2022-09-04 11:21:46
9月2日收盘，期货商品主力合约资金流动情况：主力合约资金净流入最多的板块为豆粕，主力合约资金净流出最多的板块为短纤。就期货商品主力合约涨跌幅排行来看，主力合约涨幅最高的品种为尿素， 主力合约跌幅最高的品种为沪锡。
商品期货各板块涨跌幅一览：饲料板块涨幅最高，上涨0.49%，有色板块跌幅最大，下跌-2.16%。
交易行情热点
热点一：原油
本周布油涨3.7%至98.9美元/桶整体来看，中期，原油市场的下行趋势在持续。俄罗斯产量和出口韧性超预期、欧美中国经济增长动能不断减弱；夏 季汽油需求整体偏弱。短期，伊核谈判进展的不确定性带来油价大波动，布油上方阻力107附近。 策略上，下跌趋势中原油库存管理。短期伊核谈判的不确定性，虚值put的买方仍可继续持有以对冲库存跌价的风险。 好处：波动率相对低位；保险费的方式最大亏损有限，也能起到对冲作用。 下周继续关注伊核谈判和美国非农就业数据。
热点二：贵金属
上周五贵金属再度承压，价格持续下行。伦敦金跌破 1700 一线支撑，挑战前期 低点支撑；伦敦银走势明显较弱，再创近期低点。内盘因汇率原因相对强于外盘。 美元指数昨天继续上行一度触及 110 一线，创 20 年新高但随后回落，小幅收涨。
目前，据 CME“美联储观察”：美联储到 9 月份加息 50 个基点的概率为 28%， 加息 75 个基点的概率为 72%。由于议息会议临近，贵金属上方始终承压，今日晚间 将公布非农数据，这对市场预判未来加息基点的影响较大。
热点三：豆类
从基本面来看，陈豆价格以稳定为主，市场走货尚可，新豆上市量不多，市场供应有限。 从需求端来看，出伏后，天气预计转凉，学校开学，市场需求有转暖的预期。支撑远月的价格。 东北主产区气温较常年偏低，可能影响大豆中后期生长。不过，大豆拍卖仍较频繁，拍卖底价暂 无调整。盘面来看，豆一有所震荡，暂时观望。
美国农业部公布的周度作物生长报告显示，截至8月28日当周，美国大豆优良率为57%， 好于预期的54%，去年同期为56%;美豆结荚率为91%，去年同期为92%，五年均值为92%;美豆落 叶率为4%，去年同期为8%，五年均值为7%。美豆优良率好于预期，对市场有一定的压力。盘面 来看，豆二高位有所调整，暂时观望。
行业政策要闻：
1、证监会启动3只ETF期权品种上市工作
据证监会9月2日消息，为丰富多层次资本市场产品体系，证监会启动3只ETF期权品种上市工作，将按程序批准上交所上市中证500ETF期权，深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。证监会将指导沪深交易所做好3只ETF期权品种上市交易各项准备工作。
证监会表示，ETF期权是股票市场的基础性风险管理工具。2015年2月9日，上交所上市交易上证50ETF期权。2019年12月23日，上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。七年多来，市场规模稳中有进，产品功能逐步发挥，市场生态日益改善，为上市3只ETF期权品种打下了基础。此次3只期权品种上市，是全面深化资本市场改革、补齐多层次资本市场体系短板的重要举措，有利于丰富金融期货期权品种，健全资本市场风险管理体系，吸引中长期资金入市，更好满足市场多元化的风险管理需求。
2、上期所：即日起合格境外机构投资者参与黄金、白银、铜、铝交易
上期所今日发布公告称，经中国证监会同意，自即日起，合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可以参与上海期货交易所以下商品期货、期权合约的交易：一、黄金、白银、铜、铝、锌、螺纹钢、热轧卷板期货合约。二、黄金、铜、铝、锌期权合约。
3、徽商期货与浙油中心签署长三角 “期现联动”业务合作协议
8月31日下午，第五届世界油商大会“金融创新与期现合作 助推油气产业高质量发展”平行论坛在舟山召开。徽商期货总经理储进受邀出席并代表徽商期货与浙江国际油气交易中心签署了长三角“期现联动”业务合作协议，共同促进“打通期货现货联动瓶颈，创新驱动，共建长三角期现一体化油气交易市场”。
浙江国际油气交易中心是浙江省政府批准的全省唯一一家专业从事石油化工产品交易服务的交易平台，是浙江自贸试验区舟山片区“一中心三基地一示范区”中“国际油气交易中心”。当天，浙油中心仓单在上海期货交易所挂牌交易上线，实现了平台仓单资源共享。
浙油中心对接长三角区域一体化发展国家战略，深化与上海期货交易所期现合作，共同构建“期货与现货、场内与场外、境内与境外、线下与线上”互联互通的多层次大宗商品交易市场体系，合力建设长三角期现一体化油气交易市场，助力提升我国以油品为主的大宗商品资源配置能力，增强价格影响力。
后市展望
格林大华：市场现货紧俏 纸浆港口库存仍处去库状态
9月1日，纸浆期货主力合约收跌0.54%至6592元，当日最高价报6646元，最低价报6556元，持仓量：-5848手至186246手，成交量：191750手。本周纸浆进口量下降，市场现货紧俏。国内港口库存处于去库状态，出货速度处于中位水平。下游文化纸和生活用纸延续刚需采购，部分原纸厂家继续发布涨价函，为维持现货价格稳定，纸浆价短期区间宽幅震荡。
西部期货：“滞胀”压力下需求受限 原油重心或逐步下移
NYMEX原油期货10合约86.61跌2.94美元/桶或3.28%；ICE布油期货换月11合约92.36跌3.28美元/桶或3.43%。中国INE原油期货主力合约2210跌11.7至706.1元/桶，夜盘跌15至691.1元/桶。
从中期角度看，全球经济格局及货币政策更加复杂，油价很难出现单边趋势行情，全球通胀压力不减，叠加疫情反复，全球步入加息周期，“滞胀”压力下需求受限，再度负反馈至油价。四季度原油市场过剩压力仍存，年内整体高油价高波动将是常态，重心或逐步下移，而引致全球经济、利率、汇率等波动率提升，大类资产配置中，需增加避险品种及策略，对冲市场β风险。从近期市场表现看，VIX指数高位，跨期价差走强，back结构延续，价差上行。目前高波动阶段，趋势投资者谨慎参与，区间操作者考虑波动率机会，高硫燃油裂解价差走阔关注。
大越期货：深加工低库存+需求恢复 玉米价格重心上移
最新公布的7月农村农业部和USDA数据显示对国内21/22年度和22/23年度玉米供给缺口维持不变，USDA数据显示主要受美国减产的影响，全球玉米期末库存预计下降6.26百万吨，为前期的98%；ProFarmer田间调查显示美国玉米减产幅度较大；显示全球供给缺口扩大。目前饲用稻谷性价比降低，有利玉米消费。但玉米终端需求饲用饲料增速较缓，深加工需求复苏。中长期来看，新作虽减产预期降低，但年底生猪饲料需求和深加工需求仍存在增长空间，总体依旧维持供给偏紧预期。
（亚汇网编辑：熙云）
