2025年7月7日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1.上海航运交易所数据显示，截至7月4日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1763.49点，与上期相比跌98.02点。中国出口集装箱运价综合指数报1342.99点，与上期相比跌1.9%。

  2. 美国总统特朗普表示，计划对不同国家征收从60%到70%、以及从10%到20%不等的关税。各国将于8月1日开始支付这些关税。

  3. 据澎湃消息，外交部发言人毛宁主持例行记者会，毛宁表示，具体问题建议你向中方的主管部门了解。作为原则，我们希望美方能够同中方相向而行，以实际行动维护和落实好两国元首通话的重要共识，共同推动中美经贸关系健康稳定可持续发展。

  4. 商务部新闻发言人表示，中美伦敦经贸会谈后，双方于近期确认了落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的具体细节。目前，双方团队正在加紧落实伦敦框架有关成果。中方正依法依规审批符合条件的管制物项出口许可申请。美方也采取相应行动，取消对华采取的一系列限制性措施，有关情况已向中方作了通报。

  5. 丹麦航运巨擘马士基估算，企业就运往美国货柜货物面对的有效关税税率平均为21%，低于美国4月暂停对等关税前高峰的54%。

  6. 中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算， 6月全国期货交易市场成交量为739579418手，成交额为527934.14亿元，同比分别增长28.91%和17.25%。

  7. 据玉渊谭天周五报道，谭主了解到，目前，中欧电动汽车谈判的技术部分已经基本完成，只欠临门一脚，关键在于欧方能否展现出相应的政治意愿推动问题的解决。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货小幅收涨，COMEX黄金期货收涨0.11%报3346.5美元/盎司，周涨1.79%，COMEX白银期货收涨0.14%报37.135美元/盎司，周涨2.1%。

  2. 国际油价全线走低，美油主力合约跌0.75%报66.5美元/桶，周涨1.5%；布油主力合约跌0.42%报68.51美元/桶，周涨2.56%。

  3. 伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期镍跌1.24%报15260.00美元/吨，本周累计上涨0.1%；LME期铜跌1.03%报9852.00美元/吨，本周累计下跌0.26%；LME期锌跌0.55%报2735.50美元/吨，本周累计下跌1.57%。铜铝价格高位震荡，铜精矿供应紧张支撑铜价，但消费淡季需求放缓抑制涨幅；铝锭社会库存增加，高铝价抑制下游消费。

  4. 国内期货主力合约多数下跌。丁二烯橡胶跌超2%，20号胶（NR）跌超1%，纯碱、橡胶、燃料油跌近1%。涨幅方面，苯乙烯（EB）、棉花、菜粕、棉纱、烧碱小幅上涨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研。调研组表示，促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义。各地要切实扛起责任，充分用好房地产调控政策自主权，因城施策、精准施策，提升政策实施的系统性有效性，持续巩固房地产市场稳定态势。

  2. 据中钢协，2025年6月下旬全国日产粗钢275万吨、环比下降0.9%，日产生铁238万吨、环比增长0.3%，日产钢材421万吨、环比增长1.3%。2025年6月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1545万吨，环比上一旬减少76万吨，下降4.7%。

  3. SMM数据显示，截至7月4日，全国35个港口的铁矿石总库存达到13713万吨，较上周增加了21万吨。日均进口矿疏港量为301.5万吨，比上周减少了4.5万吨。钢厂高炉铁水产量有所下滑，导致港口疏港速度放缓，预计本周到港量仍将增加。

  4. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.46%，环比上周减少0.36个百分点，同比去年增加0.65个百分点；日均铁水产量240.85万吨，环比上周减少1.44万吨，同比去年增加1.53万吨。全国45个港口进口铁矿库存总量13878.40万吨，环比下降51.83万吨。

  5. 据钢银电商，本周城市总库存量为723.66万吨，较上周环比增加8.14万吨(+1.14%)，包含38个城市，共计135个仓库。本周建筑钢材库存总量为375.07万吨，较上周环比增加4.76万吨(+1.29%)，包含30个城市，共计79个仓库。

  农产品

  1.联合国粮农组织（FAO）发布数据显示，6月全球食品价格指数平均为128.0点，较5月上升0.5%。 此次价格上涨主要受到肉类、乳制品和植物油价格的推动。预计2025年全球谷物产量将达到29.25亿吨，比此前预估的29.11亿吨增长0.5%。

