在产业政策变动与市场情绪转向的共同催化下，2026年1月12日，国内碳酸锂期货开盘即强势封于涨停板，价格飙升至156,060元/吨，单日涨幅高达9.00%。此次价格异动并非单纯的情绪炒作，而是由最新的电池出口退税调整政策所触发的“抢出口”预期、产业基本面韧性以及成本支撑等多重因素形成的共振效应。
核心驱动：政策窗口催生需求前置
本轮上涨最直接的驱动力，源于财政部针对电池产品出口退税的最新调整。公告显示，电池产品的增值税出口退税率将于2026年4月1日从9%下调至6%，并计划于2027年1月1日起完全取消。政策为市场预留了关键的2-3个月缓冲窗口，市场普遍预期，国内外电池企业为规避未来成本上升，将在此窗口期内集中进行“抢出口”，从而显着前置并放大短期需求。这为正处于传统淡季的碳酸锂市场注入了强烈的看涨预期。
产业基本面：淡季不淡与成本传导
在政策利好的背景下，产业自身也展现出超预期的韧性：
供需紧平衡：最新周度数据显示，碳酸锂供需接近平衡，库存虽开始累积但幅度有限，呈现“淡季不淡”特征。
成本强力支撑：上游锂精矿价格持续坚挺（澳矿CIF报价已升至1950美元/吨），为碳酸锂价格提供了稳固的成本底线。随着价格上涨，冶炼环节利润已得到明显修复。
情绪与资金助推：电池行业“反内卷”会议释放出规范市场秩序的积极信号，叠加正极材料厂排产计划上修，进一步强化了市场的乐观情绪，吸引资金积极参与。
后市展望：短期强势与中长期不确定性并存
综合多家机构观点，市场对碳酸锂后市看法整体偏多，但提示需关注潜在风险：
短期易涨难跌：在“抢出口”带来的需求强预期被证伪前，叠加下游库存偏低，碳酸锂价格预计将维持强势，15万元/吨关口成为关键支撑位。
中期关注传导与平衡：价格上涨能否顺畅传导至终端电池及整车环节，将是行情持续性的关键。若传导受阻，可能抑制需求。同时，需密切关注主要锂资源项目（如江西枧下窝矿）的复产进度，这可能改变供需格局。
长期格局未定：2026年整体供需预期仍偏紧，但2027年退税完全取消后的长期需求影响，以及储能等新兴领域消费的可持续性，仍是决定锂价长期走势的核心变量。
此次碳酸锂价格涨停，标志着产业逻辑在定价中的权重显着提升。在政策窗口关闭前，由“抢出口”引发的需求脉冲预计将持续主导市场情绪，但投资者也需警惕价格快速上涨后可能出现的波动，并密切关注下游实际采购情况及库存变化的持续性。
政策“抢出口”引爆锂电行情 碳酸锂涨停背后需求格局重塑
文 / 克拉克
2026-01-12 10:58:52
来源:亚汇网
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