2020-05-17 18:00:10
1985年9月，沙特不顾回落的经济形势，放弃OPEC制定的原油基准价，采用净回值计价法，打响了史上第一次石油价格大战。
在1981年以来的油价下跌趋势中，沙特失去了大量市场份额，其原油出口收入从1981年的1190亿美元最高水平，下跌到1985年的260亿美元。
为应对油价下跌，1981-1985年，OPEC开始实施“限产保价”战略，但基本是沙特承担了主要减产任务。1984年10月OPEC第71次会议，将配额总量调低至1600万桶/天，其中沙特隐含配额435万桶/天，不到1981年一半，占OPEC市场份额从1981年的44%下滑到1985年20%。
与此同时，非OPEC国家原油产量在1982年首次超过OPEC，而且在不断增加。1985年夏天，英国北海油田产量已经超过沙特，甚至苏联也大量增加对西方石油出口——油价上涨的机会让苏联从西方国家捞回大量硬通货。
沙特面对市场份额的逐年下降，同时OPEC市场份额也逐年下降，1985年2月，沙特发出通牒，如果其他成员国不减产，油价将大幅下跌。9月，沙特改为净回值方式签订供油合同，意味着沙特放弃了基准油价、抛弃“限产保价”战略。
随后，1985年12月OPEC第76次会议，公布了新的“低价保额”战略——维护欧佩克在国际石油市场上的合理份额。至此，OPEC与非OPEC之间的争夺市场份额的“价格战”开启。
1985年8月，美国迫使沙特增产，而当时伊朗和伊拉克正处于战争漩涡中，沙特也有意通过油价削弱两伊经济，因此双方一拍即合。1985年，沙特原油产量迅速增加，出口从不足200万桶/日猛增到约600万桶/日，秋末更达到900万桶/日。受此影响，国际油价从30美元/桶一路下跌，在不到5个月的时间跌至12美元/桶，到次年4月1日，原油价格跌至10美元/通，下跌幅度接近70%。
虽然1986年初，非欧佩克产油国也开始通过降价销售来争取市场份额，但终敌不过OPEC产油国低成本油价和产量快速上涨，其中1986年中沙特出口收入比前些年稳中有升。
财政方面的巨大压力迫使非欧佩克产油国以及欧佩克产油国中的强硬派妥协。1986年底，在得到非欧佩克产油国的减产承诺后，欧佩克在当年12月举办的第80次会议上重新实行配额制度，欧佩克新设定的配额是1660万桶/日，比欧佩克1986年的实际产量削减约100万桶/日。至此，持续一年的价格战才宣告结束。
1990年，委内瑞拉国家石油公司为了加快发展速度，制定了一项480亿美元的五年投资计划，其中180亿美元用于周边行业和奥里油（一种重质燃料油）的开发，剩下的300亿用来发展核心石油企业。
受此影响，委内瑞拉原油日产量从1992年的220万桶，急速增加到了1998年的350万桶，号称全世界最大的非常规石油储备国。这引起了中东许多国家的不满，伊拉克1997年8月后增加原油产量100万桶/日，沙特在1998年1月增产80万桶/日，产油国实际上陷入了囚徒困境。
伴随着原油国家增产的是亚洲金融(3.48, 0.00, 0.00%)危机，原油需求端也受到了很大冲击。就此而言，此次原油价格战与本次最为相近。受到需求和供给的双重影响，布伦特原油自25美元/桶一路下跌，到1998年12月，布伦特原油跌到史上最低的9.55美元/桶，跌幅超过60%。
2014年爆发了第三次原油价格战。这次原因比较复杂，可能包括以下几点：（1）2014年，OPEC想拉拢俄罗斯组成OPEC+，但沙特未能说服包括俄罗斯在内的非欧佩克国家加入减产计划；（2）2013年底，乌克兰危机爆发，紧接着2014年3月，俄罗斯出兵克里米亚，占领了黑海的出海口，西方国家随即对俄罗斯进行经济制裁；（3）彼时美国页岩油已经发展了4、5年，OPEC对美国页岩油一直攫取市场份额非常不满，从而实施了增产。从2014年6月份开始，国际油价开始大幅下跌，10月，OPEC宣布不减产、沙特下调对美国和亚洲的出口油价、再加上美联储退出QE带来的美元走强，国际油价继续大幅下挫。到2016年初，布伦特原油跌到27.10美元/桶，跌幅超过75%。
回顾历史上三次价格战，原油市场上的“大国博弈”，尤其是沙特、俄罗斯、美国的“三国杀”。
近来，世界原油价格战硝烟弥漫，沙特俄罗斯剑拔弩张，大有不获全胜誓不收兵之势。俄沙大战犹酣，长期掌控国际石油市场的美国岂肯大权旁落，必然伺机而动。