  2. 马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布数据显示，马来西亚6月1-30日棕榈油产量预估减少4.69%，其中马来半岛增加0.68%，沙巴减少11.95%，沙捞越减少8.98%，婆罗洲减少11.24%。

  3. Wind数据显示，截至7月4日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利119.72元/头，前一周为盈利50.25元/头，外购仔猪养殖利润为亏损26.26元/头，前一周为亏损131.71元/头。

  4. Mysteel对全国动态全样本油厂调查情况显示，第27周（6月28日至7月4日）油厂大豆实际压榨量233.22万吨，开机率为65.56%；较预估高5.35万吨。预计第28周（7月5日至7月11日）国内油厂开机率小幅上升。

  能源化工

  1.近日，证监会同意郑州商品交易所丙烯期货和期权注册。证监会将督促郑州商品交易所做好各项准备工作，确保丙烯期货和期权的平稳推出和稳健运行。

  2. 郑商所公告，为做好丙烯期货上市准备工作，郑州商品交易所现公开征集丙烯期货指定交割仓（厂）库。本次仓（厂）库征集范围为浙江省、江苏省、上海市、山东省、辽宁省、天津市、河北省、福建省和广东省。

  3. 路透社的一项调查发现，在欧佩克+达成增产协议后，欧佩克石油产量在6月份上升，沙特增幅最大。伊拉克拖后腿，其产量低于目标，以弥补早些时候的产量过剩。调查显示，欧佩克上月产量为2702万桶/日，较5月产量增加27万桶/日。

  4. 周六，欧佩克+同意在8月份将日产量提高54.8万桶，进一步加速增产。欧佩克+在5月、6月和7月批准的月产量增幅为41.1万桶/日，4月为13.8万桶/日。消息人士称，一些成员国（如哈萨克斯坦和伊拉克）超目标生产激怒了其他坚持减产的成员国。

  金属

  1.印尼镍矿商协会APNI周五要求政府将矿业配额的有效期保持在三年，以维持稳定的营商环境，而不是按计划将配额有效期缩减至一年。

  2. 智利海关公布的数据显示，智利6月铜出口量为150295吨，当月对中国出口铜29990吨。智利6月铜矿石和铜精矿出口量为1126625吨，当月对中国出口铜矿石和铜精矿809837吨。

  3. 据SMM调研，近期南非部分矿区到萨尔达尼亚港口和伊丽莎白港口的铁路线路频繁发生火车脱轨事件，导致部分锰矿山的发运效率下降。由于这些事件的影响，7月份发往中国的南非锰矿储量减少。

  【热点资讯】

  1. 集运欧线冲高回落，后市将如何运行？

  华闻期货分析指出，市场整体氛围偏弱，周五集运欧线主力合约冲高回落，收于1849.9点，环比下跌1.71%。当前集运欧线呈现“供应高企、需求平淡”的基本面格局，7-8月周均运力维持高位，新船交付与美线运力回流加剧供给过剩，而欧洲消费疲软压制货量增长。短期受中美关税预期缓和、美线需求改善等情绪面支撑，但中长期运力宽松格局难改，预计集运欧线或以区间震荡为主。

  2. 螺纹受政策消息面影响明显反弹，但后市或有回调可能？

  建信期货分析表示，在供需基本面上，目前钢材市场供需基本面矛盾不大，低库存再度被拿来作为基本面叙事。但就像今年2-3月份的减产炒作一样，若短期内未见具体措施落地，难免再回到原料市场如何面对减产不确定性的旧逻辑框架。在短期内市场情绪反应过后，投资者仍需理性看待本轮涨价的逻辑，在原料端仍具有难以疏通之处，阶段性跟随可以，但追高尽量规避，亦可等待政策消息面驱动至目标位后的回调机会。

  【重点关注】

  1. 马来西亚7月1-5日SPPOMA马棕油产量预估；

  2. 中国至7月4日全国重点地区豆油商业库存(万吨)；

  3. 中国至7月4日全国重点地区棕榈油商业库存(万吨)；

  4. 中国至7月7日进口大豆港口库存(万吨)；

  5. GAPKI印尼棕榈油供需报告；

  6. 中国6月外汇储备(亿美元)。