2025年9月16日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 国家统计局新闻发言人付凌晖表示，从前8个月情况看，受国内外形势变化影响，我国房地产市场虽有波动，但商品房销售和住宅价格同比降幅收窄，去库存成效仍在显现，房地产市场仍在朝着止跌回稳的方向迈进。下一阶段，促进房地产止跌回稳还需要继续努力。

  2. 当地时间14日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）高级官员塔希尔·努努发表声明称，哈马斯已暂停与以色列关于加沙地带停火与被扣押人员交换的谈判。

  3. 商务部新闻发言人表示，中方一贯反对以所谓“涉俄”为由，对中国采取经贸限制措施。美方此次意图胁迫相关方面，以购买俄罗斯石油为由，对中国加征“次级关税”，是典型的单边霸凌和经济胁迫行径，严重违反中美两国元首通话共识，可能对全球贸易和产供链稳定造成严重冲击，中方对此坚决反对。如果任何方面损害中方利益，中方将采取一切必要措施维护自身合法权益。

  4. 据新华社报道，中美在西班牙就有关经贸问题举行的会谈进入第二天。

  5. 外交部发言人林剑表示，中方一贯秉持客观公正立场，积极劝和促谈。“包括美欧在内的大多数国家都在同俄罗斯开展贸易，中俄企业的正常交往合作符合世贸规则和市场原则，不针对第三方，也不应受到第三方的干扰和影响。”

  6. 据上海航运交易所数据，截至2025年9月15日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1440.24点，与上期相比跌8.1%。

  7. 9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章提到，要聚焦重点难点，下决心清除顽瘴痼疾。着力整治企业低价无序竞争乱象。“内卷”重灾区，要依法依规有效治理。更好发挥行业协会自律作用，引导企业提升产品品质。推动落后产能有序退出。

  8. 市场消息：美国开启232条款下钢铁和铝的关税“纳入窗口”，准备对更多钢铁和铝衍生品征收关税。

  9. 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日说，过去两天，中美双方在西班牙马德里举行会谈。双方积极落实中美两国元首通话重要共识，充分发挥中美经贸磋商机制作用，在相互尊重、平等协商的基础上，就TikTok等双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、建设性的沟通。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.90%报3719.50美元/盎司，COMEX白银期货涨0.84%报43.19美元/盎司。美国总统特朗普施压美联储降息引发市场担忧，美国就业数据恶化强化降息预期。中美经贸磋商取得进展但地缘政治紧张局势升级，推升市场避险情绪。

  2. 国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.94%，报63.28美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.69%，报67.45美元/桶。乌克兰加大对俄罗斯石油基础设施的攻击力度，引发供应担忧，推动油价上行。

  3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.21%报10189美元/吨，创15个月以来新高；LME期锌涨0.85%报2982美元/吨，LME期镍涨0.22%报15425美元/吨，LME期铝涨0.56%报2704.5美元/吨。 美元指数下跌使得以美元计价的金属对非美货币买家更具吸引力。

  4. 国内期货主力合约大面积飘红。焦煤涨超5%，焦炭、玻璃涨超4%，纯碱涨超3%，PVC、铁矿石涨近2%；跌幅方面，玉米、淀粉、豆粕小幅下跌。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据国家统计局，中国粗钢产量7737万吨，同比下降0.7%；生铁产量6979万吨，同比增长1.0%；钢材产量12277万吨，同比增长9.7%。1-8月，中国粗钢产量67181万吨，同比下降2.8%；生铁产量57907万吨，同比下降1.1%；钢材产量98217万吨，同比增长5.5%。

  2. 据国家统计局，1-8月份，全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；其中，住宅投资46382亿元，下降11.9%。1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积643109万平方米，同比下降9.3%。

  3. 据Mysteel，山西省吕梁中阳一座煤矿于9月14日停产，复产时间暂不确定。该煤矿核定产能120万吨，主产低硫主焦煤内灰10、S0.45、V22、G91，正常日产原煤约3000吨。

  4. 临汾古县一座煤矿于9月12日晚间停产，具体复产时间暂不确定。该煤矿核定产能90万吨，主产低硫主焦煤A9、S0.5、G83，正常日产原煤约3000吨。

  5. 9月8日-9月14日全球铁矿石发运总量3573.1万吨，环比增加816.9万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2977.8万吨，环比增加648.2万吨。澳洲发运量2084.6万吨，环比增加262.2万吨，其中澳洲发往中国的量1836.2万吨，环比增加304.9万吨。

  6. 2025年09月08日-09月14日中国47港铁矿石到港总量2392.3万吨，环比减少180.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2362.3万吨，环比减少85.7万吨；北方六港铁矿石到港总量1245.0万吨，环比减少75.0万吨。

  7. 据新本新干线，9月15日河北市场钢厂对焦炭采购价下调50/55元/吨，调整后：一级湿熄焦，报1540元/吨；一级干熄焦报1900元/吨（顶装焦）；以上均为到厂承兑含税价，15日0时起执行。

  8. 据中钢协，2025年9月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1582万吨，环比上一旬增加84万吨，增长5.6%。

  农产品

  1. 据国家粮油信息中心，截至9月12日当周，国内主要油厂大豆压榨量236万吨，周环比上升6万吨，月环比上升2万吨，同比上升12万吨，较过去三年同期均值上升38万吨。预计本周油厂开机率小幅回升，压榨量在240万吨左右。

