2025年6月9日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 上海航运交易所数据显示，截至6月6日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报2240.35点，与上期相比涨167.64点。中国出口集装箱运价综合指数报1154.98点，与上期相比涨3.3%。

  2. 国务院总理李强6月6日上午应约同加拿大总理卡尼通电话。卡尼表示，加中关系过去几年出现波折，加方愿重启加中关系，期待同中方恢复高层交往和外交、经贸等领域对话机制，加强贸易、农业、能源、环保等领域务实合作。面对当前国际形势，加方愿同中方加强沟通协调，共同维护国际金融贸易体系，为促进全球可持续发展作出贡献。

  3. 6日，乌克兰总统泽连斯基在其官方社交平台发文称，俄罗斯对乌克兰发动大规模袭击。此次袭击几乎覆盖乌克兰全境，乌军成功拦截部分导弹和无人机，当天俄军共动用超过400架无人机和40余枚导弹发动袭击。袭击已造成49人伤亡，伤亡数字可能继续上升。

  4. 据玉渊潭天，中美日内瓦经贸会谈以来，双方利用多双边场合，在多个层级就经贸领域各自关切保持沟通。面对美方的单边关税，中方是仍有反制措施的。面对美方谈判时的胁迫或威胁，中方是严正反对、并奉劝其摒弃的。

  5. 特朗普在社交媒体上表示：“美联储的“大迟到”是个灾难！欧洲已经降息10次，而我们一次也没有。尽管有他的存在，我们的国家还是表现很好。降息一个百分点，加满油！”

  6. 美国财政部网站发布消息称，美国对伊朗实施新一轮制裁，制裁对象包括10名个人和27个实体。在美国总统特朗普政府努力与伊朗达成新的核协议之际，这些制裁还针对阿联酋和亚洲的一些实体。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌1.31%报3331.00美元/盎司，本周累计上涨0.47%。COMEX白银期货涨0.91%报36.13美元/盎司，本周累计上涨9.39%。

  2. 国际油价集体上涨，美油主力合约涨2.21%报64.77美元/桶，周涨6.55%；布油主力合约涨2%报66.65美元/桶，周涨6.16%。

  3. 伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期铜跌0.71%报9670.50美元/吨，本周累计上涨1.82%；LME期铝跌1.07%报2451.50美元/吨，本周累计上涨0.31%。

  4. 国内期货主力合约涨跌不一。沥青、短纤涨超1%，豆油、豆二、玻璃、豆粕、棉花、淀粉、低硫燃料油（LU）涨超0.5%。跌幅方面，焦炭跌超1%，20号胶（NR）、橡胶、热卷、铁矿石、螺纹钢跌超0.5%，焦煤跌0.13%。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘多数上涨，大豆期货涨0.59%报1058美分/蒲式耳，玉米期货涨0.57%报555.75美分/蒲式耳，小麦期货涨1.88%报1.88美分/蒲式耳。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 锰硅主产区仍有结束检修复产迹象，整体产量已连续三期上涨。Mysteel统计全国187家独立硅锰企业开工率为35.03%，较上周增0.26%；日均产量为24555吨，环比上涨280吨，创近一个月来新高。

  2. 据Mysteel，6月6日山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调70元/吨，干熄下调75元/吨，2025年6月6日0时起执行。

  3. 6月6日蒙古国ER公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙3#精煤A11、V20-28、S0.85、G75、Mt10起拍价750元/吨，挂牌数量1.28万吨全部流拍，以上价格均不含税。自4月22日以底价成交1场后，现已连续流拍19场。

  4. 据SMM，吉林鑫达1座1260m?高炉2025年6月3日停产检修，预计检修至月底，日均铁水产量减少0.4万吨。山西晋城钢铁计划6月6日，对2座1380m?高炉进行检修，预计检修一周，日均影响铁水产量约为0.7万吨。

  5. 根据市场调研，South32澳矿发运时间延迟，首船尚未发出，导致国内到港时间可能延至6月。因此，本月天津港氧化矿到港量环比下降，澳矿货源紧张局面预计将持续至下周，导致cml澳块报价继续上涨。

  6. 当地时间6月6日上午，宝武与力拓集团联合开发的西坡铁矿项目全面建成投产，标志这一中澳重大资源合作项目进入全面运营阶段。据了解，西坡项目总投资约24亿澳元，力拓持股54%、宝武持股46%，是双方自2002年宝瑞吉合资项目以来在皮尔巴拉地区深化合作的又一标志性成果。项目设计年产能为2500万吨。

  7. 2025年6月6日，陕西华电榆横煤电有限责任公司小纪汗煤矿发生一起2人坠井生产安全事故。依据《煤矿安全生产条例》之规定，责令该矿停产整顿。

  8. 本周城市总库存量为730.03万吨，较上周环比减少13.63万吨(-1.83%)，包含38个城市，共计135个仓库。

  农产品

  1. 据国家粮油信息中心，船期监测显示，6-7月我国企业大豆买船集中，预计6月份大豆进口到港1200万吨，7月950万吨，8月850万吨。去年6-8月我国主要油厂大豆月均压榨量870万吨，按照去年压榨量，预计8月底国内大豆商业库存将在当前水平上升300~400万吨。

