2025年6月19日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 伊以互炸第六日-①哈梅内伊称伊朗不会投降，不接受强加的战或和。②据悉如果美国干预以色列和伊朗的冲突，俄罗斯威胁将介入。③美媒：特朗普私下批准对的伊朗攻击计划，但未下达最终命令。④美国驻以色列大使馆人员开始撤离以色列。⑤特朗普称伊朗请求与美谈判，伊方否认。随后美媒报道称，伊朗将接受与美会谈的提议。⑥特朗普：美国不寻求停火，而是要求伊朗没有核武器。与伊朗谈判的大门仍然敞开。认为伊朗仅需几周就能获得核武。不想卷入中东局势。此前特朗普对是否介入冲突含糊其辞。⑦德国外交消息人士：德法英外长和欧盟高级外交官周五将在日内瓦与伊朗外长举行核谈判。

  2. 美联储6月议息-连续第四次维持利率不变，点阵图显示今年降息两次，但预计今年不降息的官员人数升至7位，明年的降息预期被削减至1次。鲍威尔继续高呼不确定性，目前的经济情况适合观望。他还预计未来几个月会有关税驱动的通胀上升。特朗普重申美联储应降息：应降200BP，降250BP会非常好。

  3. 2025陆家嘴论坛18日开幕，中国人民银行行长潘功胜在论坛上宣布设立银行间市场交易报告库。高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管。会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险。发展自贸离岸债。

  4. 中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新在2025陆家嘴论坛上表示，国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策，积极支持自由贸易试验区提升战略。

  5. 据华尔街日报报道，一名美国官员透露，以色列的防御性拦截导弹已经不多。这引发了人们对该国在冲突若不尽快解决的情况下，应对伊朗远程弹道导弹能力的担忧。该官员表示，美国几个月来一直知晓其库存问题，且美国一直在通过陆基、海基和空基系统加强以色列的防御。

  6. 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，意见提出，深化金融市场建设。推动多层次股权市场高质量发展，强化科创板“硬科技”定位和包容性，支持上海率先打造上市公司高质量发展示范区，支持企业通过并购做大做强。深化多层次债券市场体系建设，稳步发展资产支持证券。支持上海期货交易所加快建成世界一流交易所，持续推动货币、外汇等市场发展。提高上海金融市场价格影响力。

  7. 美国国务院当地时间18日发布关于刚果（金）与卢旺达和平会谈的联合声明。声明指出，6月18日，刚果（金）和卢旺达的技术团队起草了和平协议的文本。双方将于2025年6月27日签署和平协议，届时美国国务卿鲁比奥将出席见证。

  8.普京：俄乌问题谈判团队正在保持联系，下一次会谈可能在6月22日之后举行。

  【市场异动】

  1. 周三夜盘，国内期货主力合约涨跌互现，SC原油涨超3%，玻璃涨近2%，液化石油气（LPG）、豆油、纸浆、甲醇涨近1%。跌幅方面，焦煤、焦炭、豆一跌近1%。

  2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.60%报3386.40美元/盎司，COMEX白银期货跌1.05%报36.76美元/盎司。

  3. 美油主力合约收跌0.22%，报73.11美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.26%，报76.25美元/桶。

  4. 伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期镍涨1.15%报15095.00美元/吨，LME期铜跌0.19%报9650.50美元/吨。

  5. 国际农产品期货涨跌不一，美大豆跌0.12%，美玉米涨1.24%，美豆油跌0.36%，美豆粕跌0.10%，美小麦涨4.24%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 郑商所公告，自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，郑州商品交易所将扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（统称合格境外投资者）可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约：一、玻璃、纯碱、硅铁期货合约。二、玻璃、纯碱、硅铁期权合约。

  2. 据Mysteel，钢材终端需求持续走弱，唐山钢坯价格较上周下跌10元至2910元/吨，然而，原料煤现货价格未有起色，铁矿石价格也小幅走低，本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本续降26元至2065元/吨，平均钢坯含税成本周环比下调22元/吨至2810元/吨，创逾5年新低，钢厂平均盈利顺势增加12元/吨至100元/吨，重回年内较高水平。

  农产品

  1. 船运调查机构ITS数据显示，印尼棕榈油5月出口量环比大增43.3%或59.9万吨，至198.3万吨，5月毛棕榈油出口量环比增长超四倍。

  2. 郑商所公告，自2025年6月20日结算时起，红枣期货合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。

