2024-04-14 15:31:16
沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.90%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.74%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.78%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.04%。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.09%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.23%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.26%。ICE英国天然气期货上涨2.99%，报75.880便士/千卡，一度涨至77便士，逼近1月12日顶部77.920便士，本周累计上涨14.29%。TTF基准荷兰天然气期货涨3.99%，报30.600欧元/兆瓦时，本周累涨14.39%。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨5.19%，报70.18欧元/吨，逼近1月8日顶部73.85欧元，本周累涨18.21%。
交易行情热点：
热点一：PVC
近期市场焦点在上游供应端，随着上游检修装置的逐步兑现，供应端呈现减少趋势，对于 PVC 价格底部存支撑，PVC 累库速率放缓。随着 4 月份上游检修装置的增加以及出口利润的继续小幅回升，出口或延续 3 月份的改善格局，预计现货价格有望得到一定的支撑。但目前高库存对于价格上方持续有压力。估值状态以及库存没有实质去化之前，价格或延续区间波动。烧碱谨慎偏空：由于部分装置检修，短期供应量环比或呈现小幅下降，但供应仍呈现充裕局面。而下游需求因氧化铝开工率受限制使得烧碱需求偏弱，同时下游纸浆的开工率也呈现偏弱状态，总体烧碱下游需求端拖累较大，预计现货价格仍有回落空间，期货价格或延续偏弱运行。
热点二：天然橡胶
本周泰国由于乳胶需求欠佳，胶水价格有所下行，但仍处于高位。胶水与杯胶价差也在向下逐步修复中。目前泰国库存相比往年明显减少，干胶生产利润也长期倒挂，预计胶水仍将维持高位运行。本周 RU-NR 主力合约价差小幅走扩，目前RU 更容易收割胶受限影响，且 NR 仓单增幅较为明显，预计二者价差继续走扩可能性较大。本周云南产区干旱暂停割胶，供应释放受阻，市场多头情绪持续发酵。海外停割期，工厂原料缺货，深浅色胶库存连续去库。下周东南亚主产区降雨量或仍处于偏低状态，对割胶工作的影响或有增强，短期供应压力有限。截至 4 月 12 日，全钢胎开工率 68.08%（+0.12%），半钢胎开工率 80.42%（-0.03%）。本周下游检修企业排产逐渐恢复，轮胎开工率基本维持高位，但近期内销出货减缓，关注是否有企业控产降负，进而导致需求减弱。
热点三：铁矿石
全球铁矿石发运环比略降，其中巴西矿发运增幅明显；国内47港口到港继续增加，非主流矿下滑较多；整体上铁矿石供应较去年宽松不少。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3245.8万吨，环比减少142.5万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2694.2万吨，环比减少116.9万吨。中国47港到港总量2581.9万吨，环比增加20.6万吨；45港到港总量2436.9万吨，环比减少3.6万吨。
行业政策要闻：
一、伦敦金属交易所宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单
伦敦金属交易所（LME）宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单。取消俄罗斯权证和/或撤回标的金属的英国客户、英国会员将需要遵守某些记录保存要求。
二、证监会全面动员贯彻落实新“国九条”及配套政策并举办培训
据证监会4月13日消息，近日，证监会召开贯彻落实“1+N”政策文件动员部署会暨政策培训会，深入学习《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及配套文件，研究部署证监会系统贯彻落实工作。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。证监会党委班子成员出席会议。证监会相关司局主要负责同志分别就新“国九条”总体情况、严把发行上市准入关、加强上市公司监管、严格执行退市制度、加强机构监管、程序化交易监管、加强自身建设等进行政策培训解读。
三、国务院：加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度
国务院发布关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见。意见提出，加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度。健全线索发现、举报奖励等机制。完善证券执法司法体制机制，提高行政刑事衔接效率。强化行政监管、行政审判、行政检察之间的高效协同。加大行政、民事、刑事立体化追责力度，依法从严查处各类违法违规行为。加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，完善行政执法当事人承诺制度。探索开展检察机关提起证券民事公益诉讼试点。进一步加强资本市场诚信体系建设。
后市展望：
一、黄金下方有支撑 俄乌冲突和中东地缘政治风险加剧
4月12日收盘，沪金期货主力合约收涨2.69%至570.5元。4月12日收盘，沪金期货持仓量：+5943手至201743手。昨日，COMEX黄金价格上涨1.8%至2390.68美元/盎司，沪金主连夜盘上涨1.06%至561.44元/克。最新公布的PPI数据缓解CPI数据超预期给金价带来的压制。美联储6月降息概率下降，或将推迟至8月，期间黄金价格或有调整。美国降息，“去美元”浪潮，各国央行的购金需求，俄乌冲突和中东地缘政治风险加剧，为黄金增加下方支撑。
二、苹果：交易趋缓 行情偏弱
4月11日，苹果期货主力合约收跌0.71%至7569.0元。4月11日收盘，苹果期货资金整体流入77.58万元。栖霞产区冷库中采购商不多，基本以小单车发货为主，客商压价挑拣，行情维持稳弱态势；目前纸袋晚富士80#以上价格在2.50-3.00元/斤（片红，一二级，果农货）；纸袋晚富士80#以上价格2.70-3.50元/斤（条纹，一二级，果农货）。西部产区苹果交易仍维持偏弱态势，冷库中询价客商不多，一般货源销售压力较大，果农让价成交情况增多，成交价格偏弱调整。山东产区小单车拿货稍有增多，但压价情况明显，低价位货源触底稳定，一般统货交易相对迟缓，成交价格趋于混乱，买卖议价成交。
三、苯乙烯供应端负荷仍维持偏低位置 烧碱期现价格均继续承压
4月11日，苯乙烯期货主力合约收跌0.78%至9416.0元。4月11日收盘，苯乙烯期货持仓量：-15132手至291555手。4下换5下贴水60-65商谈有成交，5下换6下贴水75-80商谈有成交，全天交投一般。现货：9530-9570;4下：9530-9580;5下：9470-9520;6下：9410-9440。近几周持续去化的库存表明苯乙烯近端供需结构尚可，供应端整体负荷仍维持偏低位置，下游开工同样承压为主，但终端领域表现亮眼，市场对后市预期并不悲观。
（亚汇网编辑：书瑶）