  2. 联合国粮农组织(FAO)表示，受谷物、糖和植物油价格显着下跌的影响，5月全球食品商品价格有所下降。5月FAO粮食价格指数平均值为127.7点，比4月份下降了0.8%。

  3. 据Wind数据显示，截至6月6日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利33.83元/头，5月30日为盈利35.65元/头；外购仔猪养殖利润为亏损120.80元/头，5月30日为亏损84.37元/头。

  4. 联合国粮农组织(FAO)表示，展望2025/2026年度，2025年全球谷物产量（包括以碾米计的大米）预计将达到创纪录的29.11亿吨，比2024年高出2.1%。预计所有主要谷物产量都将增加，其中玉米同比增幅（按百分比计）最大，小麦最小。玉米、大米和高粱产量均有望创历史新高。

  5. 据海关总署公告，根据我国相关法律法规和中华人民共和国海关总署与乌拉圭东岸共和国牧农渔业部有关乌拉圭豆粕、油菜籽粕输华卫生与植物卫生要求规定，即日起，允许符合相关要求的乌拉圭豆粕、油菜籽粕进口。

  6. 根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第23周（5月31日至6月6日）油厂大豆实际压榨量224.46万吨，开机率为63.1%；较预估低8.63万吨。预计第24周国内油厂开机率小幅上升，油厂大豆压榨量预计228.73万吨，开机率为64.3%。

  7. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年6月1-5日马来西亚棕榈油单产增加19.16%，出油率减少0.01%，产量增加19.09%。

  能源化工

  1. 据Wind数据，截至6月5日，华东港口甲醇库存为29.26万吨，5月29日为24.76万吨，环比增加4.5万吨。

  2. 据大商所公告，经研究决定，自2025年6月9日（星期一）结算时起，胶合板期货合约交易保证金水平由40%调整为15%。

  3. 汇丰银行预计欧佩克+将在8月和9月加快增产步伐。夏季增产后基本面疲软，我们对2025年第四季度布伦特原油65美元/桶预测的下行风险增大。

  4. 据SMM了解，今日3.2mm光伏玻璃单层镀膜价格再度下跌，市场低价下降至19.5元/平方米，但接单仍较差，预计后续随着2.0mm的价格下跌，3.2mm仍有下跌预期。

  金属

  1. 上期所数据显示，上周铜库存增加1613吨，铝库存减少6268吨，锌库存增加4702吨，铅库存增加1436吨，镍库存减少1459吨，锡库存减少735吨。

  2. 美国5月季调后非农就业人口录得13.9万人，创2月以来新低，高于市场预期的13万水平。华尔街交易员在周五强于预期的5月非农就业报告公布后，缩减了对降息的押注。利率期货显示，今年有三次及以上0.25个百分点的降息可能性从周四的36%下降至25%。一次或零次降息的可能性从25%上升至34%。

  3. 美联储哈克表示，在美国金融体系面临日益增长的挑战之际，赤字必须受到控制，对当前政府财政状况“非常担忧”。哈克还表示：“在关键数据方面，我们正变得越来越盲目。我们担忧经济数据的质量正在下降。不确定性使得预测货币政策前景变得非常困难。但在不确定性之中，今年晚些时候美联储仍有可能降息。”

  4. 中国央行：中国5月末黄金储备报7383万盎司（约2296.37吨），环比增加6万盎司（约1.86吨），为连续第7个月增持黄金。

  【热点资讯】

  1. 沪银创13年来新高，牛市即将启动？

  华闻期货分析指出，消息面上，美国总统特朗普5月30日在社交媒体平台“真实社交”上发文称，6月4日起，将把钢铁和铝的进口关税从25%提高至50%。市场担心会对白银加征关税，上周一开盘，外盘白银大涨5.61%，一举突破自4月16号以来横盘一个半月的震荡区间，转入多头趋势。上周四欧盘开始的这波上涨，是在有色带动下，延续多头趋势。从技术面来看，白银结束长达1个半月的横盘震荡区间，选择向上突破，创出2012年以来的新高，而且从资金面来看，多头资金不断增仓，表明看涨势头浓烈，后续预计大概率会延续当前的上涨趋势。

  2. 豆粕增仓突破3000关口，背后还有多少上涨空间？

  国投期货分析指出，北京时间6月5日晚，中美元首通话。此举为市场带来积极情绪，大连豆粕增仓上行。全国现货价格普涨，下游终端采购原本不高的情绪，也出现缓解。美豆延续反弹趋势，截至6月3日美大豆产区约有16%的区域受到干旱影响，前一周值为17%，环比下降。未来两周美国大部分农产区天气良好，产区降雨、温度均高于总体平均值，有利于农作物种植生长。国内大豆到港增多，供应趋于宽松，全国油厂维持高开机率，压榨量加大，豆粕库存从低位回升。后续中美贸易上的不确定性因素依旧较多， 6-8月关注未来天气变化所带来的上涨驱动。

  【重点关注】

  1. 中国5月以美元计算贸易帐。

  2. 中国5月CPI年率。

  3. 中国至6月6日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存。

  4. 中国至6月9日进口大豆港口库存。

  5. 美国5月纽约联储1年通胀预期。

  6. Mysteel公布澳洲、巴西铁矿石发货量。