压力。上周CBOT大豆运行区间1130-1150美分/蒲，进入美豆种植成本范围，短期内大幅下行概率不大。同时受美豆出口疲弱拖累以及南美大豆上市压力制约，其反弹空间同样有限，预计短期内或维持震荡态势，等待新的指引出现。国产大豆方面，农户的惜售以及贸易商对后市的悲观看法使得大豆市场并未因节后的复工复产带来购销活跃度的提升，目前盘面已跌至九三集团收购价格下限位置，向下动能稍显不足，需谨防政策端利好消息释放给盘面带来短时的向上反弹。长期来看，大豆供大于求格局不改，仍然推荐寻找反弹后逢高沽空的机会。

  【重点关注】

  1. 待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口，据卓创资讯预测，截至2月29日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率3.15%，预计汽柴油上调135元/吨，折合升价92#汽油、95#汽油及0#柴油均上调0.11元。

  2. 待定，GAPKI公布印尼棕榈油供需报告，此前数据显示，印尼2023年12月棕榈油出口量为245万吨，产量为437.6万吨，国内消费量为199.5万吨。