沙特和美国是传统上的坚定盟友，在石油安全保障和地缘政治方面利益一致，但两国固有矛盾摩擦也在累积加大。
美国和俄罗斯有着难以调和的长期战略利益分歧和冲突，但双方时不时也要坐下来谈谈合作。
俄罗斯和沙特作为世界最主要两个产油国和主导力量，虽在政策上经常南辕北辙，但近年来合作多于对抗。
俄罗斯：绝不屈服、战斗到底
俄罗斯号称“战斗民族”，很难想象会轻易屈服于沙特的极限价格战和美国的肆意制裁压力。更何况当今执掌俄能源行业的是伊格尔·谢钦，绰号“黑骑士”，此人以强烈民族主义者和强硬派著称，深得俄罗斯总统普京信任。
可以说，俄罗斯政治上有强烈的意愿与沙特硬扛，而且是准备打一场持久战。这也能解释俄罗斯能源部长诺瓦克为何6日在维也纳举行的限产协议谈判上中途退出，俄高层显然早已决策开战。
外界普遍分析认为，俄战略目标是打击美国页岩油气行业，并以此作为报复美国制裁俄石油企业的重要手段。近年来，美国加大了针对俄罗斯石油相关企业和金融机构的制裁力度，前不久还制裁了与委内瑞拉交易的俄罗斯石油公司。特别是美国极力阻碍“北溪二号”天然气管道项目，该项目建成后将向包括德国在内的西欧国家直供天然气，这将大大增强俄罗斯在欧洲能源市场的主导地位。
人们最关心的问题是，究竟沙特和俄罗斯大打价格战是互相伤害，还是联合起来共同对付美国？如果仅仅是针对石油市场的战略选择和见解不同，两国的分歧不会持续太长时间，沙特领导的欧佩克迟早都会同俄罗斯达成新协议。
市场观察人士透露，沙特对于价格战早有准备，绝不是一时心血来潮。此前，沙特央行和其他主要商业银行已经做好准备，为快速提高产量提供充足资金。通过价格战，沙特力争扩大在欧洲和中国的市场份额。短期来看，沙特俄罗斯之争很可能是两败俱伤，既然谁都不愿意落下风，最可能的结果就是通过挤出效应，各自在不断萎缩的国际市场上占据更大份额。此外，沙特估计也没指望能在较短时间内将俄罗斯逼回谈判桌。
近年来，沙特俄罗斯关系有了长足进展，普京总统与沙特王储萨勒曼建立了良好私人关系，两国还签署了新的投资贸易协议，夯实了石油领域的合作基础。更为重要的是，随着特朗普政府推行美国优先政策，美国在中东的军事存在和政治影响力都大幅度下降，反而给俄罗斯带来了填补空白的机会。目前，俄罗斯不仅在中东地区增强了影响力，也承担了更多责任。沙特也因此改变了过去一边倒依靠美国的外交政策，尽量做到左右逢源。当然，沙特王储也努力在华盛顿赢得支持，继续购买美国军火。
虽然沙特拥有最低石油生产成本的绝对优势，但日子也很不好过。沙特王储的理想是推进经济结构改革，最终摆脱对石油这一单一产业的过分依赖，从而实现国民经济多元化目标。为此，沙特近年来大规模投入基础设施建设，财政预算连年赤字。据估算，沙特政府要实现财政收支平衡，需要维持油价在每桶80美元上下，一旦油价跌到每桶30美元的低位，沙特政府的各项开支将会捉襟见肘。可见，即便拥有5000亿美元外汇储备和庞大的国家主权财富基金，在即将到来的低油价时代，沙特维护政权稳定所面临的压力非常之大。从这方面讲，沙特是否愿意长期打价格战是要打问号的。
穆迪公司调查指出，北美石油和天然气企业总共背负860亿美元的四年期债务，包括评级债券、定期贷款和再贷款等，其中今年到期的债务高达220亿美元。因此，当前这场价格战时机算计得非常精准，当美股崩盘之时，美国页岩油气产业必将陷入迫在眉睫的融资危机，导致大批相关企业破产或是重组。
应该说，财大气粗的美国油气产业在价格战打击下，将会伤筋动骨，尤其是靠借债度日的页岩油气开发企业可能要重新洗牌，但不会影响到总体的石油产出。仅在上周，美国石油日产量高达接近纪录水平的1310万桶，其中原油出口量也达到每日415万桶的规模。所以，沙特俄罗斯想利用价格战一举击溃美国的霸权地位，显然是不现实的。
美国能源部日前发表声明说，美国经济增长强劲，美国仍将是全球最大的能源生产国。这些国家行为者(指沙特俄罗斯)操纵和冲击石油市场的企图，反过来强化了美国作为全球合作伙伴和盟友的可靠能源供应国地位。美国能够而且将承受市场波动。
总之，世界原油价格战对美国经济将产生重大负面影响，因为光是页岩油气行业近年来对美国经济的增长贡献率就高达10%，石油和天然气行业还提供了近1000万个就业岗位。
俄罗斯、沙特和美国上演“三国杀”，将是一个复杂的利益博弈、既缠斗又相互妥协的过程，最终鹿死谁手，还需拭目以待。
