2020-05-22 15:32:39
5月15日，银行理财子公司首只直投股票的公募理财产品——“阳光红卫生安全主题精选”落户光大理财。
该产品虽不是首只理财子公司权益类产品，但却突破了以往银行和理财子公司通过委外、FOF等模式投资权益类资产的做法，光大理财直接负责具体投资全流程，并设立了投资主管+投资经理双人模式。
这款产品说明书中显示，权益类资产投资规模合计不低于净资产的 80%，而货币市场工具、固定收益类资产以及衍生品投资规模合计不超过净资产的 20%。现金或者到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券占产品资产净值的比例不低于 5%。
在投资主题方面，光大理财称，疫情所导致的社会趋势变化，使得卫生安全主题相关行业如公共卫生安全、线上办公、线上教育、医疗卫生等在未来的2-3年存在较好投资机会。
虽然在投资过程中聘请了国联证券作为合作机构方，但具体投资全流程，包括产品开户、投资决策、交易执行等全部由光大理财独立完成，并设立了投资主管+投资经理双人模式，其中投资主管由光大理财股票投资部执行总监滕飞担任。据公开信息，滕飞于2011年加入光大银行(3.640, -0.03, -0.82%)，历任宏观研究员、资管部首席分析师、投资经理、研究主管及风险处处长，主动管理资金规模超过200亿元。
值得注意的是，由于直接投资带来的优势，光大理财可以省去产品嵌套、委外的费用，管理费率仅为1%，同时免认购费和销售服务费，整体费率比同类型公募基金更低。毕竟光大理财该产品的托管人和销售机构均为光大银行，母行对亲儿子应该也不再需要收取大笔尾随佣金了。
这或许将会成为接下来理财子公司与公募基金竞争中较为关键的因素之一。
但权益类产品核心还是要回归到理财子公司自身的投研能力上，不管是渠道的支持、费率的优惠、还是投资范围的增加，最终都要靠产品业绩说话。
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