  3. 郑商所公告，自2025年6月19日当晚夜盘交易时起，菜粕期货2507、2508、2509、2511及2601合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为4手。

  4.据外媒调查的预期值，截至6月12日当周，预计美国2024/25市场年度大豆出口净销售介于0-40万吨，2025/26市场年度大豆出口净销售为0-20万吨。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至2025年6月18日，中国甲醇港口库存总量在58.64万吨，较上一期数据减少6.58万吨。其中，华东地区去库，库存减少3.10万吨；华南地区去库，库存减少3.48万吨。本周甲醇港口库存如期去库，周期内阶段性抵港偏少，显性外轮卸入14.2万吨，个别在靠船货尚未计入在内。

  2. 日本石油协会（PAJ）公布的数据显示，截至6月14日当周，日本商业原油库存为1232.43万千升，较此前一周的1213.96万千升增加184631千升。日本商业汽油库存为188.57万千升，较此前一周的194.34万千升减少57735千升。

  3. 大商所公告，自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，大连商品交易所将扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（统称“合格境外投资者”）可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约：一、乙二醇、液化石油气期货合约。二、乙二醇、液化石油气期权合约。

  4. 据EIA报告：06月13日当周美国原油出口增加107.5万桶/日至436.1万桶/日。06月13日当周美国国内原油产量增加0.3万桶至1343.1万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少1147.3万桶至4.21亿桶，降幅2.65%。

  金属

  1. 海关总署最新数据显示，2025年5月，中国出口未锻轧铜及铜材114171吨，同比下降23.6%；1-5月累计出口594797吨，同比增长25.2%。5月，中国进口未锻轧铜及铜材43万吨，同比下降16.6%；1-5月累计进口217万吨，同比下降6.7%。5月，中国进口铜矿砂及其精矿240万吨，同比增长6.6%；1-5月累计进口1241万吨，同比增长7.4%。

  2. 上期所公告，自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，上海期货交易所将进一步扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约：一、天然橡胶、铅、锡期货合约。 二、天然橡胶、铅、锡期权合约。

  3. 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2025年4月，全球精炼铜产量为251.75万吨，消费量为232.38万吨，供应过剩19.36万吨。2025年4月，全球原铝产量为609.12万吨，消费量为586.49万吨，供应过剩22.63万吨。

  4. 上周，美国初请失业金人数有所下降，但仍处于与6月劳动力市场动能进一步减弱相符的水平。美国劳工部周三公布，截至6月14日当周初请失业金人数减少5,000人，经季节调整后为24.5万人，符合市场预期。

  5. 秘鲁能源与矿业部：秘鲁铜产量在今年四月同比增长7.91%，达到220,261公吨。

  【热点资讯】

  1. 多晶硅期货再创上市以来新低，后续走势如何？

  新湖期货分析指出，近期行业整体供给变化不大，西北有个别企业检修，随着电价下调，大厂西南基地仍有复产预期。硅片价格环比暂稳，开工小幅增长，而市场需求依然疲弱，下游压价采购，企业让利去库，主流规格产品成交价格重心有继续下移迹象。硅料库存环比小幅微降，本周仓单量仍有小幅增长，消纳压力不减。整体看，多晶硅基本面供需两弱，行业库存依然偏高，产业链负反馈持续，市场销售仍承压，现货价格偏弱运行。盘面预计仍将维持偏弱震荡为主，建议逢高布空。

  2. 伊以冲突升级，短期PTA继续跟随油价上行?

  光大期货分析指出，近端地缘冲突持续带动本周油价上涨，并对下游芳烃类品种起到了明显成本支撑作用，PTA跟随油价同步上涨，由于中东原油出口大量经过伊朗南部的霍尔木兹海峡，受伊以冲突升级影响，市场担忧霍尔木兹海峡被封锁，油运市场避险情绪大幅上行，原油进一步计价战争保险附加费溢价和船只可能存在的转换替代航线而产生的绕行成本，预计短期PTA价格更多反映原油成本上升带来的提振，需要重点追踪中东局势的进展。

  【重点关注】

  1. 中国5月Swift人民币在全球支付中占比；

  2. 中国至6月19日螺纹钢周度产量、钢厂库存、社会库存、表观需求；

  3. 中国至6月19日华东港口甲醇库存；

  4. 新加坡至6月18日当周燃料油库存。