2023-11-05 16:11:34
截至2:20收盘，CBOT豆粕涨4.25%，CBOT玉米涨1.70%，CBOT豆油跌2.29%，CBOT小麦涨1.42%。沪金主力合约收涨0.21%，报479元/克，沪银主力合约收涨1.12%，报5867元/千克，SC原油主力合约收跌1.23%，报643元/桶。伦铜涨0.26%，伦铝涨1.03%，伦锌涨1.41%，伦铅涨2.26%，伦镍涨0.98%。
沪铜主力合约收跌0.47%，报67360元/吨，沪铝主力合约收涨0.08%，报5元/吨，沪锌主力合约收跌0.09%，报21400元/吨，沪镍主力合约收涨0.89%，报143350元/吨，沪锡主力合约收涨0.93%，报208140元/吨，沪铅主力合约收涨0.51%，报16635元/吨，不锈钢主力合约收涨0.59%，报14595元/吨，氧化铝主力合约收涨0.76%，报3063元/吨，国际铜主力合约收跌0.40%，报59960元/吨。
交易行情热点
热点一：沪铜
周五夜盘沪铜偏弱震荡。美国通胀数据略高于预期，市场情绪偏弱。周内国内电解铝供应端持稳运行为主，云南地区电力供应良好，企业稳定生产为主。需求端，国内铝下游开工较节前略有好转，但型材板块仍呈现订单较少，行业开工整体 疲软的状态。
SMM 全国主流地区铜库存环比周一增加 0.3 万吨至 11.73 万吨，较国庆前大增 2.37万吨。综合来看，国内供应端延续较高增速，需求侧维持韧劲。供需面整体有趋松预期，预计铜价维持震荡走势……综合来看，供应端复产对铝价形成压制，后续去库动能略显不足，预计铝价有回落压力。
热点二：工业硅
上周工业硅期货延续震荡，现货报价持稳。从基本面来看，主产区均维持高开工率，西南地区开炉数量维持稳定，新疆、福建等地复产仍在推进，短期供给维持增长，即将进入平水期，西南产区电价成本有上升趋势，预计 11月总体产量会有所回落。需求端，多晶硅处于持续去库状态，多晶硅目前库存保持相对低位，下游终端向好，对工业硅需求有望保持较快增长。
有机硅方面，下游终端刚需采购为主，观望态度强烈，多数谨慎补仓，后续部分单体厂或陆续开始检修降负运行；铝合金方面，价格略有上涨，但开工以稳为主。整体来看，在供给增加、需求改善下，预计下周工业硅价格将维持高位震荡。
行业政策要闻
1、碳酸锂期货的次主力合约为何是LC2407合约？
谈及碳酸锂期货的次主力合约是LC2407合约时，国泰君安期货研究所绿色金融及新能源团队负责人邵婉嫕解释称，当前，盘面上很多投资者交易的逻辑是正套交易逻辑，也就是通过“买入近月合约、卖出远月合约”去进行交易。
从基本面来看的话，整体的核心原因是目前碳酸锂市场上的现货表现尚可，尤其是在锂盐厂联合挺价以及库存又相对去库的格局之下，整体现货市场表现为一个“牛市”格局，但大家又普遍看空2024年整个大周期中的锂盐价格，反映到盘面上，交易者就会选择买入LC2401合约、卖出LC2407合约进行交易。
2、市场人士：碳酸锂的价格底部可能在后年出现
“如果碳酸锂价格后年跌到50000-60000元/吨的时候，可能绝大多数项目就没有办法继续坚持。彼时，即便下游需求不增长，行业也可能会呈现需求远远大于供给的格局，到那个时候碳酸锂价格才会触底回升。”墨柯解释称。
每个项目的拿矿成本都不一样，以南美盐湖的成本为例，它最低可能在30000元/吨以下，再加上碳酸锂的加工费15000-20000元/吨，成本大概是40000-50000元/吨。但如果是江西的锂云母矿，可能它现在的成本都已经到了150000元/吨，由于成本不同，价格也会随行就市，根据市场的实际的需求来化。
3、郑商所2023年新疆兵团三师红枣“保险+期货”项目顺利出单
在郑州商品交易所的支持指导下，由中粮期货牵头、大地期货、中信期货、广州金控期货共同参与，中华财险承保实施的2023年新疆兵团三师红枣“保险+期货”项目已顺利完成承保出单工作。
项目覆盖三师图木舒克市红枣2.5万余亩（折合现货量约1.5万吨），为44团、45团、51团、伽师总场等九个团场1126户参保农户提供了约2.1亿元的风险保障。项目总保费共计1000余万元，其中郑商所支持资金约400万元，三师图木舒克市政府和新疆农发集团大力支持项目落地，分别给予了保费补贴和资金支持。
后市展望
西南期货：碳酸锂价格重回跌势 铅价深跌可能性不大
原生铅和再生铅产量高企，但需关注冬储季铅精矿的供应问题，或影响原生铅产量的释放。同时，再生铅成本高企，难有盈利，拖累产量攀升。铅价难寻大幅反弹条件，但考虑到冬储和再生利润问题，深跌的可能性也不大。
华泰期货：市场缺乏明显驱动 液化石油气维持区间震荡态势
当前国际油价受地缘政治等因素影响，处于高位震荡状态。国内供应基本维持稳定，山东部分炼厂负荷下降；华东地区自用量有增加。需求方面，气温下降后，燃烧需求有所增强；PDH 装置利润未见改善，部分企业推迟复产。LPG 市场目前仍缺乏明显驱动，维持区间震荡态势，仍需关注新仓单注册情况。
弘业期货：花生下跌趋势或未结束 棉花盘面有企稳迹象
花生期价小幅反弹，主力2401涨幅较大，内外盘相关油粕价格反弹，花生油厂理论榨利亏损缩小，提振油厂入市积极性。国内油料米市场购销量依然有限，食品采购随购随用，市场需求旺季不旺。
国内棉花现货交投较为一般，纺企刚需采购为主，心态较为谨慎；机采籽棉收购价近日部分略有下跌，40%毛衣分收购价在7.4~7.5元/公斤左右有所增多，现货销售基差暂稳。下游需求端继续疲软，棉价暂缺乏明显的支撑及利好驱动。盘面上看，有企稳迹象，关注下游抛货情绪的变化以及新棉收购情况。
（亚汇网：雅山）
