2025年9月10日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 工业和信息化部副部长辛国斌9月9日在国新办新闻发布会上表示，我国新能源汽车产量从2020年140万辆左右跃升到2024年1300万辆左右，销量同期增长，市场规模翻了3倍多，新能源汽车销售占比从2020年5.4%提升到40.9%。

  2. 据央视新闻报道，9月9日，国务院举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，据介绍，2020-2024年，我国装备制造业和高技术制造业增加值分别年均增长7.9%、8.7%，占规上工业比重分别提升至34.6%、16.3%。新能源汽车2024年产量突破1300万辆，产销量连续10年保持全球第一；造船业国际市场份额持续全球领先。

  3. 一名以色列官员表示，以色列对哈马斯在卡塔尔首都多哈的高级政治领导人发动了袭击，在以色列加大对加沙地带的攻势之际，以色列对该组织的打击进一步升级。以色列官员称，美国总统特朗普已批准对卡塔尔的哈马斯领导人发动袭击。

  4. 根据美国政府周二发布的年度基准修订初步结果，截至今年3月的12个月内，美国非农就业人数预计将被下调91.1万人，相当于平均每月减少近7.6万人。交易员普遍预计，美联储将在下次会议上宣布降息。

  5. 美国最高法院周二同意就特朗普全面征收全球关税的合法性作出裁决。此前下级法院裁定，特朗普所征收的大部分关税属越权行为，即关税无效。在特朗普政府上周要求最高法院审查此案后，后者迅速采取了行动。最高法院将加速审理此案，将口头辩论安排在11月的第一周。

  6. 美国总统特朗普表示，今天早上，特朗普政府收到美国军方通知，称以色列正在卡塔尔多哈袭击哈马斯。我立即指示特使威特科夫通知卡塔尔人即将发生的袭击，然而，不幸的是，这样做也来不及阻止袭击发生。与卡塔尔埃米尔和首相通电话，并向他们保证此类事件不会再在他们的国土上发生。

  7. 当地时间9日晚间，哈马斯发表声明，强烈谴责以色列在卡塔尔首都多哈企图暗杀哈马斯谈判代表团领导人的空袭行动，称其为“令人发指的罪行”和“对国际法的公然侵犯”。首席谈判代表哈利勒·哈亚本人未被暗杀。哈马斯将美国政府视为此次袭击的共同责任方，批评其长期支持以色列的侵略行为。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.37%报3663.80美元/盎司，COMEX白银期货跌1.31%报41.36美元/盎司。

  2. 国际油价延续涨势，美油主力合约收涨0.82%报62.77美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.77%报66.53美元/桶。

  3. 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌0.33%报2867.00美元/吨，LME期锡跌0.66%报34035.00美元/吨，LME期铅跌0.70%报1978.00美元/吨，LME期镍跌0.81%报15105.00美元/吨，LME期铜涨0.02%报9916.50美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量14434.65万吨，较上周一增加58.54万吨。本周各区域港口库存环比上周一呈现增减分化现象，其中华东和东北随着铁矿石卸货入库量增多，区域内港库同步增加，而华北、沿江和华南三个区域港口库存均有小幅回落。

  2. Mysteel卫星数据显示，2025年9月1日-9月7日期间， 澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1248.5万吨，环比下降0.2万吨，库存量整体持稳运行。当前库存水平处于三季度以来的较低位。

  农产品

  1. 中国粮油商务网监测数据显示，截止到2025年第36周末，国内豆油库存量为144.3万吨，较上周的142.0万吨增加2.3万吨，环比增加1.60%。国内豆粕库存量为116.0万吨，较上周的106.3万吨增加9.7万吨，环比增加9.09%。国内进口压榨菜油库存量为70.8万吨，较上周的73.7万吨减少2.9万吨，环比下降4.01%。

  2.据Wind数据，截至9月9日，全国豆油港口库存为120.1万吨，上周同期为118.1万吨，环比增加2万吨。

  3. 路透公布对USDA 9月供需报告中美国农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计，美国2025/26年度大豆期末库存为2.88亿蒲式耳，产量为42.71亿蒲式耳，单产为53.3蒲式耳/英亩。

  4. 据国家粮油信息中心监测，5月23日以来，国内大豆周度压榨量维持在200万吨以上高位，预计9月份压榨量约950万吨，豆粕产出在760万吨左右，高于近三年9月月均消费量707万吨。但受节前备货需求拉动，近期油厂豆粕累库节奏不快，预计9月底油厂豆粕商业库存120万吨左右。

  5. 乌克兰主要农业联盟UAC周二表示，由于对油菜籽和大豆出口征收10%的关税后，海关文件混乱，乌克兰油菜籽出口可能会至少暂停一周。

  6. 据加拿大统计局数据显示，截至7月31日，加拿大油菜籽产量为1923.95万吨，去年同期为1946.36万吨，油菜籽期末库存为159.73万吨，去年同期为322.48万吨。

