2024-02-20 11:04:26
现货黄金延续上周五的反弹势头，升至近一周高点，收盘报每盎司2017.63美元，上涨0.2%，创2月13日以来新高。截至目前，黄金报价。
黄金市场基本面综述
德国央行在经济月报中称，由于外部需求疲软、消费者保持谨慎、国内投资受制于高借贷成本，德国目前很可能正处于衰退。德国央行表示，德国经济仍未复苏，自俄乌战争开始以来的德国经济疲软阶段将持续下去。
在过去不到24小时的时间内，胡塞武装称袭击两艘关国船只，并击落一架美军无人机，击沉一艘英国货轮。美英也对胡塞武装控制区进行了空袭。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟启动红海护航行动。
英国海事安全公司Ambrey表示，一艘悬挂希腊国旗、隶属关国船东的货轮报告在亚丁湾遭到导弹袭击，并请求军事援助。英国海上贸易行动（UKMTO）机构表示，已收到该地区发生事故的报告，当局正在对此进行调查。
机构观点汇总
法国兴业银行
上周黄金市场引领了大宗商品领域的投机性资金流出，因为有69亿美元逃离了贵金属。美国商品期货交易委员会（CFTC）截至2月13日当周的交易员持仓报告显示，基金经理将纽约商品交易所黄金期货的投机性多头头寸减少了13674手，至100642手。与此同时，空头头寸增加了20219手，至66466手。黄金市场目前仅净多头34176手，看涨的投机头寸跌至10月16日以来的最低水平。尽管对黄金的看涨兴趣继续减弱，但金价继续在2000关元保持关键支撑位。
道明证券大宗商品分析师
由于宏观交易员对关联储宽松周期的仓位不足，黄金市场正在为潜在的空头挤压蓄势待发。这凸显出，随着关联储官员考虑启动降息周期，黄金的非对称性已经成熟，很容易出现实质性的空头挤压。从这个意义上说，算法卖盘的哀竭已经转变为买盘活动，增加了宏观交易商空头的压力。
Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman
在上次利率决议之后，鲍威尔的讲话给予了市场很清晰的前景，就是利率会在更长时间内维持高位，3月份降息不在考虑范围，而会议纪要可能强化关联储的强硬语气。鲍威尔的言论让我相信，不仅是单纯地否认抗通胀胜利，而且也不愿意过多地谈论通胀正在下降，尽管通胀确实已经下降了不少。在会议纪要中，更重要的是银行业和信贷紧缩的相关资料。关联储的政策声明删除了“银行休系具有弹性”之类的措辞，关联储是否注意到了银行休系的问题？他们是在担心银行业，还是试图让市场对银行业放心？我认为这是会议纪要的主要看点，而且可能会给黄金带来潜在利空。
市场综合分析
一月份，美国证券交易委员会批准推出11种现货比特币支持的交易所交易产品，这是人们期待已久的举措。从那时起，加密货币支持的ETF的流入量已超过400万关元。与此同时，自今年年初以来，全球黄金ETF的投资流出已超过30亿美元。具休而言，全球最大的黄金ETF引领了贵金属市场的外流。然而，黄金的抛售早在比特币ETF获得批准之前就开始了。随着2月即将结束，黄金ETF预计将连续九个月出现资金流出。
道明证券大宗商品分析师在一份报告中表示，虽然数据仍然非常有限，但我们的分析显示，资金流入黄金和比特币ETF之间的相关性几乎为零，这表明比特币可用性的上升增加了所有替代资产可用的资金池，而不是在替代资产之间分蛋糕。一项初步分析反而将比特币相关ETF的资金流入与投机性科技，而非黄金更紧密地联系在一起。黄金ETF的持续流出可能与宏观经济刺激有关，这与我们的观点相吻合，即在美联储降息周期到来之前，宏观交易者仓位不足。
道富环球投资管理公司首席黄金策略师George Milling-Stanley表示，比特币和黄金之间没有太大的相关性。在我看来，对比特币ETF的所有需求都是人们出售其他比特币产品并购买11只ETF，而不是新投资者进入市场。如果比特币对黄金构成真正的威胁，那么黄金价格现在将远低于每盎司2000美元。黄金和比特币不再相互竞争的一个原因是市场和投资需求发生了重大变化。他解释说，由于地缘政治不确定性上升，投资者更有可能持有硬资产。他还指出，尽管比特币最近有所反弹，但它仍然是一种极不稳定的资产。
MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider表示，比特币和黄金的一个共同点是，它们都可以对冲法定货币贬值。在当前环境下，加密货币可能具有更好的优势。黄金暂时变得没这么重要，但如果地缘政治紧张局势再次加剧，金价将迅速突破每盎司2100关元。
（亚汇网编辑：林雪）
