期货市场主要产品一周总结(20221106
文 / 克拉克
2022-11-06 12:09:50
来源:亚汇网
螺纹
交易逻辑:钢厂主动检修、减产增多;库存降幅较大;基建投资发力;钢厂亏损幅度扩大
风险因素:旺季进入尾声,需求预期进一步恶化;房地产成交、新开工维持弱势
关注事件:冬储行情;疫情控制;钢厂开工率、产能利用率;建材成交情况;海外成材价格
原油
交易逻辑:OPEC进入减产执行月;美油库存意外减少;欧洲即将开始对俄油实施禁运
风险因素:欧洲和美国的石油需求疲软;市场担忧全球经济放缓;美国高利率或持续
关注事件:俄油产量下滑情况;欧天然气替代需求;美SPR释放情况;地缘冲突事件
苯乙烯
交易逻辑:纯苯供应增量明显;港口累库延续;下游开工整体下降;供需预期宽松
风险因素:日韩供应偏紧;原油价格企稳;01合约存在节前备货需求
关注事件:国际原油走势;装置停车情况;纯苯到港情况;终端订单;苯乙烯下游开工率
黄金
交易逻辑:美联储提高利率上限预期;美债收益上涨,美元强劲;10月非农数据大幅好于预期
风险因素:欧美衰退预期升温;全球通胀仍处高位;全球黄金需求回升
关注事件:美联储官员表态;美元指数、美债收益率;美国参众两院选举;美国10月CPI
沪镍
交易逻辑:印尼贸易政策趋紧;不锈钢开工回升;菲律宾雨季影响供应;LME对俄金属或实施禁令
风险因素:美联储强化鹰派立场;下游对高价资源接受度减弱;镍矿进口价格回落
关注事件:印尼增收关税;高冰镍产能进展;合金订单情况;现货升水情况
棕榈油
交易逻辑:印尼棕榈油库存下降;印尼延长免征出口专项税Levy的政策;东南亚产区雨季或使供应减少
风险因素:国内库存快速攀升;马棕油累库问题犹存;全球经济放缓导致需求疲软
关注事件:印尼出口政策;黑海谷物外运协议;国内棕榈油库存;马棕油出口数据;印尼降雨情况
豆粕
交易逻辑:国内库存持续偏低;进口大豆到港节奏放缓;饲料需求旺盛;现货价格表现强劲
风险因素:美豆出口检验量和销售量有所回落;国内豆粕新增供应量同比增加;巴西大豆丰产预期再度强化
关注事件:油厂开机率,压榨利润;南美主产区天气;黑海局势进展;大豆到港量
生猪
交易逻辑:猪粮比价仍处过度上涨一级预警区间;二次育肥集中出栏;11月规模出栏计划环比增幅较大
风险因素:腌腊季节需求超预期;养殖成本高企;消费即将进入季节性上涨阶段
关注事件:生猪养殖利润;能繁母猪存栏;猪肉储备调节;粕类、饲料价格;二育出栏情况
交易逻辑:钢厂主动检修、减产增多;库存降幅较大;基建投资发力;钢厂亏损幅度扩大
风险因素:旺季进入尾声,需求预期进一步恶化;房地产成交、新开工维持弱势
关注事件:冬储行情;疫情控制;钢厂开工率、产能利用率;建材成交情况;海外成材价格
原油
交易逻辑:OPEC进入减产执行月;美油库存意外减少;欧洲即将开始对俄油实施禁运
风险因素:欧洲和美国的石油需求疲软;市场担忧全球经济放缓;美国高利率或持续
关注事件:俄油产量下滑情况;欧天然气替代需求;美SPR释放情况;地缘冲突事件
苯乙烯
交易逻辑:纯苯供应增量明显;港口累库延续;下游开工整体下降;供需预期宽松
风险因素:日韩供应偏紧;原油价格企稳;01合约存在节前备货需求
关注事件:国际原油走势;装置停车情况;纯苯到港情况;终端订单;苯乙烯下游开工率
黄金
交易逻辑:美联储提高利率上限预期;美债收益上涨,美元强劲;10月非农数据大幅好于预期
风险因素:欧美衰退预期升温;全球通胀仍处高位;全球黄金需求回升
关注事件:美联储官员表态;美元指数、美债收益率;美国参众两院选举;美国10月CPI
沪镍
交易逻辑:印尼贸易政策趋紧;不锈钢开工回升;菲律宾雨季影响供应;LME对俄金属或实施禁令
风险因素:美联储强化鹰派立场;下游对高价资源接受度减弱;镍矿进口价格回落
关注事件:印尼增收关税;高冰镍产能进展;合金订单情况;现货升水情况
棕榈油
交易逻辑:印尼棕榈油库存下降;印尼延长免征出口专项税Levy的政策;东南亚产区雨季或使供应减少
风险因素:国内库存快速攀升;马棕油累库问题犹存;全球经济放缓导致需求疲软
关注事件:印尼出口政策;黑海谷物外运协议;国内棕榈油库存;马棕油出口数据;印尼降雨情况
豆粕
交易逻辑:国内库存持续偏低;进口大豆到港节奏放缓;饲料需求旺盛;现货价格表现强劲
风险因素:美豆出口检验量和销售量有所回落;国内豆粕新增供应量同比增加;巴西大豆丰产预期再度强化
关注事件:油厂开机率,压榨利润;南美主产区天气;黑海局势进展;大豆到港量
生猪
交易逻辑:猪粮比价仍处过度上涨一级预警区间;二次育肥集中出栏;11月规模出栏计划环比增幅较大
风险因素:腌腊季节需求超预期;养殖成本高企;消费即将进入季节性上涨阶段
关注事件:生猪养殖利润;能繁母猪存栏;猪肉储备调节;粕类、饲料价格;二育出栏情况






