  2. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至9月7日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少1.5%至4.72万吨，之前一周为4.79万吨。截至9月7日，加拿大油菜籽商业库存为51.62万吨。

  3. 据央视新闻，当地时间9月15日，马来西亚沙巴州哥打基纳巴卢市郊区发生山体滑坡，目前已造成1人死亡，至少仍有6人被埋。近日，马来西亚沙巴州连日大雨，导致该州多地区出现水灾和停电等问题。

  4. 据Mysteel，截至2025年9月12日，全国重点地区豆油商业库存125.12万吨，环比上周减少0.01万吨，降幅0.01%。全国重点地区棕榈油商业库存64.15万吨，环比上周增加2.22万吨，增幅3.58%；同比去年51.35万吨增加12.80万吨，增幅24.92%。

  5. 船运调查机构ITS数据显示，马来西亚9月1-15日棕榈油出口量为742648吨，较上月同期出口的724191吨增加2.6%。

  6. 据外媒报道，贸易机构称，印度8月棕榈油进口量为990528吨，7月为855695吨；豆油进口量为367917吨，7月为492336吨；植物油进口量为1677346吨，7月为1579041吨。

  7. 据Wind数据，截至9月15日，全国进口大豆港口库存为670.444万吨，上周同期为663.574万吨，环比增加6.87万吨。

  8. 美国农业部数据显示，截至2025年9月11日当周，美国大豆出口检验量为804352吨，前一周修正后为467624吨，初值为452151吨。美国玉米出口检验量为1511691吨，前一周修正后为1443179吨，初值为1442910吨。

  9. 美国油籽加工商协会（NOPA）：美国2025年8月豆油库存为12.45亿磅，市场预期为12.98亿磅，2025年7月为13.80亿磅，去年8月为11.38亿磅；美国2025年8月大豆压榨量为1.8981亿蒲式耳，市场预期为1.82857亿蒲式耳，2025年7月为1.95699亿蒲式耳，去年8月为1.58008亿蒲式耳。

  10.美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至9月14日当周，美国大豆优良率为63%，一如市场预期的63%，前一周为64%，上年同期为64%；收割率为5%，一如市场预期的5%，去年同期为6%，五年均值为3%；落叶率为41%，上一周为21%，上年同期为41%，五年均值为40%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至9月15日，江苏纯苯港口样本商业库存总量13.4万吨，较上期库存14.4万吨去库1.0万吨，环比下降6.94%；较去年同期库存5万吨上升8.4万吨，同比上升168.00%。

  2. 知情人士透露，作为新一轮限制措施的一部分，欧盟正考虑对帮助俄罗斯开展石油贸易的印度企业实施制裁。

  3. 据外媒报道，乌克兰上周五对俄罗斯普里莫尔斯克港发动无人机袭击，目前该波罗的海港口已恢复运营，至少有两艘油轮已在该港完成装货作业。

  金属

  1. 据Mysteel调研了解，新疆最新氧化铝现货招标1万吨，中标价格为3220-3230元/吨（到厂价），北方地区货源。

  2. 据华尔街日报报道，道琼斯市场数据显示，黄金价格今年已飙升39%，年度价格涨幅有望超过新冠疫情最严重或2007-09年经济衰退期间的涨幅。自1979年以来，黄金期货还没有在一年内飙升这么多。

  3. 据SMM了解，广西、江西地区各一家冶炼厂因集中履行加工贸易合同出口银锭，本周(9月15日-9月19日)暂停供应国内市场。

  4. 据SMM，在国产铅矿市场报价方面，北方地区铅冶炼厂透露冬储计划或将提前实施。其中，某冶炼厂明确表示，计划于10月前后启动原料储备工作。上周五发布的数据显示，普遍50TC国产（周）加工费下调50元/金属吨，目前报价区间为300~400元/金属吨。

  【热点资讯】

  1. 焦煤大举反弹，价格升至近一个月高点

  光大期货表示，周一开盘后，焦煤价格持续上涨，午盘前后上冲步伐进一步加快。触及近一个月高点。焦煤生产以及下游焦化、高炉均快速恢复，不过由于下游需求延续弱势，钢厂高炉利润不断走差，钢厂对于炉料打压态度延续。基本面一定程度上或制约价格涨幅，与反内卷政策预期形成博弈，预计短期盘面呈现宽幅震荡运行态势。

  2. 鸡蛋价格超预期上涨！发生了什么？

  一德期货分析指出，现货超预期强势下期货跟随反弹无可厚非，且短期不排除现货继续拉涨对期货的提振作用，但考虑到当前供应端的压力，现货季节性上涨结束后即将迎来季节性下跌行情，期货反弹至高位后有再次回落的可能，且从现货节奏来考虑，未来蛋价或呈现前期下跌速度慢，后续加速下跌的趋势，因此长线做空盘面存在一定的性价比，关注本轮期现冲至高位后空单介入机会，控制仓位，设置止损。

  【重点关注】

  1. 中国至9月16日豆油港口库存；

  2. 中国8月全社会用电量同比、中国8月全社会用电量；

  3. 美国8月零售销售月率；

  4. 农业农村部畜牧兽医局会同国家发展和改革委员会价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会；

  5. 马来西亚9月1-15日Amspec/SGS马棕油出口量。