2024年3月7日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 2月份全球制造业采购经理指数为49.1%，较上月下降0.2个百分点，连续2个月稳定在49%以上，高于去年四季度47.9%的平均水平。中国物流与采购联合会副会长蔡进表示，整个全球经济运行总体上来讲，还是比较偏弱的。

  2. 财政部部长蓝佛安在记者会上表示，今年将有针对性地研究出台结构性的减税降费政策，重点支持科技创新和制造业发展。今年将扩大有收益的投资、有效益的投资，发挥政府投资带动的放大效应。去年增发的国债大部分在今年使用，政府投资规模比去年有明显增加。

  3. 国家发展和改革委员会主任郑栅洁表示，今年有推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行使用超长期特别国债等增量政策。以设备为例，去年中国工业、农业等重点领域的设备投资规模已经达到了大概4.9万亿，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，我们初步估算，是在5万亿以上的巨大市场。

  4. 3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，人民银行行长潘功胜表示，目前我国银行业存款准备金率平均在7%，后续仍然有降准空间。当前国内外形势依然复杂多变，需要发挥政策合力，加大宏观调控政策力度。

  5. 证监会主席吴清表示，如果市场严重脱离基本面，出现非理性的剧烈震荡、流动性枯竭、市场恐慌、信心严重缺失等，该出手的时候也要果断出手，纠正市场的失灵。将健全完善相关机制，坚决防止发生系统性风险。

  【市场异动】

  1. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.64%报8546美元/吨，LME期锌涨1.45%报2490.5美元/吨，LME期镍跌0.98%报17585美元/吨，LME期铝跌0.25%报2223美元/吨，LME期锡涨1.38%报27195美元/吨，LME期铅涨1.1%报2069美元/吨。

  2. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.04%报1149.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.65%报429美分/蒲式耳，小麦期货跌3.4%报532.25美分/蒲式耳。

  3.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.68%报2156.5美元/盎司，COMEX白银期货涨1.73%报24.4美元/盎司。

  4. 国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.24%，报79.12美元/桶。布油5月合约涨1.06%，报82.91美元/桶。

  5. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强劲，纯碱涨3.46%，燃油涨2.03%，玻璃涨1.65%，原油涨1%。黑色系普遍上涨，铁矿石涨1.49%。农产品多数上涨。基本金属多数收涨，沪锡涨1.29%，沪锌涨0.72%，沪铜涨0.55%，沪铝涨0.26%，沪铅涨0.16%。沪金涨0.76%，沪银涨0.85%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 太原市出台矿山安全生产治本攻坚三年行动实施方案，方案明确了三年治本攻坚的方向和目的，指出将通过三年治本攻坚，全市矿山安全保障能力大幅提升，隐蔽致灾因素普查常态化制度化开展，重大灾害超前治理进一步强化；正常生产煤矿必须达到一、二级安全生产标准化管理体系要求，打造一批煤矿安全生产标准化标杆企业。

  2. 截至03月06日当周，找钢网库存分析：建材产量322.35万吨，周环比增18.24万吨，升6.00%；建材社库791.56万吨，周环比增24.97万吨，升3.26%；建材表需288.21万吨，周环比增132.25万吨。

  3. 富宝资讯3月6日调研消息：目前全国103家电炉厂（满产日耗合计46.7万吨）日均废钢消耗合计20.13万吨，较上周增4.92万吨，增幅32.3%。

  4. 据Mysteel调研了解，3月有40座高炉计划复产，涉及产能约13.9万吨/天；有8座高炉计划检修，涉及产能约4.43万吨/天。预计3月钢厂高炉铁水日均产量大约在227-229万吨/天，距离去年同期的239.5万吨/天仍有较大差距。

  5. 据钢谷网消息，截至3月6日，全国建材社库1213.36万吨，较上周增加47.42万吨，厂库783.06万吨，较上周增加21.22万吨，产量361.21万吨，较上周增加6.03万吨。

  农产品

  1. 据沐甜科技了解，3月份以来海棠东亚，广农明阳，浦北安寨、广糖大新、广农伶俐以及南华田东一厂等6家糖厂陆续收榨。截至目前不完全统计，2023/2024榨季广西收榨糖厂数量增至15家，同比减少39家；收榨产能合计13.3万吨/日，同比减少30.9万吨/日。

  2. 美国农业部发布的压榨周报显示，截至2024年3月1日的一周，美国大豆压榨利润为每蒲2.20美元，比之前一周的1.78美元/蒲增长24%。作为参考，2023年的压榨利润平均为3.29美元/蒲。

  3. 据外媒消息，Palm Oil Analytics董事总经理Sathia Varqa表示，预计从6月起，毛棕榈油价格将走低。毛棕榈油价格将在2024年第一季度触及4000林吉特/吨，但高价将不会持续下去。

  4. 印尼棕榈油协会（GAPKI）表示，预计2024年印尼棕榈油产量将达到5440万吨，同比增长2.26%；出口量为2950万吨，同比下降2.48%。预计2024年印尼棕榈油库存将达到525万吨。