  7. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布，巴西9月份大豆出口量预计升至743万吨，而前一周预计为675万吨。9月巴西豆粕出口预计为211万吨，前一周预计为194万吨。9月巴西玉米出口预计达到696万吨，前一周预计为637万吨。

  能源化工

  1. 上期所公告，OP2601、OP2602、OP2603、OP2604、OP2605、OP2606、OP2607、OP2608合约的挂牌基准价为4218元/吨。

  2. 据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内，国际油价先扬后抑。按现行国内成品油价格机制测算，调价金额每吨不足50元，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

  3. 据纸引未来网消息，自9月10日起，玖龙纸业重庆基地瓦楞纸价格上调50元/吨；天津基地、河北基地自16日起，再生牛卡及瓦楞纸价格上调30元/吨；沈阳基地则于17日对所有再生牛卡和瓦楞纸提价30元/吨。浙江金龙再生资源科技股份有限公司/浙江金励环保纸业有限公司也宣布，自9月12日起再生牛卡和高强瓦楞纸价格上调30元/吨。

  4. 据纸引未来网消息，多家纸企公布了停机检修计划。山鹰纸业多个基地计划自9月底起分批停机4-8天；四川金田纸业在9月8日上调高强瓦楞纸价格50元/吨的同时，也制定了相应停机安排；江苏金田纸业同样发布了停机计划。

  金属

  1. 据广期所，自2025年9月11日交易时起，多晶硅期货PS2511合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点五，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点五。非期货公司会员或者客户在工业硅期货SI2511合约上单日开仓量不得超过1000手，非期货公司会员或者客户在多晶硅期货PS2511合约上单日开仓量不得超过1000手。

  2. 界据知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及采矿许可证审批进展顺利，预计很快将复工复产，“比市场上最快的预期还要快。”

  3. 安泰科对国内18家精锡冶炼厂产量统计结果显示，2025年8月上述企业精锡总产量为17152吨，环比下滑4.5%，同比上涨3.0%。2025年前8个月，国内样本企业共生产精锡13.9万吨，同比增长6.0%。

  4. 安泰科对国内54家锌冶炼厂产量统计结果显示，2025年8月，样本企业锌及锌合金产量为55.5万吨，同比增加27.3%，环比增加1.4万吨，日均产量环比增加2.5%。2025年1-8月样本企业锌及锌合金累计产量为403.7万吨，同比增加6.3%。

  【热点资讯】

  1.空头大幅增仓，苹果新晋主力合约大跌！

  新湖期货分析指出，上周五下午郑交所就苹果后续交割标准变化进行了线上会议，2610及之后合约的交割标准设置了分档，但2610之前的合约交割升贴水标准仍延续旧标准，2510及之后合约主要在交割单位和交割过程提出了新要求，总体来看，交割品标准更加规范。临近新季晚熟果下树，需要关注产业套保压力，果价上方存在压力，长线来看远期新果果价仍以逢高沽空为主，新季果产量预期平稳略增，若优果率无明显炒作行情，可以持续关注新果下树前给出的高位布空机会，根据开秤价变化调整增加仓位。

  2. 钢厂复产助力，铁矿石站上800关口！

  光大期货分析指出，钢厂复产抬升铁水产量预期，周二铁矿石再次站上800关口，主力合约盘中拉涨2%，领涨黑色品种。上周日均铁水减量较大，近期钢厂复产，本周或有提升预期，需求有支撑。另外全球铁矿发运有减量，关注后续澳洲、巴西发运数据。但考虑到钢厂利润持续下降，关注是否负反馈传导至原料端，钢厂是否会主动减产。多空交织下，预计矿价短期呈现震荡走势。供给端，根据Mysteel数据，09月01日-7日全球铁矿石发运总量2756.2万吨，环比减少800.6万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2329.6万吨，环比减少572.5万吨。VALE发运量冲高结束后回落明显，巴西发运量随之下降，其他国家发运量随着南非、加拿大发运量下滑有所下降，全球铁矿石发运量高位回落。综上，短期铁矿石价格获得支撑，“金九”钢厂生产旺季背景下，关注钢厂需求兑现和利润修复情况。

  【重点关注】

  1. 待定 中国8月M2货币供应年率；

  2. 09:30 中国8月CPI年率；

  3. 12:30 马来西亚8月MPOB棕榈油库存(万吨)；

  4. 12:30 马来西亚9月1-10日ITS/Amspec/SGS马棕油出口量(吨)；

  5. 22:30 美国至9月5日当周EIA原油库存(万桶)。