2024-03-15 10:57:56
周四，因关国PPI数据超预期打压降息预期，加上美元指数走强的影响，现货黄金震荡下跌，一度跌落2155关口，截至目前，黄金报价2162.30。
黄金市场基本面综述
美国2月零售销售月率疲软，录得0.6%,不及预期的0.8%,前值从-0.80%下修至-1.1%;PPI数据超出预期，年率录得1.6%,高于预期的1.1%,前值从0.9%上修为1%;月率录得0.6%,达到了去年八月以来的最大涨幅，是预期0.3%的两倍，前值为0.3%;初请失业金人数仍处历史低位，录得20.9万人，低于预期的21.8万人，前值从21.7万人下修为21万人。交易员减少美联储降息押注。
机构观点汇总
分析师Michael Boutros
3月1日的大幅突破推动了金价9天的上涨，较年度低点上涨了10.6%以上。黄金上一次连续九天上涨是在2020年7月，就在创下历史新高的几周前。上周，金价在10月反弹的61.8%斐波那契延伸位2180处陷入上行阻力位。过去几天价格一直在盘整，当前的焦点是近期的突破。
仔细观察金价走势，就会发现黄金在自2月低点延伸的上升叉形范围内出现爆炸性突破。自本周初以来，金价一直在沿着中线测试支撑，眼下的焦点是突破周线开盘区间以寻求指引。
如果跌破2023年的高点2146美元，多周上升趋势将面临更深的调整，跌向年内涨势的38.2%回调位2114美元，如果跌至该点位，将出现更大的反应。更广泛的看涨失效位置现在升至61.8%回撤位/2020年震荡高点2065/75美元。需要突破顶部/周线收盘价高于2180美元，才能重拾升势，随后的阻力目标看向2220美元附近的斜率汇合点，以及2022年更广泛升势的100%延伸点2277美元。
黄金已对上行趋势阻力做出反应，可能容易在此处出现回补。尽管如此，在此形态下，交易仍具有建设性。从交易的角度来看，如果价格在这一段走高，止损应限制在2114美元，收盘价需高于2180美元，以推动价格的下一轮上涨。需要注意的是，下周将公布FOMC利率决议，届时我们将获得有关经济增长、通胀和就业的最新经济预测。与往常一样，在市场评估今年降息的可能性时，点阵图将受到特别关注。
Midas Touch Consulting董事总经理Florian Grummes
金价反弹至每盎司2200美元附近，最终结束了长达13年的调整和盘整阶段，价格此前在每盗司1900美元至2075美元之间反复交易。无论短期回调还是中期盘整，这可能都只意味着这仅仅是贵金属行业下一个主要上升趋势的开始。尽管金价有可能回落至2075美元左右的初始突破区域，但最终的初始目标价为每盎司2535美元，这些修正应被视为买入机会。
预计金价将在三个月内达到目标，目前，市场似乎在每盗司2150美元上方保持初步支撑，这是12月初引发大量抛售的水平。可以假设，在两个半月的盘整之后，持续的反弹不太可能在短短三周后结束。新的上升趋势可能会迅速延续，但会加大波动。
修正将是短暂的，原因之一是黄金的突破性反弹很少受到多面投资者和主流媒体的关注。黄金市场的情绪仍然是中性的，暂时不会对价格上涨构成障碍。随着股市过热的风险越来越大，以及潜在的经济不确定性，投资者开始关注黄金作为避险资产只是时间问题。总体而言，宏观经济环境仍然对金价非常有利。
分析师Christian Borjon Valencia
在生产者物价指数(PPI)报告热度超过预期之后，交易商开始预计美联储不会那么“鸽派”,因此周四金价进一步缩减了涨幅。同时，美国国债收益率反弹也支撑了美元。
然而，金价仍偏向上行，但在过去三天里，金价在2160美元至2180美元区间附近盘整，未能突破区间顶部并向2200美元进发。RSI指标即将跌破70大关，这表明买方正在失去动能。在这种情况下，金价可能会跌向2150美元。
进一步下行看向3月6日的低点2123.80美元，然后是2100美元。跌后者后，将面临12月28日的高点2088.48美元和2月1日的高点2065.60美元。另一方面，一旦买家夺回3月12日的高点2184.76美元，看涨行情就会延续。下一目标将是今年迄今为止的高点2195.15美元，然后是2200美元。
市场综合评论
MKSPAMP金属策略师NickyShiels表示，在过去的黄金高峰期，白银的平均价格约为28美元，而黄金/白银的平均比价为67.60美元(比当前水平低22%)。按照2170美元的黄金价格计算，白银应该超过32美元/盎司。
WalshTrading商业对冲联席主管SeanLusk表示，白银之所以逆历史趋势没有大幅上涨，可能是因为与之前的高点不同，黄金的需求驱动因素很狭窄，而且是这种黄色金属所特有的。目前黄金的上涨是由主权购买推动的。不仅是中国，其他国家的央行也进行了大量购买，以支撑本国货币。黄金需求主要是实物需求而不是投资驱动的，而且主要买家是政府而不是ETF和对冲基金，这一事实限制了历史上在黄金上涨后对白银价格有利的次级效应。实物白银没有需求，它一直处于区间内波动。我们在25美元至26美元的价位卖出，同时在22美元或22.5美元的价位买入。
黄金的强势仍然为银价提供了坚实的支撑，但它并没有提供任何上涨动力。我不想抛售白银，因为黄金在2000美元以上的价位，白银就不会跌破22美元或21美元，这是市场经验告诉我们的。但除非黄金涨到2500美元，否则白银很难涨至30美元，甚至是25美元。在过去，当白银的表现确实优于黄金时，那是因为投资界首先买入黄金，然后同样的投资者买入白银，以获得大的后续走势。在这种情况下，市场参与者认识到黄金涨势并非由投资界推动，因此白银没有真正的理由跟随黄金走高。
菲尼克斯期货公司总裁KevinGrady同意这样的理论，即当前的黄金上涨很大程度上是央行购买实物黄金的结果。他认为这绝对是市场的驱动力，但同样也看到了散户交易员的浓厚兴趣，他们对技术水平做出了反应。显然，价格走势吸引了趋势交易者。那些追随趋势的人，他们会被这一点所吸引。所以我认为央行的买盘确实进来了，但趋势追随者加剧了这一走势。当你看到基金买入金属时，它会同时出现在黄金和白银价格中，这将确认现在是买入的时机。迄今为止的这次反弹是针对黄金的。而且我不认为他们会同时购买白银。
（亚汇网编辑：林雪）
