2024-02-18 15:32:23
美无铅汽油期货主力刚刚突破2.5400美元/加仑关口，最新报2.5399美元/加仑，日内跌0.99%。美国天然气期货日内涨幅扩大至3.00%，现报1.629美元/百万英热。现货白银刚刚触及23.00美元/盎司关口，最新报23.00美元/盎司，日内涨0.42%； COMEX白银期货主力最新报23.07美元/盎司，日内涨0.52%；大宗商品基金增加CBOT玉米、豆油大豆、豆粕、小麦投机性净空头头寸。最新30个交易日，大宗商品基金增加CBOT豆粕、大豆、玉米、小麦、豆油投机性净空头头寸。布伦特原油期货主力刚刚突破83.00美元/桶关口，最新报83.06美元/桶，日内涨1.79%。
交易行情热点：
热点一：油脂
春节前一周三大油脂期货盘面有分化，棕榈油表现较强，菜籽油和豆油表现较弱，棕榈油主力合约对豆油主力合约继续溢价。春节前资金避险调整持仓位，油脂成交略为清淡，由于市场预期马来西亚 1 月产量及库存下降，棕榈油表现坚挺。豆油、菜油因供应端压力尚未解除表现较弱。
热点二：锌
节前国内锌价震荡运行为主，春节期间外盘锌价震荡运行。截至 2 月 17 日 8 点当周，伦锌价格较 2 月 8 日 15 点-1.18%至 2388 美元/吨。SMM 国产锌精矿周度加工费持平于 4050 元/金属吨， SMM 进口锌精矿周度加工费持平于 80 美元/干吨。矿端方面，海外矿山暂未听到进一步复产的消息，进口市场成交较少，贸易商更倾向于国产矿。受检修和季节性淡季影响，国内矿山产量下滑，且近期冶炼厂积极储备 1-2 月的锌精矿原料，预计矿端加工费持续下调，矿端供应维持紧缺。冶炼方面，锌价走弱叠加硫酸利润降低，冶炼厂生产利润不足，刺激国内部分冶炼厂春节期间检修减产，锌锭产量下滑。镀锌、压铸、氧化锌板块订单偏弱。受春节假期影响，下游企业放假停工。截止 2 月 8 日当周，镀锌企业开工率较上周下降 3.49%至 50.35%；压铸锌合金开工率较上周下降 4.26%至 45.74%；氧化锌企业开工率较上周下降 0.8%至 55.7%。
热点三：铜
据 SMM 讯，2 月 8 日当周，SMM1#电解铜平均价格运行于 67665 元/吨至 68530 元/吨，周中呈现震荡走低。平均升贴水报价运行于-5 至+35 元/吨，升贴水报价呈现震荡格局。库存方面，2 月 16 日当周，LME 库存下降 0.62 万吨至 13.07 万吨。2 月 8 日当周，上期所库存上涨 2.86 万吨至 4.95 万吨。国内社会库存（不含保税区）上涨 6.6 万吨至 16.83万吨，保税区库存上涨 0.03 万吨至 0.08 万吨。2 月 13 日，美国劳工统计局公布的 1 月通胀报告显示，1 月 CPI 同比上涨3.1%，环比上涨 0.3%。两个数值均高于前值，同比还超预期。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心 CPI 同比上涨 3.9%，环比上涨 0.4%，均高于预期。这使得市场对于美联储尽快进入降息周期的预期再度受到打压，目前根据联邦基金利率期货所隐含的加息概率来看，3 月美联储降息 25 个基点的概率仅为 10%。
行业政策要闻：
一、国际能源署：今年消费量增幅将低于去年
国际能源署（IEA）指出，随着新的原油供应满足需求并抑制价格，今年全球石油市场应依然“让人放心”。IEA署长法提赫·比罗尔星期二（2月13日）说，随着全球经济增长放缓，2024年全球原油单日消费量将增加120万至130万桶，增幅“明显低于”去年。该增幅很容易因美洲的原油产量增长而满足，供应主要来自美国、加拿大、巴西和圭亚那。
二、证监会坚持“零容忍”执法，集中处理多名从业人员违法炒股
为深入贯彻中央金融工作会精神，全面加强金融监管，坚持监管“长牙带刺”，近日，证监会组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。一是对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施。二是将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理。三是对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。四是对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施，对公司董事长采取出具警示函、2名时任合规总监采取监管谈话的行政监管措施，并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖。
三、Abaxx着手推出更多金属合约
Abaxx交易所近日表示，为补充即将推出的硫酸镍、碳排放和液化天然气合约，目前已在研发更多金属合约。Abaxx首席执行官Josh Crumb表示，Abaxx将在多个方面推进开发工作，并优先开发电池金属和贵金属产品。目前，电池金属合约已进入设计和起草阶段，贵金属合约正在进行审查和风险监管等工作。Josh Crumb称，该交易所已完成所有新员工的整合、培训和入职，并将交易机构、经纪公司和清算公司接入其交易系统。
后市展望：
一、焦煤产量将成为主要矛盾 短期低位震荡为主
2月8日，焦煤期货主力合约收涨2.43%至1746.0元。2月8日收盘，焦煤期货资金整体流出1.41亿元。炼焦煤现货稳定为主。产区煤矿大面积放假，产量季节性下降。国内产地炼焦煤价格稳定，海外炼焦煤峰景指数下跌7.5美金，蒙煤价格稳为主，仓单为1815-1870左右。近期国务院、安委会、国资委以及山西等地都发布煤矿安全相关文件，对煤矿安检以及产量中长期存在影响。炼焦煤现货稳定。煤矿放假较多，产量季节性下行。需求焦炭产量弱稳。整体看，焦煤供需双弱，产业淡季，短期矛盾不明显，节后的钢材需求恢复、焦煤产量将成为主要矛盾，短期低位震荡为主。
二、白糖价格或维持在高位
2月8日，白糖期货主力合约收涨0.78%至6566.0元。2月8日收盘，白糖期货持仓量：-18393手至410414手。现货方面，昨日广西制糖集团报价区间为 6550-6710 元/吨，部分报价二次上调 20 元/吨；云南制糖集团报价区间为6560-6590 元/吨，部分报价上调 10 元/吨；加工糖厂主流报价区间为6850-7140 元/吨，部分报价上调20 元/吨。当前因进口利润倒挂已经持续超过两年时间，国内库存大幅去化，若对低关税糖浆及预拌粉进口进行管控，未来国内产销缺口问题会被放大，配额外进口成本将重新成为价格的锚定，策略上建议逢低择机买入。
三、PX供应宽松持续 基本面难支撑价格
2月8日，对二甲苯期货主力合约收涨0.09%至8480.0元。2月8日收盘，对二甲苯期货持仓量：-2282手至79641手。现货报价，PX FOB 韩国主港 996.33 美元/吨（-0.67），PX CFR 中国主港 1019.33 美元/吨（-0.67）；石脑油 CFR 日本 665.75 美元/吨（5.25）。总体来看，目前行情波动主要来自成本端原油的指引以及调油逻辑切换的转变。短期 PX 供应宽松持续，基本面难支撑价格，预计节前维持震荡节奏，节后根据供需表现预计 PTA 表现稍强于 PX，PTA 加工差或能维持相对高位。
（亚汇网编辑：书瑶）