  5. 据外媒消息，有行业分析师称，预计印度2023/2024年度甘蔗产量料为3.89亿吨，与此前预估持平。ISMA公布的数据显示，到目前为止，印度2023/2024榨季糖产量下降1.2%，至2550万吨，上年同期为2584万吨。

  6. 据外媒消息，一家农业机构公布的大宗商品研究报告显示，马来西亚2023/2024年度棕榈油产量较此前预估小幅下调至1870万吨，预估区间介于1770-1930万吨，受极端天气事件影响。

  7. 据中国糖业协会，截至2月底，2023/2024年制糖期甜菜糖厂已全部停机，甘蔗糖厂已有收榨。本制糖期全国共生产食糖794.79万吨，同比增加3.48万吨。

  能源化工

  1. 贸易消息人士称，沙特阿美将4月运往亚洲的阿拉伯轻质原油OSP设定为每桶较阿曼迪拜均价升水1.70美元，略高于此前的升水1.50美元。这一价格变动符合市场预期。

  2. 日本石油协会（PAJ）表示，截至3月2日当周，日本商业原油库存下降600千升至1056万千升。日本汽油库存下降17万千升至163万千升。

  3. 据隆众资讯报道，消息称，华东某苯乙烯工厂180万吨装置开工降至6成，低负荷运行中，暂意向3月中下停车检修。

  4. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至3月4日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1880.6万桶，比一周前增加了7.2万桶。

  5. EIA数据显示，截至3月1日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增加136.7万桶至4.49亿桶，为2023年11月24日当周以来最高；美国战略石油储备（SPR）库存增加70.6万桶至3.61亿桶，为2023年5月5日当周以来最高。

  金属

  1. 据乘联会初步统计，2月1-29日，乘用车市场零售109.2万辆，同比下降21%，环比下降47%，今年以来累计零售312.6万辆，同比去年增长17%。

  2. 鲍威尔：降息将取决于经济走势，今年某个时点可能适合降息，美联储需要对通胀更有信心才能降息，如果经济发展如我们所愿，未来几年利率将需要大幅下降；没有理由认为经济处于或面临重大近期衰退风险。经济和劳动力市场的强势意味着我们可以谨慎、深思熟虑地处理降息这个问题。我认为我们可以实现软着陆。

  3. 美国自动数据处理公司ADP周三报告称，2月份私营部门就业增长有所改善，但增幅略低于预期。美国2月ADP就业人数录得增长14万人，不及预期的15万人，但较前值10.7万人有所回升，创2023年12月来最大增幅。

  4. 美联储褐皮书：美国经济活动略有增长，消费者支出略有下降；预计未来需求将更加强劲、金融环境进一步宽松。在该份报告中，有进一步迹象表明劳动力市场进一步放缓，但工资进一步增长，通胀压力再次出现。

  5. 鲍威尔：可能对银行业资本金改革计划进行重大调整。鲍威尔称，虽然尚未做出任何决定，但监管部门可能会放弃去年7月提出的草案并提出新版本。他表示需要评估巴塞尔III提案对其他监管规则的影响。

  6. 美联储卡什卡利：基本预期是不再加息。如果通胀似乎比我们预期的更加根深蒂固，美联储将首先延长利率维持不变的时间。去年12月曾预计2024年将有两次降息。我现在很难想象会有更多的降息。他进一步表示，如果经济表现良好，那我们为何要降息？

  【热点资讯】

  1. 焦企亏损加剧，焦煤路在何方？

  光大期货表示，供给承压，焦企利润持续下行，周三焦煤主力合约一度下跌超3%。蒙煤报价下行叠加线上竞拍羸弱，预计焦煤短期维持偏弱运行，关注钢厂利润修复及外围宏观经济运行情况。现货方面，蒙煤交投寡淡，口岸贸易企业出货不畅，甘其毛都蒙3精煤报价下行，吕梁中硫主焦煤报价也出现下行。且线上竞拍情况惨淡，多数煤种竞拍成交价下行，高价煤流拍现象频发。供给方面，节后煤矿集中复产，样本炼焦煤原煤和精煤产量维持上行趋势，坑口延续累库，供给施压。需求方面，经焦炭四轮提降后，焦企亏损加剧，使得焦企大多限产，且谨慎采购原料。此外，钢厂采购需求疲软，补库意愿低迷，需求端难寻利多。综合来看，蒙煤交投冷清，现货价格下行，累库持续与需求萎靡交织，料短期焦煤弱势延续。

  2. 铁矿基本面相对宽松，短期走势将如何？

  国投安信期货表示，全球铁矿发运回升，国内到港量反弹并继续强于去年同期水平，港口库存保持累库趋势。钢厂盈利低位有所回升，终端需求仍然疲弱，上周铁水产量再次小幅下滑，但3月铁水存在复产预期。整体来看，铁矿基本面相对宽松，不过考虑到铁水未来存在回升预期，所以盘面短期继续下行的空间有限，预计走势震荡为主。

  【重点关注】

  1. 10:00，中国公布1-2月贸易帐数据。

  2. 21:30，USDA公布出口净销售报告，此前数据显示，美国2023/2024年度大豆出口净销售为16万吨，符合市场预期，持续关注本周出口销售是否有所好转，或将提振CBOT大豆价格走势。

  3. 23:00， 美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。