下周黄金走势预测（2023/01/08）

  随着最新数据发布，投资者重新评估美联储的政策前景，黄金价格以波动的方式开启了新的一年。黄金在周中触及1,860美元上方的6月初以来最高位后，周四大幅下跌，但成功守住1,830美元上方。由于美国12月就业报告和令人失望的供应管理协会(ISM)服务业PMI调查令美国国债收益率承压，该货币对上周五重拾动能，连续第三周收于正值区间。

  上周发生了什么事？

  周一金融市场交易依然低迷，主要经济体的股票和债券市场因新年假期而休市。

  随着交易条件在周二开始恢复正常，市场间的相关性减弱。尽管风险情绪出现积极转变，但美元的表现优于其主要竞争对手，包括黄金。然而，基准的10年期美国国债收益率当天下跌超过2%，并使金价积聚看涨势头。

  ISM周三公布的数据显示，12月制造业商业活动连续第二个月收缩。美国供应管理学会(ISM) PMI调查的就业指数意外回升至5以上，帮助美元保持弹性，限制了澳元兑美元的上行。

  周四，ADP报告称，去年12月美国私营部门就业人数增加了23.5万人。这一数据远好于市场预期的15万，促使投资者重新评估美联储的政策前景。该数据公布后，芝加哥商业交易所(CME Group)美联储观察工具(FedWatch Tool)显示2月加息25个基点的概率从本周早些时候的73%降至57%。反过来，基准的10年期美国国债收益率出现反弹，并迫使负相关的金价抹去了部分周涨幅。

  美国劳工统计局周五宣布，12月非农就业人数增加22.3万人，而市场预期为20万人。报告的进一步细节显示，平均时薪从11月的4.8%(修正后为5.1%)降至4.6%。尽管非农就业数据乐观，但疲软的工资通胀导致10年期美国国债收益率下跌，并为金价的反弹打开了大门。最后，12月ISM服务业PMI从11月的56.5降至49.6。更重要的是，通胀组成部分——支付物价指数(Prices Paid Index)从70降至67.6，远低于市场预期的71.5。喜忧参半的就业报告和令人沮丧的PMI调查导致美元对其竞争对手走弱，并推动XAU/美元再次走高。

  下周基本面观察

  下周上半周，美国经济将不会公布任何影响重大的宏观经济数据。周四，美国劳工统计局(BLS)将公布12月消费者价格指数(cpi)数据。按月计算，核心CPI(不包括波动较大的食品和能源价格)预计将继11月增长0.2%之后上涨0.3%。

  10月和11月，核心CPI月度涨幅低于预期，投资者认为，美联储(fed)是时候放松油门了。尽管美联储政策制定者一直在重申，他们预计不会在2023年降息，但如果核心通胀数据进一步走软，应该会令美元承压，并引发XAU/美元再次走高。

  本周早些时候公布的12月政策会议纪要显示，多数政策制定者欢迎10月和11月的通胀缓解，但同意将需要“大量更多的证据”来证实通胀正在下行。

  另一方面，核心通胀率若每月上升0.5%或更高，应会推高美国国债收益率，并导致金价转向看跌。

  周末前，密西根大学(University of Michigan) 1月消费者信心调查初值将被视为新的动力。市场参与者可能会密切关注5年消费者通胀预期部分，而不是整体的消费者信心指数，该部分在12月份为2.9%。这一数字不太可能出现重大变化，但长期通胀预期的上升可能会导致美元兑黄金的短期和直接的市场反应，反之亦然。

  黄金价格技术展望

  澳元兑美元近期技术前景仍然看涨，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标升至60上方。此外，该货币对在20天简单移动平均线(SMA)上方保持舒适，同时继续跟随上升趋势线。

  1860美元的静态水平是第一个阻力位。一旦澳元兑美元确认该水平为支撑位，它的目标可能是1880美元(长期下行趋势的61.8%斐波那契回撤位)、1900美元(心理水平)和1920美元(前支撑位，静态水平)。

  如果金价跌破1810美元(20日移动均线)，向下修正可能延伸至1800美元和1780美元(38.2%的斐波那契回档位，200日移动均线)。